아시아 최대 헤지펀드이자 제2의 사모펀드 기반은 무엇인가요?

최근 글로벌 자산운용사들의 중국 시장 진출이 활발하다. 블랙록이 중국 최초로 외국인 지분 100% 지분을 보유한 공공펀드 라이선스를 획득한 데 이어 세계 최대 헤지펀드 브리지워터도 결국 등록을 신청했다. 9월 국내 두 번째 사모펀드 'Bridgewater All-Weather Enhanced China Private Equity Investment Fund 2호'를 출시했습니다.

글로벌 시장이 여전히 불확실성으로 가득 차 있음에도 불구하고 중국 내 외국인 투자기관의 발걸음이 둔화되지 않고 있다는 징후가 다양하다.

브릿지워터, 중국 자산에 대한 투자 늘린다

자료에 따르면 브릿지워터 펀드는 1975년 설립됐으며 세계 최대 규모의 헤지펀드 회사다. Bridgewater (China) Investment Management Co., Ltd.는 2016년 3월 7일에 설립되었으며, 2018년 6월 29일에 중국자산관리협회에 사모펀드 운용사 등록을 완료했습니다. 브릿지워터의 중국 본토 첫 번째 상품은 '브릿지워터 전천후 중국 사모펀드 1호'로 2018년 10월 9일 설립됐다. 이는 2년 만에 브릿지워터의 두 번째 국내 사모펀드 상품이다.

브릿지워터의 국내 사모펀드 2곳 모두 자신이 잘하는 전천후 전략을 채택하고 있다는 점은 주목할 만하다. 전천후 전략은 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates) 창업자인 레이 달리오(Ray Dalio)가 개인투자자들에게 추천하는 저위험 자산배분 전략이다.

브릿지워터가 발표한 전천후 전략 설명문에 따르면 전천후 전략은 펀드가 직면한 위험을 경제성장, 인플레이션, 경기 위축, 디플레이션 등 4가지 주요 범주로 나눈다. 이러한 다양한 경제주기의 위험을 해결하기 위해 전략은 다양한 유형의 자산을 할당합니다. 예를 들어, 인플레이션 위험에 대처하기 위해 포트폴리오는 인플레이션 보호 채권, 상품 및 개발도상국 채권을 보유해야 합니다.