사모펀드의 사모펀드 속성

현재 우리나라의 사모펀드는 발전 초기 단계에 있으며 점차 주목을 받고 있다. 사모펀드는 미국에서 개척된 전문 투자관리 서비스이자 금융중개 서비스입니다. 첫 번째 속성은 사적 배치입니다. 사모 펀드에는 세 가지 의미가 있습니다. 첫째, 사모 펀드의 자금 조달 대상 또는 투자자의 범위와 자격에 대한 특정 요구 사항이 있습니다. 미국은 처음으로 사모펀드 투자자 한도를 100명으로 설정했다. 투자자의 자격은 상대적으로 강력한 재무력을 가지고 있다는 것입니다. 최초 투자자 자격은 연소득 20만달러 이상, 기관투자자의 순자산이 100만달러 이상이어야 한다. 1996년 이후에는 기준이 조정되어 투자자 수를 500명으로 확대하고 개인 투자자 자산, 특히 금융자산 규모를 500만 명 이상으로 늘렸다. 둘째, 사모펀드는 자금발행이 언론에 의존할 수 없다는 뜻이다. 자금조달은 주로 대인관계나 증권사, 투자은행, 투자컨설팅회사 소개 등을 통해 이루어진다. 셋째, 투자자는 위험에 저항하고 자신을 보호할 능력이 있으므로 정부가 이를 규제할 필요가 없다.

사모펀드의 두 번째 속성은 지분 투자다. 사모펀드는 주로 기업주식 투자에 활용된다. 넓은 의미의 사모펀드에는 벤처캐피탈, 성숙기업에 대한 지분투자, 인수합병 자금조달 등이 포함됩니다. 좁은 의미의 사모펀드에는 벤처캐피탈이 포함되지 않습니다. 중국에서 많이 거론되는 '사모펀드'는 주로 사모증권 투자펀드로 본 글의 범위에 속하지 않는다.