펀드란 무엇인가요? 펀드 구매의 보상과 위험은 무엇입니까?

투자펀드는 다양한 투자자들의 자금을 모아 투자전문가(펀드매니저 등)에게 위탁해 그들의 투자전략에 따라 통일된 투자관리를 함으로써 많은 투자자들에게 혜택을 주는 시스템이다. 투자펀드는 공공자금을 모아 투자이익과 위험을 공동으로 공유하는 방식으로, 이익분배와 위험분배를 극대화하는 집합투자 방식입니다.

주식, 채권과 비교하여 증권투자펀드는 다음과 같은 차이점이 있다.

(1) 투자자의 지위가 다르다. 주주는 회사의 주주이며 회사의 주요 결정에 대해 자신의 의견을 표명할 권리가 있습니다. 채권 보유자는 채권 발행자의 채권자이며 기한에 원금과 이자를 회수할 권리가 있습니다. 신뢰 관계.

(2) 위험 수준은 다릅니다. 일반적으로 주식은 펀드보다 위험합니다. 중소형 투자자의 경우 가처분 자산 총액의 한계로 인해 소수의 주식에만 직접 투자할 수 있습니다. 이는 주식이 하락할 때 모든 계란을 한 바구니에 담는 투자 금기를 위반합니다. 주식 시장이 하락하거나 기업 재무 상황이 악화되면 자본이 사라질 수 있습니다. 펀드의 기본 원칙은 포트폴리오 투자, 위험 분산, 다양한 만기 및 유형의 증권에 자금을 투자하는 것입니다. 정상적인 상황에서 채권의 원금은 보장되고 수입은 상대적으로 고정되어 있으며 위험은 펀드보다 적습니다.

(3) 소득 상황이 다릅니다. 펀드와 주식의 수익률은 불확실한 반면, 채권의 수익률은 확실합니다. 일반적으로 펀드 수익률이 채권보다 높습니다. 미국 투자펀드를 예로 들면, 1976년부터 1981년까지 5년간 25개 펀드의 평균 소득증가율은 301.6%였으며, 그 중 20세기 성장투자자펀드가 465%로 가장 높았다. 가장 낮은 것은 Plytren이었고, 독일 펀드는 243%였으며, 1996년 국내에서 발행된 5년 만기 국채 금리는 각각 13.06%와 8.8%에 불과했습니다.

(4) 다양한 투자 방법. 증권투자펀드는 주식, 채권 투자자와 달리 간접적인 형태의 증권 투자로, 펀드 투자자는 더 이상 증권 매매 활동에 직접 참여하지 않으며, 대신 특정 투자 위험을 전문가가 직접 부담하지 않습니다. 투자 방향 결정 및 투자 대상 선택.

(5) 가격 방향이 다릅니다. 거시정치적, 경제적 환경이 일관적인 경우 펀드의 가격은 주로 순자산가치에 의해 결정됩니다. 채권 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 금리이며, 주식 가격은 수요와 공급의 관계에 크게 영향을 받습니다. .

(6) 투자 회수 방법이 다릅니다. 채권 투자에는 일정 기간이 있으며, 주식 투자에는 기간 제한이 없습니다. 회사가 파산하거나 청산하지 않는 한 투자자는 회사에서 투자를 철회할 수 없습니다. 즉, 증권거래소 시장의 시세에 따라서만 출금이 가능합니다. 투자펀드의 가격실현은 보유 펀드의 형태에 따라 다릅니다. 폐쇄형 펀드는 일정 기간이 있으며, 만료 후에는 투자자가 출금할 수 있습니다. 보유하고 있는 주식에 따라 해당 나머지 자산을 분배합니다. 폐쇄 기간 동안에는 거래 시장에서 청산될 수도 있습니다. 개방형 펀드는 일반적으로 시간 제한이 없지만 투자자는 언제든지 펀드 매니저에게 환매를 요청할 수 있습니다.

여러 투자 도구에는 위와 같은 차이점이 있지만. 그러나 그들 사이에는 많은 연관성도 있습니다.

펀드, 주식, 채권은 모두 증권이고 이에 대한 투자는 증권 투자입니다. 펀드 지분 분할은 주식과 유사합니다. 주식은 "주식"으로 나누어지며, 펀드 자산 총계는 여러 "펀드 단위"로 나누어지며, 투자자는 주식에 따라 펀드의 부가가치 소득을 공유합니다. 보유하고 있는 자금 단위의 수입니다. 계약형 폐쇄형 펀드는 채권과 유사하며, 계약 만료 후 투자금을 일시에 회수한다. 또한, 주식·채권은 증권투자펀드의 투자대상으로, 해외에는 주식·채권에 구체적으로 투자하는 주식형 펀드와 채권형 펀드가 있습니다.