이탈리아의 부채 지급 위기로 인해 EU는 긴장하게 되었고 유력 인사들은 협상에 나섰습니다.

이탈리아 부채 걱정으로 EU 회의가 전례 없이 긴장됐다

그리스에 대한 2차 구제금융 계획과 은행 스트레스 테스트 결과가 주목을 받고 있다

유럽연합(EU)은 유럽부채위기 확대를 막기 위해 지난 11일 긴급회의를 열었다. 유로존 3위 경제대국인 이탈리아의 재정상황, 그리스의 2차 구제금융, 은행 스트레스 테스트 결과 등이 3대 쟁점이 됐다. 회의의. 지난 거래일 이탈리아 국채 수익률의 급변은 채권시장 투자자들을 불안하게 만들었을 뿐만 아니라 이번 긴급회의에 참석한 모든 당사자 대표들을 전례 없이 불안하게 만들었다.

이탈리아의 부채 지급 능력이 심각한 상태

반 롬푸이 EU 이사회 의장은 유로존 부채 위기에 대한 우려를 반영하여 11일 오전 긴급 회의를 소집한다고 발표했습니다. 위기가 이탈리아로 확산되었습니다. 이번 회의에는 트리셰 유럽중앙은행 총재, 융커 유로그룹 회장, 바로소 유럽연합 집행위원장, 렌 EU 경제국장 등 주요 인사들이 참석할 예정이다.

Van Rompuy의 대변인 Buck은 이것이 위기 회의가 아니라 조정이라고 말했습니다. 그는 이탈리아가 의제에 포함되지 않았다고 말했지만 논의될 내용을 공개하는 것을 거부했습니다. 다른 두 공식 소식통에 따르면 이탈리아 상황은 이번 회의에서 논의될 예정이다. 긴급회의 전날인 8일 이탈리아 관련 자산이 시장에서 급격하게 매도되면서 유로존에서 그리스에 이어 국가부채비율이 2위인 이탈리아가 다음 희생자가 될 수 있다는 우려가 나왔다. 위기.

부채 위기 확산에 대한 우려가 커지면서 이탈리아의 부채 상환 비용이 급증했습니다. 이탈리아 10년 국채 수익률은 지난 8일 5% 이상 급등했고, 독일 10년 국채 수익률과의 스프레드도 214로 확대돼 지난 6월 27일 최고치인 223에 근접했다. 일부 은행가들은 이것이 이탈리아 재정에 상당한 압력을 가하기 시작할 것이라고 믿고 있습니다.

블룸버그 자료에 따르면 이탈리아 정부는 올 하반기 만기 갚아야 할 국가 부채가 2530억 달러, 내년에는 3520억 달러 이상으로 국내 부채 부담의 26%에 해당한다. . 반면 영국은 부채 부담이 똑같이 무겁지만 동시에 갚으면 되는 금액은 13%에 불과하다.

유럽연합(EU)도 이탈리아의 국내총생산(GDP) 대비 정부 부채 비율이 올해 120%에 달해 유로존에서 그리스에 이어 2위를 차지할 것으로 전망했다. 지역 경제가 부진하고 실비오 베를루스코니(Silvio Berlusconi) 총리가 트레몬티(Tremonti) 재무장관을 배제하거나 심지어 해임하여 긴축 재정 계획 실행에 숨겨진 위험을 초래하고 투자자들이 미국에서 세 번째로 큰 경제의 전망에 대해 신중하게 만들 수 있다는 우려도 있습니다. 유로존에서는 부채 상환 능력에 큰 의문점이 있습니다.

지난 11일 대공국제신용평가(주)는 이탈리아의 현지 및 외화 국가신용등급을 부정적 감시대상에 포함한다고 밝혔다. Dagong은 또한 향후 유로존의 전체 금융 비용에 영향을 미칠 많은 불확실한 요인을 고려하여 Dagong이 이탈리아 국채 금융 시장의 추세에 세심한 주의를 기울일 것이라고 말했습니다. 정부 재정 비용이 계속 증가하고 적자 감소 목표를 달성할 수 없으며 부채 규모가 계속 크게 증가하면 Dagong은 이탈리아의 국가 신용 등급을 적절하게 낮출 것입니다.

부채 위기가 이탈리아로 확산되는 것을 막기 위해 11일 독일 <르 몽드> 조간판은 ECB 고위 관계자의 말을 인용해 ECB가 구제 자금 규모 확대를 희망한다고 전했다. . 이들 ECB 관계자들은 기금 규모를 최대 1조5000억 유로까지 두 배로 늘려야 할 수도 있고, EU 위기 정책도 개혁해야 할 수도 있다고 말한 것으로 전해진다. 보고서는 한 관계자의 말을 인용해 기존 기금의 규모가 이탈리아에 대한 강력한 지원의 필요성을 고려하지 않고 있다고 말했습니다.

UniCredit Bank 채권 부서의 수석 전략가인 Cazulani는 "그리스 위기가 몇 달 더 지속되고 이탈리아의 10년 만기 국채 수익률이 5% 이상으로 유지된다면 시장은 이탈리아 문제 걱정 시작."

시장의 우려는 11일 아시아 통화시장에 반영됐다. 이날 회의 중 유로화는 2주 최저치까지 떨어졌다. 유로화는 미국 대비 1.4187까지 하락했다. 이는 6월 27일 이후 최저치입니다. EUR/JPY도 최저치인 114.40으로 2주 최저치를 기록했습니다.

그리스 구출을 위한 민간자본의 계획은 원점으로 돌아갈 수도 있다

11일 긴급회의는 유로존 17개국 재무장관 회의 전에 열릴 예정이다. 11일 브뤼셀에서 열리는 유로존 재무장관 회의에서는 그리스 구제를 위한 새로운 전략이 논의될 예정이다. 즉, 유럽 지도자들은 그리스의 새로운 구제 계획의 일환으로 그리스가 채권 일부를 채무 불이행하도록 준비한 것이다. 부채는 지속가능한 수준이다. 이 전략에는 구제금융에 대한 이자율을 추가로 낮추고 광범위한 채권 환매 프로그램을 실시하는 등 그리스 부채를 줄이기 위한 그리스 유럽 대출기관의 새로운 양보도 포함될 수 있습니다. 이는 또한 은행이 보유하고 있는 그리스 부채를 롤오버할 수 있도록 하는 프랑스 지원 계획의 포기 가능성을 나타냅니다.

영국 '파이낸셜 타임스'에 따르면 관련 협상에 참여한 유럽 고위 관계자는 "기본 목표는 민간 부문과 공공 부문의 조치를 통해 그리스의 부채 부담을 줄이는 것"이라고 말했다. p> p>

관계자들은 새로운 전략이 아직 초기 단계에 있으며, 늦여름까지 최종 세부 사항이 확정될 것으로 예상한다고 경고했습니다. 그러나 모든 당사자가 이 전략에 동의한다면 이는 유로존 부채 위기를 통제하기 위한 18개월 간의 노력에 중요한 전환점이 될 것입니다.

유로존 고위 관계자들은 그리스의 2차 지원 계획이 충분히 신속하게 진행되지 않고 있으며, 이러한 지연으로 인해 유로존의 다른 약한 경제에 대한 투자자 신뢰가 손상되고 있다고 우려하고 있습니다.

유로존 관계자는 "앞으로 2주 안에 지원 계획을 추진해야 한다. 독일 말처럼 8월 말이나 9월 초까지 기다리지 말고, 그건 너무 늦었고 시장은 그럴 것이다"고 말했다. "비용을 지불해야 합니다." 독일 관리들은 그리스에 대한 2차 지원 계획도 조속히 달성하기를 희망한다고 주장하지만 민간 부문의 기여는 분명히 까다로운 문제입니다.

독일, 네덜란드, 오스트리아, 핀란드는 은행, 보험사 및 기타 그리스 국채 보유자가 그리스 원조 비용의 일부를 부담해야 한다고 믿습니다. 그러나 은행가들을 대표하는 국제금융연구소(IIF)와 2주가 넘는 협상 끝에 모든 당사자가 수용할 수 있는 비용 분담 방식에 도달하지 못했습니다. 유로존 고위 관계자는 로이터 통신과의 인터뷰에서 국제금융연구소(IIF) 달라라(Dalara) 총장이 말했듯이 양측과 IMF 간 협상은 진전을 이루지 못했지만 거의 "원점으로 돌아왔다"고 말했다.

은행 스트레스 테스트 결과는 낙관적이지 않다

EU 긴급 회의의 세 번째 초점은 EU 은행 스트레스 테스트 결과가 될 것으로 알려졌다. 유럽은행감독청(EBA)은 7월 15일 91개 은행의 테스트 결과를 발표할 예정이다.

국제 신용 평가 기관인 무디스는 테스트를 받은 은행 중 거의 3분의 1(26개)이 테스트를 통과하지 못할 것이라고 경고했습니다. Reuters가 단독으로 입수한 정보에 따르면, 유럽은 이들 은행이 6개월 이내에 필요한 추가 자금을 조달할 수 없는 경우 이들 은행을 전폭적으로 지원할 것입니다.

로이터는 현재 국가들이 핵심 자본 적정성 비율이 5% 미만인 은행이 9월 말 이전에 자금 조달 계획을 제출하도록 허용하는 경향이 있다고 보도했습니다. 마지막으로, 정말로 도움을 구할 방법이 없다면 정부가 개입할 것입니다.

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