배당금이 있으면 펀드 수입은 어떻게 계산하나요?

펀드가 얼마나 많은 돈을 벌었나요? 투자자라면 누구나 가장 먼저 알고 싶어하는 것이 아닐까 싶습니다. 펀드의 과거 성과를 측정하는 가장 기본적인 방법으로 일정 기간 내 펀드의 수입을 총수익률로 정의합니다. 총수익의 원천은 두 가지가 있는데, 하나는 배당금, 채권이자, 은행예금이자 등 일정 기간 동안 펀드가 받는 배당금과 이자소득인 소득수익이고, 다른 하나는 주식을 반영하는 자본수익이다. 펀드가 보유하는 채권 가격의 상승 및 하락 정도.

먼저 총수익률 계산의 기초가 되는 펀드의 순자산가치를 이해해야 합니다. 총수익률은 해당 기간 동안 단위펀드의 순자산가치 증가율로 표현됩니다.

펀드 순자산가치는 특정 시점의 펀드 자산 시가총액에서 부채를 차감한 잔액으로, 펀드 보유자의 지분을 나타낸다. 단위펀드의 순자산가치는 각 펀드단위가 대표하는 펀드자산의 순가치를 말한다.

펀드 단위 순자산가치 = (총 자산 - 총 부채)/총 펀드 단위 수

이 중 총 자산은 주식을 포함하여 펀드가 소유한 모든 자산을 의미합니다. , 채권, 은행예금 및 기타 유가증권 등 총부채는 펀드 운용 및 자금조달 과정에서 형성된 부채를 말하며, 타인에게 지급해야 할 각종 수수료, 지급해야 할 펀드에 대한 이자 등을 포함합니다. 해당 시점에 미결제된 총 펀드 단위 수입니다.

공정가격을 기준으로 펀드자산을 산정하는 과정은 펀드의 가치평가로 단위펀드의 순자산가치를 산정하는 핵심이다. 펀드가 소유한 주식, 채권, 기타 자산의 시장가격이 변동하기 때문에 매 거래일마다 단위 펀드의 순자산가치를 다시 계산해야 합니다. 폐쇄형 펀드는 주 1회 이상 순자산을 공시하고, 개방형 펀드는 매 거래일 순자산을 공시합니다.

가치평가 방식이 매우 중요합니다. 예를 들어, 특정 주식 등 펀드가 보유하고 있는 상장증권은 평가일 현재 증권거래소에 상장된 시가(평균가격 또는 종가)를 기준으로 평가됩니다. 평균 가격 평가를 기준으로 펀드의 순자산 가치 변동은 주가 변동의 영향을 덜 받습니다. 현재 폐쇄형 펀드와 일부 개방형 펀드는 평균가격을 기준으로 평가하고 있으며 대부분의 개방형 펀드는 종가를 기준으로 평가하고 있다. 2004년 1월 1일부터 시행되는 새로 공포된 펀드정보공개 및 작성규정 제2호에서는 폐쇄형 펀드는 평균가격으로, 개방형 펀드는 종가로 평가하도록 규정하고 있습니다.

개방형 펀드의 경우 단위 순 가치가 가격 책정의 기준이 됩니다. 즉, 청약 또는 환매 가격은 당일 펀드 단위 순 가치(보통 다음날 발표)에 따라 달라지며, 또는 해당 거래 수수료를 뺀 금액입니다. 폐쇄형 펀드는 발행규모가 제한되어 있어 투자자의 펀드에 대한 수요와 공급의 불균형으로 인해 순단가보다 거래가격이 높거나 낮아지는 현상을 프리미엄 매매 또는 할인매매라고 합니다. 현재 국내 폐쇄형 펀드는 일반적으로 할인율이 20% 내외로 할인 거래되고 있다.

예를 들어 지난해 말 개방형 펀드의 순단가가 1위안이고 올해 말 순단가가 1.05위안이라면 총 수익률은 올해 기금은 5%가 되며 계산 방법은 (1.05-1)/1=5%입니다. 이 계산에는 펀드의 배당금 분배 및 비용(청약 수수료, 환매 수수료, 관리 수수료, 보관 수수료 등)이 고려되지 않습니다. 비용 요소의 복잡성으로 인해 이 기사에서는 펀드 배당금을 고려한 총 수익률만 추가로 분석합니다.

펀드는 일반적으로 실현된 이익을 투자자에게 분배합니다. 배당금 배분의 기준은 '펀드순이익'으로, 이는 펀드의 수익환원과 유가증권 매도로 실현된 자본수익금에서 법률에 따라 펀드 수익에서 공제할 수 있는 비용을 뺀 잔액이다. 현행 관련 규정에 따르면 배당금 배분에는 두 가지 제약이 있는데, 첫째, 펀드 투자가 당기순이익을 실현해야 한다는 것과 둘째, 배당률이 연간 실현순이익의 90% 이상이어야 한다는 것입니다.

배당금 배분 방법은 두 가지가 있는데, 하나는 현금을 배분하는 것이고, 다른 하나는 배분된 수익을 펀드에 재투자해 해당 금액으로 전환하는 것이다. 기금 단위.

배당금이 지급된 후에는 단위펀드의 순자산가치가 감소합니다. 배당 전 단위순가치가 1.06위안, 단위배당금액이 0.05위안이라고 가정하면 배당 후 단위순가치는 1.01위안으로 떨어진다.

배당요소를 고려한 후 총수익률을 계산해보겠습니다. 총 수익률 = (NennNb)×(1+D1‐N1)×(1+D2‐N2)×……×(1+Dn‐Nn)-1

여기서: Ne와 Nb는 다음과 같습니다. 종료 및 시작의 단위 자산 순 가치는 각각 1차, 2차 및 n차 배당 금액입니다. N1, N2 및 Nn은 1차, 2차 이후 단위의 순 가치입니다. , n 번째 배당금입니다.

예를 들어 펀드가 올해 두 번 배당금을 지급한다면 첫 번째 배당 전 순가치는 1.06위안, 배당금은 펀드당 0.05위안, 이후 순가치는 펀드 단위당 0.05위안이다. 배당금은 1.01위안입니다. 두 번째 배당 전 단위 순 가치는 1.08위안이고, 펀드 단위당 배당금은 0.06위안이며, 배당 후 단위 순 가치는 1.02위안입니다.

총수익률 = (1.05 1)×(1+0.05 1.01)×(1+0.06 1.02)-1=16.68%