사모펀드란 무엇인가요?

1. 사모펀드의 정의

사모펀드는 소수의 기관투자자로부터 자금을 조달하기 위해 비공개 방식으로 설립된 펀드를 말합니다.

투자 범위에 따라 두 가지로 나뉘는데, 하나는 비상장 기업 지분이나 프로젝트에 직접 투자하는 사모펀드, 다른 하나는 투자형 펀드이다. 시장에서 거래될 수 있는 펀드는 상장회사의 지분과 그 파생상품, 기타 증권거래소에서 유통되는 증권입니다.

사모펀드는 높은 투자 자유도, 유연한 자본 배분, 강력한 경제력과 확실한 위험 감수성을 갖춘 일부 고급 고객의 선호도를 충족하는 독특한 운영 방식을 갖추고 있습니다. 사모펀드는 선진 증권시장과 성숙한 전문 펀드매니저를 기반으로 부유한 금융투자자와 전문 펀드매니저가 유기적으로 결합된 형태입니다.

2. 사모 증권 펀드의 조직 형태

1. 증권 딜러 집합 금융 상품

(1) 중국 증권감독관리위원회가 설립하고 감독합니다.

(2) 증권회사에 특화되어 있으며 투자 한도는 대략 50,000~100,000입니다.

(3) 증권회사는 자체 자금으로 수립된 집합 자산 관리 계획에 참여할 수 있습니다. 고객 위험은 충전 성과 관리 수수료를 보장합니다.

그러나 이 상품은 점차 증권사가 운용하는 뮤추얼펀드로 진화했다.

2. 신탁회사의 집단기금 신탁 계획

(1) 신탁 계획은 중국 은행감독관리위원회가 수립하고 감독합니다.

(2) 신탁회사는 자신의 투자관리에 대한 책임을 지지 않으며, 다른 투자운용사, 즉 투자상담사를 고용하여 그 업무를 담당하게 합니다.

(3) 투자상담사는 자신의 자금으로 펀드투자에 참여하며, 투자상담사는 일정한 운용수수료와 일정비율의 성과수수료를 청구합니다.

이런 상품은 심천국가투자플랫폼을 통해 출시된 조단양의 순심 시리즈 상품에서 시작됐다. 현재 우리나라의 사모펀드가 기존 법체계 내에서 살아남는 것이 주된 선택이다. 선샤인 사모펀드 상품으로도 알려져 있습니다. 현재 국내 사모신탁상품은 구조화상품과 비구조화상품으로 구분됩니다.

3. 기업형 사모펀드 - 자체 자금을 관리하는 투자회사

단일 기업 또는 다수의 기업이 공동으로 투자하여 투자회사를 설립하여 증권투자에 종사하는 경우. 증권투자를 통한 집단재무관리 형태도 합법적인 사모펀드이다.

그러나 이 형태는 더 높은 세금(이중과세 문제)과 행정비용을 부담해야 하기 때문에 이 형태는 드물다.

4. 사모펀드 - 계좌위탁 재무관리

사모펀드 운용사는 스튜디오, 투자운용사 등의 이름으로 투자자에게 재무관리를 제공한다. .재정관리를 위탁하는 형태로 제공됩니다.

수탁자는 약정을 통해 이익배분비율에 대해 합의한다. 캐피탈계좌의 일일 매매는 투자운용사가 담당하고, 위탁자는 거래를 감독하지만 증권거래는 할 수 없다. 이 형태는 유연하고 편리하지만 특정 구속력이 부족합니다.

요컨대 현재 시장에서는 신탁사모와 계좌위탁재무관리가 가장 주목받고 있다.

더 자세한 정보는 '중국대형투자자홈' 홈페이지의 '브로커 컬렉션'과 '사모신탁'에서 확인할 수 있다.