사모펀드 투자 행위와 관련된 방법은 무엇입니까?

일반적으로 모금 방법은 상대적으로 엄격한 행동 감독을 채택합니다. 동시에 모금 방법 역시 인터넷 시대에 적응한 모금 방법의 특성을 반영하고 있다. 모금방식 중 가장 큰 특징은 인터넷 모금촉진에 대한 조건부 승인이다.

'사모투자기구 감독·관리에 관한 경과조치'(이하 '규제조치') 제14조에서는 사모펀드 운용사 및 사모펀드 판매대행업자가 자금을 조달하여서는 아니 된다. 적격 투자자가 아닌 단위 또는 개인의 자금은 신문, 라디오, 텔레비전, 인터넷 등 대중매체나 강의, 보고서, 분석회의, 공지, 전단지, 휴대폰 문자 메시지를 통해 불특정 대상에게 홍보될 수 없습니다. , WeChat, 블로그 및 이메일.

감독조치 제14조를 이해하는 데에는 논란이 있다. 본 글은 인터넷을 통한 불특정 대상에 대한 홍보 및 홍보는 허용되지 않음을 강조하며, 인터넷을 통한 특정 대상에 대한 홍보 및 홍보도 금지하지 않는다는 점을 강조합니다. 그런데 네트워크의 맥락에서 "특정 개체"란 무엇입니까? 규제 조치는 답변을 제공하지 않습니다. 온라인 잠재고객을 어떻게 구체적으로 지정할 수 있나요? 규제 조치도 답을 제공하지 않습니다.

모금 방법은 인터넷상의 '구체적 대상'을 결정하는 규칙을 명확히 합니다.

모금 방법 제20조는 다음과 같이 규정합니다. 모금 기관이 온라인을 통해 투자자에게 사모펀드를 온라인으로 홍보하기 전에 인터넷 매체가 설정해야 합니다. 온라인 특정 개체 결정 과정을 통해 투자자는 적격 투자자의 기준을 충족할 것을 약속해야 합니다.

모금 방법은 또한 다음을 포함하여 온라인 특정 대상 결정 프로세스의 구체적인 내용을 규정합니다.

(1) 투자자는 자신의 실제 신원 정보와 연락처 정보를 진실하게 입력합니다.

(2) 모금 기관은 인증 코드와 같은 효과적인 방법을 통해 사용자의 등록 정보를 확인해야 합니다.

(3) 투자자는 모금 기관의 네트워크 서비스 계약을 읽고 동의합니다.

(4 ) 투자자는 "사모 배치 조치" 제3장의 적격 투자자에 대한 조항을 읽고 이를 준수하는지 적극적으로 확인합니다.

(5) 투자자는 위험 식별 기능에 대한 온라인 설문지를 작성합니다. 및 위험 감수 능력;

(6) 모금 기관은 설문 조사 및 평가 방법을 기반으로 온라인으로 투자자의 위험 식별 능력 및 위험 감수 능력을 확인합니다.

표준화된 관리체계를 갖추고 투자자 실명등록제와 특정물건 심사제도를 시행하고 있는 사모펀드 판매기관의 경우 모금 방식이 인터넷 홍보 및 판매에 큰 도움이 될 것으로 예상된다. 자금. 사업 개발. 어떤 의미에서는 앞으로 인터넷 펀드판매의 시장지위가 크게 향상될 것이라고도 할 수 있다.

물론 인터넷을 통해 펀드를 판매하는 사모펀드 판매사 역시 펀드 온라인 홍보 및 판매의 전반적인 추세에 맞춰 고객 전자 본인 인증 등 시스템 개선이 필요하다.

모금 방식에 관해서는 해석해야 할 부분이 많다. 이번 글은 모금 행위에 관한 홍보 규정의 해석에 초점을 맞춘다.

모금방법에는 사모펀드의 광고홍보행위에 관한 규정이 있는데, 하나는 홍보방법이고 다른 하나는 홍보내용이다. 기본적으로는 본론으로 들어가며, 관련된 내용 중 상당수는 펀드 판매사들이 일상적인 판매 활동에서 자주 사용하는 행동들입니다.

1. 사모펀드 육성 방법

모금 방법은 '사모펀드 감독관리에 관한 경과조치'의 '비홍보 원칙'을 더욱 구체화한 것으로, 이는 주로 다음 측면에 반영됩니다.

(1) 공개 홍보 또는 위장된 공개 홍보는 금지됩니다.

(2) 공개적으로 게시된 자료

( 3) 전단지, 공지, 매뉴얼, 편지, 팩스,

(4) 포스터, 옥외 광고,

(5) 텔레비전, 영화, 라디오, 기타 오디오 및 비디오, 기타 대중 미디어,

(6) 공개 웹사이트, 포털 링크 광고, 블로그 등,

(7) 모금 기관의 공식 웹사이트, 설정되지 않은 WeChat Moments 등 인터넷 미디어 특정 대상 식별 절차를 마련하는 행위,

(8) 특정 대상을 확정하는 절차가 없는 강의, 보고회, 분석 회의

(9) 전화 통화 등 의사소통 매체 특정 개체를 식별하는 절차가 없는 , 문자 메시지, 이메일 .

2. 홍보 내용

사모펀드 판매 과정에서 발생하는 오해, 과장, 자본 보장 약속 등의 행위에 대해 모금 방법을 더욱 명확하게 하고, 홍보 콘텐츠의 기준에는 다음과 같은 금지 항목이 포함됩니다:

(1) 홍보 자료의 허위 기록, 오해의 소지가 있는 진술 또는 중대한 누락

(2) 투자자가 어떤 방식으로든 약속하는 행위 ' 자금이 손실되지 않거나 '기대 수익', '예상 수익', '투자 성과 예측' 및 기타 관련 내용을 홍보하는 등 어떤 방식으로든 투자자에게 최소 수익을 약속하는 행위

(3) 과장 또는 규정을 위반하여 "안전", "보증", "약속", "보험", "헤징", "보장", "고수익", "무위험" 및 기타 단어를 사용하여 일방적으로 자금을 홍보하는 행위 투자자의 위험 판단을 오도할 수 있음

(4) "빨리 구매하세요", "구독할 수 있는 좋은 기회"와 같은 단어를 사용하여 집중 마케팅의 시간 제한을 일방적으로 강조합니다.

(5) 과거 전체 성과 또는 6개월 미만의 제품 성과를 기록한 과거 자금을 추천하거나 일방적으로 선택하는 행위

(6) 개인, 법인 또는 기타 조직의 축하, 아첨 또는 추천 문구를 게시하는 행위

(7) 비교할 수 없거나 공정하지 않은 단어의 채택 정확하고 권위 있는 데이터 출처와 방법을 사용하여 성과를 비교하고, "최고 성과", "최대 규모" 등 관련 용어를 임의로 사용합니다.

(8) 악의적으로 동료를 얕보는 것,

(9) 기관에 고용되지 않은 직원이 사모 펀드를 홍보하는 것을 허용하는 것,

(10) 다음과 같은 사모 펀드를 홍보하는 것 기관이 설정하거나 양육 책임을 맡지 않은 경우

3. 특정 대상물을 선별하기 위한 구체적인 규칙을 설정

특정 대상물의 경우 운영부족으로 파악이 어려웠습니다. 오랫동안 표준. 이번에 모금 방법에는 특정 대상에 대한 명확한 심사 절차를 규정하고 있습니다.

모금 방법에는 사모 펀드를 투자자에게 홍보하기 전에 모금 기관이 설문지 및 기타 방법을 사용하여 구체적인 대상 식별 절차를 수행하고 투자자의 위험 식별 능력과 위험 감수 능력을 평가해야 한다고 규정되어 있습니다. 투자자는 적격 투자자의 기준을 충족한다는 점을 서면으로 약속해야 합니다. 또한, 모금기관은 설문지 결과가 투자자의 위험 식별 능력 및 위험 감수 능력과 일치하는지 확인하기 위해 과학적이고 효과적인 투자자 설문지 평가 방법을 확립해야 한다고 규정합니다.

모금기관은 투자자의 자발적성을 전제로 투자자 설문조사 정보를 입수해야 합니다. 설문조사의 주요 내용은 투자자의 기본정보, 재무상태, 투자지식, 투자경험, 위험선호 등을 포함하되 이에 국한되지 않습니다. '사모펀드 투자자 설문지 내용 및 형식 가이드(개인판)'도 동시에 공개됐다. 모금기관이 인터넷 매체를 통해 온라인으로 투자자에게 사모펀드를 홍보할 수 있도록 구체적인 대상 식별 절차도 규정되어 있습니다.

사모펀드 모금 방법을 시행함에 따라 사모펀드 관리 기관과 사모펀드 활성 판매 기관은 모금된 자금의 홍보를 규제해야 합니다.