헤지펀드란 무엇인가요? 운영이나 원리를 자세히 알고 싶습니다.

매우 간단합니다. 통제 가능한 위험은 유지하고 통제할 수 없는 위험은 방지하세요. 위험은 어느 정도 수익의 척도입니다. 위험이 클수록 수익도 커집니다. 그러나 선물을 사용하여 헤징하는 경우에는 감수하고 싶지 않은 특정 위험이 있습니다.

먼저 당신이 애플을 잘 알고 있고 다음 달에는 확실히 오를 것이라고 생각해서 애플 주식을 샀다고 가정해보자.

그런데 애플은 NSDQ에 상장되어 있는데 NSDQ를 이해하지 못해서 주가 변동으로 인한 위험을 헤지해야 하므로 주가지수 선물을 매도합니다. 매수 금액은 시장의 베타 값을 기준으로 계산됩니다. Apple의 소득은 Apple 자체 소득 A와 시장 소득 B로 구성되므로 소득 A로 인한 위험을 RA라고도 하고 소득 B를 RB라고도 합니다.

애플을 잘 아시기 때문에 RA가 작다고 확신하지만 RB를 모르기 때문에 RB를 헤지해야 합니다. 결과적으로, Apple이 상승하면 A는 상승하고 NSDQ도 상승하면 B는 돈을 잃게 됩니다. 그러나 Apple이 하락하면 A는 돈을 잃고 B는 돈을 벌게 됩니다. 이것이 헤징입니다.

간단히 말하면 롱과 숏을 동시에 하는 것입니다. 어떠한 경우에도 자신이 감당할 수 있는 범위 내에서 위험을 통제할 수 있습니다.

마찬가지로 많은 위험을 생각할 수 있다. 예를 들어 중국에서 미국 주식을 사면 위안화로 환전해야 하는데 환율을 모르기 때문에 환헤지를 해야 한다. 위험률. 선도 계약이나 선물을 사용할 수 있습니다.

헤지 방법은 여러 가지가 있습니다. 원하는 위험은 유지하고 원하지 않는 위험은 헤지하면서 항상 매수와 매도를 동시에 하는 것입니다.