공공자금과 민간자금이란 무엇인가요?

1. 공모펀드

공모펀드는 공공투자자로부터 공개적으로 자금을 조달하여 증권에 투자하는 증권투자펀드를 말한다. 공적자금은 대중매체를 통해 모집되며, 발기인은 공적자금을 모아 증권투자를 위한 투자자금을 조성합니다. 이들 펀드는 엄격한 법적 감독을 받고 있으며, 정보 공개, 수익 배분, 운영 제한 등 업계 규제를 받고 있습니다. 예를 들어 현재 국내 증권시장의 폐쇄형 펀드는 공적자금이다.

2. 사모펀드

사모펀드는 비공개 방식으로 투자자로부터 자금을 조달하는 투자 펀드를 말합니다. 투자 내용에는 주로 비상장 기업 지분 또는 상장 기업의 비공개 거래 지분이 포함됩니다. 주요 형태에는 차입 매수, 벤처 캐피탈, 성장 캐피탈, 엔젤 투자 및 메자닌 파이낸싱이 포함됩니다. 사모펀드가 추구하는 것은 주식수익이 아니라 상장, 경영진 인수, 인수합병 등 주식양도 경로를 통해 주식을 매각해 이익을 얻는 것이다.

3. 공적 자금과 민간 자금의 차이점

1. 다양한 자금 조달 방법

공적 자금은 공개적인 방식으로 공공 투자자로부터 자금을 조달합니다. 발행 과정에서 매스컴 등을 통해 공개적으로 홍보가 가능하며, 투자자는 은행, 증권사 등 공식 채널을 통해 매수할 수도 있다.

사모펀드는 적격 투자자에게만 비공개로 모집되며, 홍보를 통해 자금을 조달할 수 없도록 법으로 규정되어 있습니다. 따라서 투자자들이 일반적으로 접하는 펀드의 대부분은 공적자금입니다.

2. 모금 대상과 기준이 다릅니다

공공 자금으로 모금된 대상은 일반 대중, 즉 일반인이 구매할 수 있는 수량에 제한이 없습니다. 일반적으로 최소 투자액은 1,000위안이며 일부는 10위안 또는 1위안으로 구매할 수 있습니다.

사모펀드는 기관, 개인 등 특정 자격을 갖춘 소수의 투자자를 대상으로 하며, 투자자에게 이에 상응하는 위험 식별 능력과 위험 허용 범위를 요구합니다. 구체적으로는 개인 금융 자산이 300만 위안을 초과하거나 지난 3년간 소득이 50만 위안 이상임을 증명해야 하며, 투자 기준액은 일반적으로 100만 위안 이상으로 높습니다. , 일부는 300만 위안 이상을 요구하기도 합니다.

3. 다양한 정보 공개 방법

대부분의 투자자는 공공 자금을 이용할 수 있으므로 중국 증권감독관리위원회는 정보 공개에 대해 매우 엄격한 요구 사항을 적용합니다. - 연차보고서, 연차보고서에도 투자대상, 투자포트폴리오, 상품순가치, 포지션 비율, 이익배분, 상위 10대 비중 등 세부정보를 공개해야 정보가 효과적일 수 있습니다. , 명확하고 쉽게 접근할 수 있습니다.

사모펀드는 정보 공개 요건이 매우 낮으며 일반적으로 포지션을 공개하지 않습니다. 투자 대상, 투자 포트폴리오, 투자 프로젝트, 제품 순 가치, 청약 및 상환 시기, 특정 운영 등에 대한 명확한 요구 사항이 없으므로 기밀이 더욱 강력합니다.

4. 다양한 관리수수료 징수

공공자금은 일반적으로 성과보상을 부과하지 않고, 주로 관리수수료와 거래에 따른 청약수수료, 환매수수료를 부과합니다. 그리고 공적자금은 일반적으로 관리규모가 상대적으로 크기 때문에 부과되는 관리수수료도 상대적으로 낮습니다.

사모펀드도 운용수수료, 청약수수료, 환매수수료 등을 청구할 수 있으나 이것이 주요 수입원은 아니다. 사모펀드는 주로 성과보수에 의존하는데, 이는 이익에서 일정 비율을 수수료로 뽑아내는 것을 의미한다. 이 경우 사모펀드 회사는 항상 투자자의 편에 서서 지속적으로 수익을 얻어야 하는데, 이는 펀드매니저의 운용 능력도 시험하는 일이기도 하다.