Markowitz의 포트폴리오 이론에는 어떤 내용이 포함되어 있나요?

포트폴리오 이론은 여러 증권으로 구성된 투자 포트폴리오를 말하며, 이들 증권 포트폴리오의 가중평균은 수익률을 의미하지만, 그 위험은 이들 증권 포트폴리오의 가중평균이 아니다 마코위츠가 제안한 것이다. 최초의 위험 투자 포트폴리오를 만들고 수익과 위험이라는 두 가지 기본 개념을 올바르게 정의한 이후로 사람들은 수익과 위험을 합리적인 투자 목표를 설명하는 두 가지 기본 요소로 간주했습니다. 이론적 내용

선진 증권 시장에서 마코위츠 포트폴리오 이론은 그 효과가 입증되었으며 투자 포트폴리오 선택 및 자산 배분에 널리 사용됩니다. 우리나라에서는 이론계와 실무계 사이에 끝없는 논쟁이 있어 왔습니다. . 증권 투자 결정에서 수익과 위험의 조합을 선택하는 방법은 포트폴리오 이론의 핵심입니다. 포트폴리오 이론은 주어진 기대 수익 수준에서 투자 포트폴리오를 선택하고 최적화하는 방법을 연구합니다. . 마코위츠는 전통적인 투자 포트폴리오의 상업적 수익 위험 원칙을 계승하여 증권 수익의 분포를 분석했습니다. 그는 각 특성을 정량적으로 사용했습니다. 단일 증권의 수익률과 위험도를 기술하고, 투자 포트폴리오의 수익률의 평균과 분산을 검증합니다. 포트폴리오의 성과는 구성부분의 성과변화를 단순 가중평균한 것이지만, 포트폴리오의 성과변화는 구성부분의 성과변화를 단순 가중평균한 것이 아닌 형태의 큰 변화이다. 투자 포트폴리오는 변화를 줄이고 위험을 다양화하는 방법을 찾았습니다. 이론의 적용

마코위츠 이전에는 사람들이 다각화가 위험을 줄일 수 있다는 것을 인식했지만 시스템에 대한 이론적 이해는 없었습니다. 포트폴리오의 분포는 포트폴리오의 보안 분산이 단순한 선형 조합이 아님을 나타냅니다. . 따라서 포트폴리오 분배는 이론적으로 다각화를 정당화할 뿐만 아니라 효과적인 다각화를 위한 실질적인 지침도 제공합니다.