미친 비트코인은 신인가, 유령인가? 비트코인의 투자 가치를 분석하는 장문의 기사

비트코인은 좀 복잡해서 차근차근 설명해야 합니다.

비트코인은 2008년 나카모토 사토시가 창안했다. 나카모토 사토시는 비트코인 ​​백서 '비트코인: P2P 전자화폐 시스템'을 웹사이트에 게재했던 수수께끼의 인물이다. '과거에 사람들이 황학을 탔는데 이곳의 황학루는 비어 있습니다. 황학은 한번 사라지면 다시는 돌아오지 않으며 흰 구름은 수천 년 동안 비어 있을 것입니다.'라는 뜻입니다. 사토시 나카모토의 미스터리는 비트코인의 미스터리를 만들어냅니다. 모든 생명체는 종종 신비한 것에 대해 설명할 수 없는 경외심을 갖고 있습니다. 나카모토 사토시가 대학에 진학하고 박사 학위를 취득한 후 컴퓨터를 사용하여 만지작거리던 이웃 장 이모, 에르고우지의 아들이라면 비트코인에 대한 인상이 크게 줄어들까요?

비트코인은 컴퓨터에서 생성된 복잡한 코드 문자열인 디지털 암호화폐로, 마이닝이라는 미리 설정된 프로그램을 통해 새로운 비트코인을 생성할 수 있습니다. 소위 "마이닝"은 컴퓨터를 사용하여 복잡한 수학적 문제를 해결한 후 비트코인 ​​네트워크가 블록 보상으로 일정량의 비트코인을 생성하는 것입니다. 프로그램 제한으로 인해 총 개수는 영구적으로 2,100만 개로 제한됩니다. 또한, 법정화폐와 달리 비트코인은 중앙화된 발행자가 없으며 누구나 비트코인 ​​생산에 참여할 수 있는 분산형 설계입니다.

요약하자면: 비트코인은 중앙 발행기가 없고 수량 제한이 있으며 거래가 가능한 가상 화폐입니다.

이 문제를 이해하기 위해서는 먼저 몇 가지 기본 지식을 논의해야 합니다.

첫 번째 질문은: 돈이란 무엇입니까?

사실 세상에 돈은 없습니다. 돈의 어머니는 '거래'라고 할 수 있습니다. 원시 사회에서는 물물교환을 통해 교환이 이루어졌습니다. 예를 들어, 양 두 마리를 위해 소를 가지고 있습니다. 이때는 상품 경제와는 거리가 멀었습니다. 이후 농업과 축산경제가 발달하면서 사회적 생산에 있어 분업이 이루어졌고, 자급자족과 더불어 많은 식량자재도 잉여가 되었고, 교환에 대한 수요도 더욱 강해졌다.

물물교환에는 많은 단점이 있습니다. 첫째, 소 한 마리를 양 두 마리로 바꿀 수는 없지만 양 두 마리 반으로 교환할 수는 없습니다. 둘째, 소가 있습니다. 당신은 내 양을 원하지만 나는 당신의 소를 원하지 않을 수도 있습니다. 내가 원하는 것은 장산의 돼지이지만 장산은 내 양도 원하지 않고 당신의 소도 원하지 않습니다.

물물교환은 너무 불편하기 때문에 사람들은 희귀하고, 휴대하기 쉽고, 보존하기 쉬운 것을 무역의 매개체로 찾는다. 돌, 조개껍데기, 금속 등이 모두 교환 매체 역할을 했고, 나중에는 금, 은, 구리 동전, 지폐 등이 화폐가 탄생한 방식입니다. 직설적으로 말하면 돈은 거래를 위한 도구이며, 이것이 돈이 모체에서 나온 이유이다.

물론 돈에는 가격 책정 방법과 가치 저장이라는 두 가지 주요 기능이 있습니다. 측정 단위는 두 번째 기능이며, 이는 거래 도구가 되기 위한 필수 조건이기도 합니다. 소 한 마리가 2,000위안이고 양 한 마리가 1,000위안이라면 우리는 무엇이 비싼지, 무엇이 싼지를 알게 될 것입니다. 소는 양 두 마리와 같습니다. 흔히 돈을 저축한다는 것은 가치를 저장하는 수단이라고 하는데, 이는 돈의 세 번째 기능이기도 하다. 소 한 마리를 2000위안으로 바꿨는데 지금은 양고기를 먹기 싫어서 2000위안을 아끼겠다. 양고기를 먹으면 양을 사고 싶을 때까지. 하지만 아무리 오래 아껴도 궁극적인 목표는 사고, 사고, 사는 것 뿐이다. 보관은 시간 차원에서 교환을 지연시킬 뿐이다. 화폐가 가치를 저장하는 유일한 수단은 아닙니다. 똑똑한 사람들은 종종 부를 저장하기 위해 비화폐 자산을 사용하는 것을 좋아합니다.

돈은 경제에서 세 가지 기능을 갖고 있지만, 그 핵심 기능은 여전히 ​​교환의 매체이자 거래의 도구이다. 인상을 깊게 하기 위해 속성을 없애고 "돈은 도구, 돈은 도구, 돈은 도구, 돈은 도구, 돈은 도구, 돈은 도구"라고 여러 번 말했습니다.

두 번째 질문: 사회에는 얼마나 많은 돈이 필요합니까?

돈은 거래의 매체이고, 돈은 도구로서 충분하다는 것은 당연하다. 이는 우리가 식사할 때 사용하는 젓가락과 같습니다. 젓가락은 음식을 입에 가져갈 수 있는 도구입니다. 5인 가족이 사용할 수 있는 젓가락은 최대 2개까지 추가할 수 있습니다.

국가에 필요한 돈의 양은 거래해야 하는 상품의 수와 돈 사용의 효율성에 따라 다릅니다. 이는 이해하기 쉬울 것입니다. 이 모델을 단순화하고 추론해 보겠습니다. 예를 들어, 폐쇄된 세계에는 장산, 리시, 왕우 세 사람만이 있습니다. 어느 날 장삼은 리시의 소를 대신해 1,000골드를 리시에게 넘겨주었습니다. , Li Si는 1,000 금을 사용하여 Wang Wu로부터 양 두 마리를 샀고 그 돈은 다시 6개월 후 Wang Wu의 손에 1,000 금을 사용하여 Zhang San의 돼지 세 마리를 샀습니다. 1,000골드가 장산의 손에 돌아왔습니다. 이 닫힌 세계에는 이 1,000골드밖에 없고, 이 1,000골드는 1년에 세 번 사용됩니다. 거래되는 상품은 소 한 마리, 양 두 마리, 돼지 세 마리로, 총 가치는 3,000골드입니다. 이 폐쇄된 세계에서 거래해야 할 유일한 상품이 소 한 마리, 양 두 마리, 돼지 세 마리이고 1년에 이 세 마리의 거래만 필요하다면, 이 1,000골드는 수요를 충족시키는 매개체로 사용될 수 있습니다. 거래. 결론적으로, 1년에 거래해야 하는 물품이 3,000골드 상당이고, 돈의 사용 효율이 1년에 3번이라면 화폐 금액은 1,000골드면 충분하다는 것입니다.

위의 내용은 단지 미니멀리스트 모델일 뿐이지만, 어떤 복잡한 이론도 단순함에서 탄생합니다. 때때로 우리는 이 광활하고 시끄러운 세상에 사로잡혀 가장 중요한 것을 잊어버리곤 합니다. “도는 하나를 낳고, 둘을 낳고, 둘은 셋을 낳고, 셋은 만물을 낳느니라.” 날마다 만물 가운데로 뛰어들다 보면 몸도 마음도 지치기 쉽고 생각도 복잡해진다. 생각의 순서를 뒤바꾸고 도가 무엇인지 잊어버리는 것입니다.

국가에 필요한 돈은 거래해야 하는 상품의 수와 돈 사용의 효율성에 따라 다릅니다.

위의 폐쇄형 모델을 파생시켜 이 폐쇄된 세계에서 1,000골드가 2,000골드가 된다면 어떻게 될까요? 이때 소 한 마리의 가격이 1,000골드에서 2,000골드로 바뀌었고, 양 두 마리의 가격도 1,000골드에서 2,000골드로 바뀌었고, 돼지 세 마리의 가격도 1,000골드에서 2,000골드로 바뀌었습니다. 그들은 더 부자가 아니었고 그들의 재산은 여전히 ​​소 한 마리, 양 두 마리, 돼지 세 마리에 불과했습니다. 그러나 이때 Zhang, San, Li, Si, Wang 및 Wu는 모두 그들의 재산이 1,000금에서 2,000금으로 증가했다고 주장했습니다. 이때 원자재 가격이 상승하는 것을 인플레이션이라고 합니다.

인플레이션 이야기를 하면 모두가 한때 억만장자였던 짐바브웨를 빼놓을 수 없다. 짐바브웨 인플레이션이라는 일종의 인플레이션이 있는데, 간단히 말해서 액면가가 천만 짐바브웨 달러인 지폐는 미국 달러로 1.5달러로 교환할 수 있고, 짐바브웨에서 닭고기를 사는 데는 1,300만 짐바브웨 달러가 듭니다.

위의 예를 사용하여 장산은 코인을 주조할 권리가 있다고 가정합니다. 장산은 Li Si의 소를 샀고 이때 장산은 돈이 없었기 때문에 장산이 시작했습니다. 이시와 왕우는 왕우의 양 두 마리를 위해 1,000골드를 샀고, 이때 유통되는 화폐는 2,000골드가 되었고, 가격은 소 한 마리에 2,000골드가 되었다. 이때 Li Si는 Zhang San에게 판 소를 다시 사고 싶었지만 1,000 Gold로는 소 반 마리밖에 살 수 없다는 것을 알고 자신도 Zhang에게 팔고 싶어했습니다. San. Three는 양 두 마리를 샀지만 그의 손에 있는 1,000골드로는 양 한 마리밖에 살 수 없다는 것을 알게 되었습니다. 리시(Li Si)와 왕우(Wang Wu)의 손에 있는 돈은 무가치했고, 그들의 부는 동전 주조권을 가진 장산(Zhang San)에 의해 무자비하게 약탈당했습니다.

국가를 예로 들면, 화폐 발행권은 중앙은행의 손에 있습니다. 국가는 중앙은행의 부를 약탈할 동기가 없습니다. 돈 인쇄 기계 역시 상대적으로 제한적입니다. 얼마나 많은 돈을 인쇄하느냐는 GDP 성장과 긴축 통화 정책에 달려 있습니다.

다시 말하지만, 국가에 필요한 돈은 거래해야 하는 상품의 수와 돈 사용의 효율성에 따라 다릅니다. 국가의 정상적인 운영, 정상적인 상황, 10억 명이 넘는 사람들의 정상적인 경제 활동에서 돈 사용의 효율성은 일정하다고 간주될 수 있습니다. 따라서 일반적으로 국가에 필요한 화폐의 양은 교역해야 하는 상품의 양에 따라 결정된다고 말할 수 있습니다.

다시 말씀드리지만, 국가에 필요한 돈은 거래해야 하는 상품의 수에 따라 다릅니다. GDP란 무엇인가? 한 국가의 GDP가 1% 증가하면 해당 국가에서 거래해야 할 재화와 서비스가 1% 더 많다고 간주할 수 있습니다. 따라서 인플레이션이 없는 경우 M2, 즉 광의의 통화량도 증가합니다. 1%씩 증가합니다.

그러나 일반적으로 M2의 성장률은 GDP의 성장률보다 약간 높을 것입니다. 왜냐하면 적당한 인플레이션은 사회 전체에 해를 끼치 지 않지만 경제 발전을 촉진하기 때문입니다. 인플레이션은 모든 사람의 손에 있는 돈을 쓸모없게 만들고, 결과적으로 물가를 상승시킬 것이라는 것을 알고 있습니다. 화폐 증가율이 GDP 증가율보다 낮으면 디플레이션이 발생할 수 있습니다. 모든 사람의 손이 더욱 가치있게 됩니다. 결과적으로 가격은 하락했습니다. 어떤 사람들은 가격 하락이 좋은 것이 아니라고 말할 수도 있습니까? 사실 우리가 살 수 있는 것들이 더 많습니다. 사실 그렇게 간단하지는 않습니다. 삽을 생산하기 위해 공장을 열면 원자재는 강철이고, 삽을 20위안에 팔면 그 가게와 계약을 맺습니다. , 당신은 1 위안을 벌 수 있습니다. 이때 강철 가격이 지속적으로 하락하고 있으며 삽 한 개에 2 위안을 벌 수 있다고 생각합니다. 1년에 일정 금액씩인데 나중에 다시 사면 어떨까요? 강철, 그러면 삽당 더 많은 수익을 낼 수 있을 테니 가게에 전화해 "야 라오왕, 내가 할게." 삽을 두 달 늦게 배달해 미안해요." 따라서 디플레이션은 모든 사람을 생산에 소극적으로 만들 것입니다. 가격 하락은 손에 있는 돈의 가치가 점점 더 높아진다는 것을 의미하므로 모든 사람이 거래를 촉진하는 대신 돈을 손에 쥐는 경향이 있기 때문입니다. 또 다른 간단한 예를 들자면, 집값이 완만하게 하락하고 있는데도 여전히 서둘러 집을 사겠습니까? 모든 사람은 통화를 손에 쥐고 집이 더 낮아질 때까지 기다릴 것입니다. 반대로 집값이 오를 때마다 모두가 집을 사려고 몰려든다.

그렇다면 적당한 인플레이션은 경제 발전에 이롭습니다. 인플레이션은 어느 정도가 적당할까요? 일반적으로 1%-2.5%가 상대적으로 좋은 범위라고 여겨집니다. 연간 가격 인상률이 2.5% 미만이면 무의식적인 인플레이션으로 간주되어 모든 사람이 눈에 보이지 않게 더 많은 돈을 벌었다고 느낄 수 있습니다. 왜냐하면 가격을 올리면 제조업체가 더 많은 이익을 얻을 수 있고 제조업체의 투자 열정을 자극하며 근로자의 투자 열정도 높아질 수 있기 때문입니다. 평균 연봉도 조금 높아 직원들의 의욕을 자극한다. 가벼운 인플레이션은 사회 불안으로 이어지지 않을 것입니다. 가벼운 인플레이션은 윤활유와 같은 경제 발전을 촉진할 수 있는데, 이것이 소위 '윤활유 정책'입니다.

요약: 국가에 필요한 돈의 양은 교역해야 하는 상품의 수에 따라 다릅니다. 돈이 많으면 인플레이션이 발생하고, 돈이 적으면 디플레이션이 발생하며, 적당한 인플레이션은 윤활유와 같아서 경제 운영에 이롭다.

세 번째 질문: 전염병과 같은 위기에 직면했을 때 왜 더 많은 돈을 인쇄해야 합니까?

2020년은 새로운 코로나 바이러스가 닥쳐 우한이 폐쇄되고 춘제 이후 첫 거래일에 전국민이 즉각적으로 전염병과의 싸움에 돌입한 특별한 해입니다. 주가는 7.72% 하락했고, 중앙은행은 사회에 유동성을 주입하기 위해 즉각 느슨한 통화정책을 시행했습니다. 지난 3월 신형 코로나바이러스가 유럽과 미국 국가에 확산되자 다우존스 지수는 2만8000포인트에서 1만8000포인트로 떨어졌고, 나스닥도 9000포인트 이상에서 6000포인트 이상으로 하락했다. 무제한 양적완화 정책을 펼치기도 했습니다.

올해뿐만 아니라 2008년 미국 서브프라임 모기지 위기가 터졌을 때 연준은 돈 인쇄술을 통해 미국 경제를 다시 시작했고, 이는 이후 10년간의 강력한 강세장을 가져왔습니다. 미국 주식.

왜 위기가 닥칠 때마다 경제 구제는 항상 돈 인쇄기에서 시작되는지 궁금하신가요? 왜 돈이 이러한 문제를 해결할 수 있습니까?

이전 질문에서 국가에 필요한 돈은 교역할 상품의 양과 돈 사용의 효율성에 따라 결정된다고 말했습니다. 정상적인 상황에서 한 국가의 돈 사용 효율성은 일정한 것으로 간주될 수 있기 때문에 한 국가에 필요한 돈의 양은 교역해야 하는 상품의 수에 따라 다르다고 간단히 설명합니다. 이 시점에서 몇몇 친구들은 돈 인쇄 문제에 대한 답을 발견했을 것입니다. 그 비밀은 우리가 방금 말한 "일반적인 상황에서 한 나라에서 돈을 사용하는 효율성은 일정하다고 볼 수 있습니다. "라는 문장에 있습니다. 정상적인 상황에서, 정상적인 상황에서. 2008년 서브프라임 모기지 사태와 올해 전염병의 영향은 비정상적이다. 경제 질서와 금융 시스템이 외부 충격에 의해 영향을 받으면 돈 사용의 효율성이 급격히 떨어지게 된다.

비교적 이해하기 쉬운 내용인데, 별로 생각해보지 않은 분들이 많을 수도 있겠다는 생각이 듭니다.

전염병이 유럽과 미국으로 퍼졌을 때 친구가 "금은 안전자산 아닌가요? 미국 증시는 왜 폭락했느냐"는 질문을 했던 기억이 납니다. 그리고 금도 급락했다는 것은 어려운 시기에 금을 사라는 뜻 아닌가요?"

이것이 제 대답입니다. 간단히 말해서, 어떤 사건으로 인해 당황했을 때 어떻게 하시나요? 감염병 유행)? 마스크와 소독제를 챙기고, 슈퍼마켓에 가서 생필품과 식량을 챙기는 게 답이다. 모두가 이렇게 하면 마스크와 소독제의 유동성 위기가 발생하게 된다. 마스크와 소독제가 부족하면 마스크와 소독제 가격이 오르게 된다. 이것은 상품 시장에 대해 이야기하고 있습니다.

자본시장에서 각 참여자들은 패닉에 빠졌을 때 무엇을 손에 쥐게 될까요? 정답은 돈벌이 입니다. 나의 자본 사슬이 무너질까 두렵기 때문에, 갚아야 할 월급, 갚아야 할 빚, 갚아야 할 임대료를 갚아야 하기 때문에 돈을 움켜쥐지 않고 어떻게 할 수 있겠습니까? 돈을 잡는 방법? 손에 있는 물건을 돈으로 바꾸면 됩니다. 화폐의 공급이 수요를 초과하면 화폐 가격이 급격하게 오르고, 이에 상응하는 성과는 모든 사람의 투자 상품 가격이 급락한다는 것입니다. 돈은 유동성 위기에 처해 있습니다. 돈을 붙잡을 수 있는 사람이 적을수록 돈을 더 많이 벌고 싶어할수록 더 높은 가격을 지불하게 됩니다. 이는 전염병 기간 동안 마스크가 쇄도하는 것과 유사합니다.

안전자산인 금도 하락하는 이유는 무엇일까? 사실 이것도 마찬가지다. 지금 다들 돈이 부족한데, 회사는 빚을 갚기 위해 임금을 지불해야 하고, 펀드는 대규모 환매를 처리해야 한다. 돈으로 무엇을 팔까요? 당신이 가지고 있는 것을 무엇이든 팔아라! 품질이 낮은 투자 상품을 원하는 사람은 아무도 없으며, 판매할 수도 없고, 극도로 낮은 가격에 판매하는 것은 너무 가혹하고 고통스러운 일입니다. 그럼 무엇을 팔까요? 좋은 품질의 제품만 판매할 수 있고, 최소한 더 적은 할인으로 판매할 수 있으므로 위기가 끝난 후 다시 구매할 수 있어 너무 많은 손실을 입지 않습니다.

이 시점에서 전염병 기간 동안 왜 더 많은 돈을 인쇄해야 하는지에 대한 질문은 분명하다고 생각합니다. 경제질서와 금융시스템에 큰 충격이 가해지면 많은 기업이 영업을 계속할 수 없게 되고 현금유입이 중단됩니다. 그러나 이러한 상황을 유지하려면 기업과 국민이 더 많은 자금을 확보해야 합니다. 생존하기 위해. 이때는 모두가 돈을 움켜쥘 것이고, 유동자산의 가격은 급락할 것이며, 주식시장의 붕괴는 공황을 심화시켜 휩쓸리게 될 것이다. 이때 가장 좋은 방법은 돈 공급을 늘리는 것이므로 돈 인쇄, 금리 인하, 부채 연기, 세금 면제 등 일련의 정책은 모두 화폐 유동성 위기를 해결하고 기업과 사람들이 빠져 나갈 수 있도록 돕는 것을 목표로합니다. 문제의.

돈은 경제 운영의 윤활유라고도 할 수 있습니다. 경제 질서가 영향을 받으면 경제 운영의 마찰 비용이 급격히 증가하고 이때 윤활유가 갑자기 부족해집니다. 뭔가를 해야 합니다. 그렇지 않으면 경제 기계가 소진될 것입니다. 기업이 빚을 갚고 임금을 지불할 돈이 없으면 대량으로 파산할 것입니다. 국가가 장기간의 대공황에 빠질 수 있으며, 질서에서 무질서로의 전환은 불과 몇 달밖에 걸리지 않지만 무질서에서 질서로의 전환은 수년이 걸릴 수 있습니다. 1929년 미국의 대공황이 좋은 예이다.

이 세상의 가치도 질서에서 나오고, 기업의 가치도 질서에서 나오며, 기계의 가치도 질서에서 나옵니다.

기업의 가치는 적절한 규칙과 규정을 통해 올바른 직원을 조직하고, 적절한 분업과 협력을 통해 적절한 생산 자재를 사용하고, 적절한 제품을 생산하고, 이를 적절한 하류에 판매하는 데서 비롯됩니다. 많은 기업이 수백억에 불과한 순자산을 보유하고 있는 것은 바로 질서 때문입니다. 그러나 수백억의 순자산이 질서 있는 운영을 통해 지속적으로 부를 창출할 수 있기 때문에 수천억의 시장 가치를 지탱할 수 있습니다. 마찬가지로 기계의 가치도 질서에서 나옵니다. 부품이 쌓여 있는 것만으로는 기계라고 할 수 없습니다. 무질서에서 질서로 나아가려면 오랜 기간의 조정, 조직 및 조정이 필요합니다. 시장을 구하기 위해 돈을 인쇄하는 것은 질서 있는 경제가 무질서한 경제로 들어가는 것을 방지하는 것입니다. 미국의 대공황 이후 많은 경제학자들이 이 시기의 역사를 연구했는데, 케인스는 경제가 위기에 처했을 때 경제가 위기에 빠지는 것을 막기 위해 정부가 적극적으로 개입해야 한다고 제안했다. 무질서 이후에는 금융위기만 있을 것이고, 금융위기는 없을 것이다.

네 번째 질문: 이전 예표 이후 비트코인이 명목화폐를 대체할 수 없는 이유에 대해 이야기할 수 있습니까?

이 문제를 설명하기 위해 금에 관한 이야기를 빠르게 살펴보고 싶습니다.

위대한 마르크스가 한 이 문장은 너무나 통찰력이 있어서 감탄이 절로 나옵니다.

금과 은은 당연히 화폐가 아닙니다. 금과 은은 금속의 일종일 뿐이며 주기율표의 118개 원소 중 두 가지이기도 합니다. 판구가 세상을 창조했을 때 그들은 이미 존재했습니다. 이때 누와는 아직 인간을 창조하지 않았기 때문에 화폐는 불가능했습니다.

그러나 역사적 발전 과정에서 유럽과 중국 모두 금과 은을 통화로 선택했습니다. 근본적으로 이는 금, 은의 자연적 특성과 불가분의 관계입니다. 금속으로서 금은 연성이 쉽고 절단하기 쉽고 열화되기 쉽지 않습니다. 채굴 비용이 높고 수량은 제한되어 있습니다. 게다가 금은 본질적으로 고귀한 것이므로, 보기 좋게 만드는 것 외에는 다른 용도가 없으며, 생산 도구로 사용될 수도 없고, 생산 재료로 사용될 수도 없습니다. 그러므로 역사는 금과 은을 총체적 등가물인 운명으로 선택한다!

2. 지폐는 원래 금은의 영수증이다

금과 은은 본래 아름답기도 하지만 돈이 선택한 것이다. 그러나 지역 간 무역이 발달하면서 많은 사람들이 금은을 은행에 맡기고, 은행에서는 이들에게 영수증을 발급해 주는데, 오늘 나는 장산에게서 은 100냥을 받았습니다. .Zhang San은 이것을 가져갔습니다. 영수증으로 쓰촨에서 산시까지 여행하고 산시 은행에서 은을 꺼내 모피 직물을 구입할 수 있습니다. 나중에는 은화 100냥짜리 영수증을 은행에서 은화 100냥으로 교환할 수 있다고 생각했는데, 그 영수증을 상품 대금으로 직접 받아들이는 일이 꽤 번거로웠습니다. 이 영수증이 인기를 끌게 되면서 영수증에는 더 이상 이름이 남지 않게 되었습니다. 지폐는 이렇게 형성된 것입니다. 지폐는 금은의 그림자입니다. 100냥의 영수증에는 100냥의 은이 있습니다.

3. 금본위제 하의 브레턴우즈 체제

제2차 세계대전이 끝나기 직전, 신생 미국과 옛 귀족 영국은 젊은이들의 집단을 조직했다. 그들은 각자 자신의 의제를 가지고 전후 재건 작업을 논의하기 시작했습니다. 그들은 모두 국제 통화 시스템에 주목하고 있습니다. 국제 통화를 발행할 권리를 갖는 것이 얼마나 큰 문제입니까? 영국은 학문적으로 미국에 충격을 주고 미국이 체면을 세우기를 바라면서 유명한 경제학자 케인즈를 물러나게 하고 "케인스 계획"을 공식화했습니다. 그러나 영국은 현실을 직시하고 거짓된 척하며 지나치게 생각하고 있으며, 미국의 '백색 계획'은 미국의 4분의 3에 의존하여 단숨에 승리했습니다. 세계의 금 보유량과 강력한 군사력, 경제적 힘. 이번 회의가 미국 브레튼우즈에서 열렸기 때문에 이번에 제안된 국제통화체제는 '브레튼우즈 체제'라고도 불린다.

브레튼우즈 체제를 간략히 설명하면 미국 달러가 연동되어 있다. 금으로 환산하면 미국 달러 35달러는 금 1온스로 교환될 수 있습니다. 다른 국가 통화는 미국 달러에 고정되어 있습니다.

이렇듯 금과 미국 달러는 긴밀하게 묶여 있고, 미국 달러는 금만큼 발행되는 것이 얼마나 많은가. 하지만 3장에서 말했듯이 얼마나 많은 통화가 필요한지는 이 통화로 거래해야 하는 상품의 수에 따라 달라지므로 금의 양이 제한되어 있기 때문에 발행된 달러로는 충분하지 않습니다. 총 시장 거래가 필요합니다.

어떻게 해야 할까요? 미국이 하는 일은 달러가 충분하지 않으면 그냥 찍어내는 것입니다. 결과적으로 점점 더 많은 달러가 시장에 유통됩니다. 미국 달러가 점점 더 많이 인쇄되면서 많은 나라들이 가만히 있지 못하고 있다. “돈 인쇄기를 켜서 우리의 질 좋고 값싼 물건들을 교체하세요. 종이 한 장으로 무엇을 하시나요? 그 정도의 금이 있습니까? 미국?" 어느 날 신문이 더 이상 작동하지 않으면 어떻게해야합니까? "미국에서는 달러를 금으로 교환하기 시작했습니다. 미국은 여전히 ​​​​교환하러 오면 매우 관대합니다. 제가 대신 교환해 드리겠습니다. 누가 우리에게 금으로 교환해 달라고 하였습니까? 숲속의 모임에서 가슴을 두드려 주었습니다. 그러나 점점 더 많은 젊은이들이 금을 교환하러 왔고, 미국은 더 이상 가만히 있을 수 없었고, 집주인들은 식량도 남지 않게 되었습니다. 1971년 닉슨 대통령은 공식적으로 속임수를 써서 미국 달러를 금으로 교환해야 하는 외국 정부의 의무 이행을 중단했습니다. 이후 미국 달러는 금과 분리되었고 브레튼 우즈 체제는 무너졌습니다.

4. 금과 미국 달러의 애증

미국 달러가 금에서 분리된 후, 우연히 미국 달러가 석유에 집중하게 된 역사는 소개하지 않겠습니다. 간단히 말하면, 미국의 헤게모니 하에서는 대규모 국제무역의 필수품인 석유를 달러로 결제해야 한다는 것이다. 게다가 미국 달러가 패권을 쥐고 있는 것이 아니라 세계의 다른 통화가 이에 미치지 못하기 때문에 브레튼우즈 체제에 의해 세워진 기념물은 조각나지만 미국 달러는 이에 맞서지 못한다. 여전히 미국 달러이고, 대부분의 국제 무역은 여전히 ​​분리될 수 없습니다. 금의 족쇄가 없으면 미국 달러는 스스로 자유로워지고 있으며 이는 미국에게는 위장된 축복입니다!

미국 달러에 대해 이야기한 후 금에 대해 이야기해 보겠습니다. 미국 달러와 연결되어 있지 않기 때문에 금과 미국 달러는 사랑과 증오로 인해 강한 음의 상관관계를 형성해 왔습니다. 달러가 떨어지면 금은 오르고, 달러가 오르면 금은 떨어진다. 지난 수십 년 동안 금 가격과 미국 달러 지수 간의 음의 상관관계는 평균 70% 이상이었습니다.

5. 비트코인은 디지털 금인가요?

많은 사람들은 비트코인의 급등이 금 때문이라고 믿고 있습니다. 미국이 막대한 돈을 찍어내고 있기 때문에 세계는 필연적으로 달러 약세 사이클로 움직일 것으로 여겨져 왔습니다. 브레튼우즈 체제 붕괴 이후의 인플레이션 방지 조치가 실제로 그렇습니다. 일반적으로 미국 달러가 강하면 금은 약하고, 미국 달러가 약하면 금은 강합니다. 그래서 이번에는 비트코인이 디지털 금이고, 급등세는 미국 달러화 강세에 따른 것이라는 목소리가 많습니다.

현재 비트코인의 상승이 금의 속성을 갖고 있다는 점에는 동의합니다. 그런데 비트코인이 정말 디지털 금인가요? 나는 아직도 이 말에 동의하지 않는다.

금은 선택된 화폐입니다. 금은 국경도 없고 인종에 관계없이 세상 모든 사람이 금을 좋아하고 모두가 금의 가치를 인식합니다. 그러나 비트코인은 그렇지 않습니다. 오직 화폐계에 있는 사람들만이 비트코인의 가치를 진심으로 인정하고 있고, 코인에 투기하는 사람들은 단지 돈을 벌려고 하는 바보일 뿐입니다.

금은 고유의 상품적 특성을 갖고 있으며 색상이 아름답고 가치가 높으며 다양한 보석, 금 목걸이, 금 반지에 자주 사용됩니다. 그러나 비트코인에는 그러한 가치가 없습니다.

금 시장은 유동성이 강한 글로벌 시장이기 때문에 금이 있으면 팔지 못할까 걱정할 필요가 없습니다. 또한 어떤 개인이나 컨소시엄도 글로벌 금 시장을 통제할 만큼 충분한 자금을 갖고 있지 않기 때문에 금 가격은 항상 실제 공급과 수요 관계를 정확하게 반영할 수 있습니다. 하지만 비트코인 ​​시장은 그렇지 않습니다. 많은 국가에서 비트코인 ​​거래를 금지하고 있으며, 비트코인 ​​시장의 유동성도 매우 열악한 경우가 많습니다. 신속하게 청산하기 쉽습니다.

다양한 국가의 중앙은행은 국제수지 및 국제 금 가격을 규제하는 데 사용될 수 있는 많은 양의 금을 비축합니다. 금에 대한 다양한 정부의 태도는 전쟁이나 국제적 혼란이 있을 경우 국제 무역에서 공급품을 구매할 수 없을 수도 있지만 금은 확실히 가능합니다. 나는 비트코인이 그러한 자연적 특성을 가지고 있다고 생각하지 않습니다.

중국은 오랫동안 비트코인을 금지하고 비트코인 ​​거래 시장을 폐쇄해 온 정부의 태도에 대해 이야기해 보겠습니다. 미국 정부도 암호화폐 시장에 대해 신중한 태도를 보이고 있고, 러시아는 비트코인에 대해 낙관적이지 않으며, 한국은 비트코인의 법적 지위를 인정하지 않고 있다. 많은 정부에서는 가상 디지털 통화가 매우 위험하며 범죄자가 사기 및 돈세탁을 저지르는 데 사용하는 도구이기도 함을 상기시키고 투자자들에게 비트코인에 투자할 때 주의하라고 경고했습니다. 요약하면 대부분의 정부는 비트코인의 통화 상태를 인식하지 못하고 있으며 투자 상품으로서 모든 사람에게 참여 시 주의를 환기시킨다는 것입니다.

비트코인의 가치는 대중의 지식에서 비롯됩니다. 즉, 어떤 사람들은 비트코인이 가치 있다고 생각하지만, 이러한 대중의 지식이 아직까지 전파되는 범위는 너무 적습니다. 금에 대한 인식은 모든 국가와 모든 사람을 위한 것입니다. 비트코인이 그러한 인식 수준에 도달하는 것은 너무 어렵습니다.

왜 통화에서 금으로 이야기한 다음 비트코인과 하나씩 비교하는 걸까요? 왜냐하면 나는 블록체인은 단지 비트코인의 형태일 뿐이고, 그 본질은 오랜 역사 속에서 나타났음에 틀림없다고 늘 믿어왔기 때문이다. 모두가 거품의 광기에 사로잡힐 때마다 이번에는 다르다고 말하는 사람들이 늘 있다. 그러나 그때마다 역사에서 그림자를 찾을 수 있다. 소위 탈중앙화, 금은 왜 탈중앙화되지 않는가? 소위 희소성, 희소성이 많은데 17세기 네덜란드에서 유행했던 튤립은 어떨까요?

그렇죠, 튤립 구근, 비트코인이 본질적으로 역사상 그것과 가장 유사하다고 말한다면? 나는 확실히 튤립 구근이라고 말하고 싶습니다.

유사점을 살펴보겠습니다.

1. 신비한 이야기

튤립은 16세기 중반 터키에서 서유럽으로 전해졌습니다. 네덜란드는 튤립을 생산하지 않기 때문에 이 아름다운 꽃은 어떤 의미를 담고 있습니다. 이국적인 풍습의 신비. 이터널 아우구스투스(Eternal Augustus) 계통은 당시 바이러스 감염으로 인해 걸작이 되었고, 초고가에 경매되었습니다.

2. 일부 사람들의 인식

튤립이 유럽에 소개된 이후 수량이 제한되어 가격이 엄청나게 비쌌습니다. 화려함과 사치를 표방하는 유럽에서는 많은 고위 인사들이 외부인에게 자랑할 장식품이나 사치품으로 튤립을 집에 두고 있다. 튤립은 부유한 사람들에게 부의 상징입니다.

비트코인은 블록체인 기술을 사용합니다. 이 전례 없는 분산 회계 방식으로 인해 많은 기술 팬이 성실한 추종자가 되었습니다. 비트코인은 기술과 패션에 대한 일부 사람들의 지식을 나타냅니다.

3. 희소성

튤립이 희소한 이유는 무엇인가요? 튤립의 원산지가 네덜란드가 아니고, 튤립 씨앗을 심은 후 구근을 재배하는 데까지 7~15년이 걸리기 때문이다. 혹은 매년 개화 후 구근분열에 의존한다. 당시의 재배기술은 수준에 미치지 못하여 대량으로 수확량을 늘리기가 어려웠다.

비트코인의 희소성에 대해서는 자세히 설명하지 않겠습니다. 총 2,100만 개밖에 없습니다.

4. 투기 열풍

당시 네덜란드에서는 튤립을 더 이상 본질적인 가치나 장식용 목적으로 구매하지 않고 가격이 무한정 상승할 것이라는 희망으로 튤립을 구매했습니다. 불행하게도 튤립은 드럼을 치고 꽃을 전달하는 어리석은 게임이 되었습니다. 많은 사람들이 가격이 더 높을 때 튤립을 구입합니다.

그렇다면 오늘날의 비트코인이 예전과 같지 않다면 과연 비트코인의 가치를 인식할 수 있는 사람은 얼마나 될까요? 얼마나 많은 사람들이 비트코인을 정말 좋아하기 때문에 구매합니까? 대부분의 사람들은 가격이 높을 때 팔아서 막대한 이익을 얻고 싶어합니다.

투자란 무엇일까요? 투자의 한 종류는 기계, 공장 및 장비에 대한 것인데, 이는 미래에 더 많은 현금 흐름을 창출할 수 있습니다. 왜냐하면 주식에 투자하더라도 그 뒤에는 기계, 공장 및 장비, 지적 재산 및 노동이 있기 때문입니다. 등 모두 부를 창출할 수 있는 자산입니다. 투자의 한 종류는 금과 부동산으로, 이는 응축되어 부로 축적될 수 있습니다.

비트코인 ​​투자란 무엇인가요? 나는 아직 모른다. 아래는 제가 만든 요약표입니다. 관심 있으신 분들은 확인해 보세요.

투자하고 싶다면 정말 가치 있다고 생각하고 꼭 갖고 싶은 가치 있는 물건에 투자하는 것을 추천합니다. 단지 주가가 급등해서 낮은 가격에 사서 다음 놈에게 높은 가격으로 팔고 싶기 때문만은 아닙니다. 튤립 구근 10개가 집 한 채의 가치가 있다고 정말로 생각한다면, 정말로 그렇게 생각한다면 교환할 수 있습니다. 비트코인의 디지털 기호 문자열이 30,000달러의 가치가 있다고 정말로 생각한다면, 언젠가 비트코인이 쓸모 없게 되더라도 지금처럼 여전히 그것을 좋아할 것이라고 마음속으로 가정하고 교환할 수 있습니다.

투자는 정말 가치 있다고 생각해야 하고, 모두가 헤어져도 흔들리지 말아야 한다고 생각해요. 비트코인이 이와 같다고 정말로 확신한다면, 언젠가 세상의 모든 사람들이 그것을 버리더라도 여전히 그것을 좋아한다면, 그것은 당신을 위한 진정한 투자입니다.

물론 추측이 부끄러운 일은 아니지만, 추측할 때 자신의 신념을 언급하지 말고 잠자리에 드세요. 어떤 사랑이 있을까요?