전환사채펀드의 전략은 무엇인가요?

전환사채펀드의 전략은 무엇인가?

전환사채펀드의 주요 투자대상은 전환사채이다. 해외전환사채펀드의 주요 투자대상에는 전환우선주도 포함된다. 이므로 전환사채라고도 합니다. 전환사채를 보유하고 있는 투자자는 전환기간 동안 채권을 주식으로 전환하거나, 전환사채를 시장에서 현금으로 직접 매도하거나, 만기까지 채권을 보유하고 원리금을 수령하는 방식을 선택할 수 있다. 전환사채 펀드에 대한 몇 가지 전략을 알려드리고자 합니다.

전환사채 펀드란 무엇인가요?

전환사채의 주요 투자대상은 무엇인가요? 펀드는 전환사채인데, 해외 전환사채 펀드의 주요 투자에는 전환우선주도 포함돼 있어 전환사채라고도 불린다.

전환사채는 이름에서 알 수 있듯이 전환사채를 특정 기간 내에 특정 전환가격으로 발행한 회사의 주식(기준주)으로 전환할 수 있는 전환성을 지닌 회사채이다. . 전환사채를 보유하고 있는 투자자는 전환기간 동안 채권을 주식으로 전환하거나, 전환사채를 시장에서 현금으로 직접 매도하거나, 만기까지 채권을 보유하고 원리금을 수령하는 방식을 선택할 수 있다. 전환사채의 기본요소로는 기준주식, 채권이자율, 채권만기, 전환기간, 전환가격, 환매조건 등이 있습니다.

전환사채 펀드 투자 전략

1. 높은 지위 유지, 품종 선택, 집중 집중

전환사채 위기는 이론적으로 제한적이기 때문에 수입은 무제한이며 특히 우수한 품종을 대량 보유하는 데 적합합니다. 2005년 상반기에도 이 운영 아이디어의 효과가 입증되었습니다.

2. 기본 주식 가치 평가는 전체 유통을 기반으로 합니다.

주식 투자에 있어서는 전체 유통이 가치 평가의 기초이며, "고려"에 대한 연구를 늘리고 활용합니다. A주의 불확실성 섹스로 인한 투자 기회는 좋은 수익을 창출할 수 있습니다.

3. 우량주 전환사채 비중을 늘리고 시장 변동성을 활용해 수익성과 안전성의 균형을 유지하세요.

경기 침체기에는 자기자본성이 강한 전환사채 포지션을 확대하고, 가능한 전환가격 조정을 통해 전환사채의 자기자본성을 개선하며, 전환사채 포지션을 최적화하고 수익성 균형을 유지한다. 전환사채 포지션과 보안.

전환사채 펀드의 장점

첫째, 부채성이 강한 전환사채는 동일 만기의 국고채 및 회사채에 비해 일정한 장점을 가지고 있다.

두 번째는 시장 불확실성 증가로 전환사채 옵션 가치가 높아졌다는 점이다.

세 번째는 상대적으로 낮은 지수와 QFII 및 보험사들의 전환사채 투자 증가로 전환사채가 더욱 고착됐다는 점이다. 채권 하락 위기;

넷째, 시장은 계속 침체되고 전환 가격이 계속 조정되어 전환 사채의 시장 반등 또는 반전에 대한 공격성이 강화됩니다.

현재 전환사채시장 전체의 지분성이 강화되고 있으며, 부채성격도 매우 두드러진다는 점은 시장의 판단이 틀리면 교정비용이 극도로 크다는 점이다. 낮고, 주식시장이 반등하면 전환사채 시장도 같은 수혜를 누릴 수 있다.

전환사채 펀드의 위기

하나는 채권이 갖고 있는 금리 위기이다.

둘째는 주가변동 위기다. 전환사채에는 전환옵션이 포함돼 있어 채권 발행회사의 주가가 전환사채 가격에 큰 영향을 미친다. 전환사채 가격과 주가가 완전히 양의 상관관계를 갖고 있는 것은 아니지만 둘은 밀접하게 연관되어 있다. 주가가 급등해 전환가액에서 멀어지면 전환사채 가격이 상승한다. 전환사채 가격이 채권의 내재가치보다 훨씬 높으면 하락 위험이 크다. 주가가 급락하면 전환사채 가격도 그에 따라 많이 떨어지게 된다.

또한, 현재 국내 전환사채 시장은 아직 성숙되지 않았고, 종류도 풍부하지 않으며, 유동성도 부족하여 전환사채 투자 포트폴리오 구축에 어려움을 가져올 것입니다. 자금과 미래 자산의 적시 실현.