대형 사모회사는 어떻게 주식을 운영합니까?

사모회사는 일반적으로 주식을 어떻게 운영합니까? 많은 사람들에게 사모회사의 특징이 여전히 중요하다고 믿기 때문에 변쇼트는 대형 사모회사가 주식을 어떻게 운영하는지 보여 주었다. 나는 네가 그것을 좋아하길 바란다.

대형 사모회사는 어떻게 주식을 운영합니까?

사모 투자 프로세스: 사모 자본은 연금, 보험회사, 개인 등과 같은 높은 순자산 고객으로부터 자금을 모집합니다. 대상 기업에 대한 지분 투자 존속 기간 종료 시 (보통 5- 10 년) 청산과 분배를 통해 완전한 자금 순환을 완성한다.

Tyebjee 와 Bruno 는 사모 지분의 투자 고리에 대해 전체 과정을 설명합니다. 이러한 과정을 더욱 단순화하기 위해 사모 지분에 대한 투자는 4 단계로 나눌 수 있습니다. 1 단계, 필요한 정보 얻기, 잠재적 투자 가치 평가 등 투자 대상 선택 두 번째 단계는 투자 결정, 투자 구조 결정, 즉 투자의 종류와 수를 결정하고 투자 협정의 구체적인 조항을 논의하는 것이다. 세 번째 단계는 투자 모니터링, 기업 관리에 적극적으로 참여, 부가 가치 서비스 제공을 포함한 투자 후 관리입니다. 네 번째 단계는 투자 기업이 공개적으로 주식을 상장하거나 양도하는 것이다.

(1) 투자 대상을 선택합니다.

(1) 많은 프로젝트에서 저렴한 비용으로 고품질의 프로젝트 정보를 더 빨리 얻는 방법은 좋은 투자 수익을 얻는 것과 밀접한 관련이 있습니다. PE 기금은 일반적으로 투자 은행가, 투자 컨설턴트, 변호사, 회계사에 의존하여 투자 프로젝트에 대한 정보를 얻고, 때로는 이전 투자 활동에서 확립된 인맥 관계를 통해 정보를 얻는다. 규모의 경제는 거래 정보에서 매우 중요한 역할을 한다. 일반적으로 PE 펀드의 규모는 얻은 정보의 양과 양의 상관 관계가 있습니다. 즉, 참여하는 투자 금액이 클수록 더 많은 투자 기회를 얻을 수 있습니다.

② 프로젝트 심사 및 평가

일반적으로 PE 기금은 매년 수백 건의 투자 건의를 받는다. 투자의 성공률을 보장하기 위해서는 1% 의 투자 기회가 있는 중에서 선택할 필요가 있다. 미국 벤처 투자 프로젝트의 평균 계약률은 약 1.9% 로 집계됐다. 선정 과정은 과학과 예술의 결합으로 투자자의 민감도와 기업 운영 및 투자 시장에 대한 경험에 크게 좌우된다.

펀드마다 프로젝트 평가에 대한 지표나 기준이 다르지만 (1) 시장 매력, 즉 시장 규모, 제품/서비스에 대한 시장 수요, 시장 접근성 및 성장 잠재력의 다섯 가지 기본 요소에 초점을 맞추고 있습니다. (2) 제품 특이성, 즉 창업자의 기술 수준, 개발된 제품의 독특한 성능, 고수익 함량 및 특허 보호 (3) 관리 능력, 즉 기업가의 자질과 관리 기술, 마케팅 기술, 재무 기술 (4) 환경 위협에 저항하는 능력, 즉 투자 기업이 제품 또는 기술의 노후화, 경제 조건의 변화, 진입 장벽 감소 등으로 인한 경쟁 위험에 저항하는 능력 (5) 유동성, 즉 이상적인 시간 내에 쉽게 투자를 실현할 수 있는 가능성.

사모 투자의 특징은 무엇입니까?

간략한 특징

1. 자금 모집에서는 주로 소수의 기관 투자자나 개인이 사모방식으로 모금하며, 그 판매와 상환은 펀드 매니저가 투자자와 사적으로 협상하는 방식으로 진행된다. 또한 투자 방식도 사모 형태로 진행되며 공개 시장 운영은 거의 관여하지 않으며 일반적으로 거래 세부 사항을 공개할 필요가 없습니다.

2. 지분 투자 방식을 많이 채택하면 채권 투자가 거의 포함되지 않는다. 이에 따라 PE 투자기관은 피투자기업의 의사결정관리에서 일정한 투표권을 누리고 있다. 투자 수단에 반영된 보통주 또는 양도가능 우선주 및 전환 채권입니다.

3. 일반투자사회사, 즉 상장되지 않은 기업, 공개발행에 거의 투자하지 않는 회사는 공개 매수의 의무를 다루지 않는다.

4. 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 발생시킨 성형기업을 선호하는 경향이 있어 VC 와 뚜렷한 차이가 있다.

5. 투자기간이 길어서 보통 3 ~ 5 년 이상, 중장기 투자에 속한다.

6. 유동성이 좋지 않아 비상장 회사의 양도측이 구매자와 직접 거래를 성사시킬 수 있는 기성 시장이 없다.

사모 펀드의 다른 성장 단계

첫 번째는 벤처 캐피탈 펀드의 고위험 및 고수익입니다. 업계 배경을 가진 위험 지향적 투자자 (기업 창업) 에 적합합니다. 둘째, 성장기금, 투자모델이 성숙하고 위험수익이 적당하며 현재 국내 PE 펀드의 주류입니다. 경쟁이 치열하여 투자 가격이 급등하고 수익이 좁아질 위험에 직면해 있다. (기업의 성장기). 셋째, M&A 펀드는 성숙한 자본 시장의 주류 PE 펀드의 특징을 가지고 있다. 국내 전문기금 M&A 는 아직 발전 초기 단계에 있지만 산업전환과 지속적인 경제 발전으로 전망 (기업 성숙도) 이 좋다.

펀드를 사서 한 달에 수백 원을 번다?

펀드를 사면 한 달에 수백 원을 버는 것이 더 심하다. 펀드는 변동성이 있는 제품이기 때문에 기복이 있고 기복이 있고 매달 수백 원을 계속 벌 수 있으면 좋다.

일반적으로 펀드의 종류에 따라 위험과 수익도 다르다. 만약 당신이 통화기금이나 순채기금이라면, 한 달에 수백 원을 벌려면 더 많은 원금을 받아야 합니다. 그렇지 않으면 돈을 벌 수 없을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 기술이 아무리 강력하더라도 원금 없이는 돈을 벌 수 없다.

하지만 주식형 펀드, 지수형 펀드, 혼합형 펀드라면 상대적으로 위험도가 높으면 기술에 달려 있다. 이 자금은 주로 주식에 투자하기 때문에 위험이 비교적 크고 수익도 비교적 높다. 매달 수백 원을 계속 벌 수 있다면, 그래도 대단하고 어렵다.

펀드를 사려면 펀드의 위험에 주의해야 한다. 펀드의 미래 수익은 예측할 수 없기 때문이다. 펀드 시장이 좋지 않을 때 적자가 있을 수 있다. 따라서 펀드를 사려면 신중해야 하고, 여러모로 고려한 후, 좋은 펀드를 장기 보유해야 한다. 선택할 때 과거 수익률도 참고할 수 있다. 과거는 미래를 대표하지는 않지만, 그래도 어느 정도 참고의의가 있을 것이다.

펀드 매니저가 창고를 옮겼는지 어떻게 판단합니까?

많은 인력에는 많은 펀드 매니저, 특히 매우 유명한 최고 펀드 매니저가 관리하는 펀드가 있다. 한동안 수익은 그다지 이상적이지는 않았지만, 펀드 매니저가 창고를 바꾸었는지, 아니면 창고를 줄였는지 알 수 없었다. 여기에 당신과 함께 공유 하는 방법이 있습니다, 그래서 당신은 스펙트럼을 보자, 기금의 평가를 볼 수 있습니다.

펀드 평가란 각 주요 판매 플랫폼이 펀드의 지난 분기 창고 보유 상황에 따라 예측한 상승폭을 말한다. 예를 들어, 파장할 때, 밸류에이션에 따라 기금이 얼마나 떨어졌는지 혹은 얼마나 떨어졌는지 알 수 있다. (존 F. 케네디, 돈명언) 이 수익은 첫 번째 주식의 보유량에 따라 예측되지만 그날의 실제 수익 상황을 반영하지는 않습니다.

진짜 수익은 보통 오후 9 시쯤 펀드사가 발표한다. 펀드의 저녁 실질 수익이 1% 증가했다고 가정하면, 이는 2 분기 창고별 수익과는 완전히 다르기 때문에 펀드가 창고를 크게 바꾼 것입니다.

실제 수익이 밤에 나온 것이라면 파장 예측과 마찬가지로 1% 라면 펀드 매니저가 대규모 창고를 옮기지 않았다고 할 수 있다.

펀드 평가와 실제 가치를 비교함으로써 기금이 대규모 창고를 옮겼는지 여부를 편리하고 효과적으로 판단할 수 있지만, 우리는 여전히 어떤 주식이 창고에 추가되었는지, 어떤 주식이 팔렸는지, 어떤 주식이 증축되었는지와 같은 세부 사항을 알 수 없다.

그리고 우리는 펀드 매니저의 단기 창고 조정에 너무 신경 쓸 필요가 없다. 결국 펀드 투자에 있어서, 우리가 더 주목해야 할 것은 펀드의 장기 투자 효과이지 일시적인 기교가 아니다.