산업 M&A 펀드란 무엇을 의미하나요?

각 주요 펀드 종류별로 여러 세분화가 있는데, 예를 들어 산업 M&A 펀드는 산업 M&A와 해외 M&A 두 가지로 나누어진다. 특징은 무엇입니까?

바이아웃 펀드와 사모펀드의 차이점은 무엇인가요? M&A 펀드의 퇴출방법

산업 M&A 펀드란 무엇을 의미하나요?

산업 M&A 펀드는 대상기업의 인수합병에 중점을 두는 펀드로, 대상회사의 지분을 인수해 대상회사에 대한 지배력을 확보한 뒤 일정한 구조조정과 투자를 진행하는 방식이다. 대상회사의 변신을 위해 일정기간 보유 후 매각합니다.

바이아웃 펀드와 다른 유형의 투자의 차이점은 벤처 캐피털이 주로 기업에 투자하는 반면, 바이아웃 펀드는 성숙한 회사를 선택하는 반면, 바이아웃 펀드는 기업 통제에 관심이 없습니다. 목표 회사의 통제권을 얻습니다.

산업 M&A 펀드의 특징:

1. 자금조달의 경우 주로 소수의 기관투자자나 개인을 통해 비공개적으로 조달되며, 이를 매각하는 경우가 많습니다. 환매는 모두 자금이며 운용사는 투자자와의 비공개 협상을 통해 이를 수행합니다. 또한, 투자방법도 사모 형태로 이루어지며, 공개시장조작이 거의 포함되지 않으며, 일반적으로 거래내역을 공개할 필요가 없습니다.

2. 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 포함되지 않습니다. PE 투자기관도 투자회사의 의사결정 관리에 있어 일정한 의결권을 갖는다. 투자상품에 반영됩니다.

3. 일반적으로 민간 기업, 즉 비상장 기업에 투자하고, 공개 매수 의무가 없는 상장 기업에는 거의 투자하지 않습니다.

4. 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금흐름을 창출하는 기존 기업을 선호하는 점은 VC와는 확연히 다릅니다.

5. 투자기간은 일반적으로 3~5년 이상으로 길며 중장기 투자이다.

6. 유동성이 좋지 않고, 비상장기업의 지분양수인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 기성시장이 없습니다.

7. 자금은 부유한 개인, 벤처 펀드, 차입 매수 펀드, 전략적 투자자, 연기금, 보험 회사 등 다양한 출처에서 나옵니다.

8. PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택합니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다.

9. IPO, 매각(TRADESALE), 인수합병(MA), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양하다.

M&A 펀드의 세 가지 모델:

첫 번째 모델은 증권사와 M&A 펀드를 공동으로 조성하는 방식으로 2014년 하반기부터 증권사들의 M&A 펀드 조성이 이루어졌다. 예를 들어 화타이증권은 자본 자회사인 화타이즈진(Huatai Zijin)을 통해 화타이루이롄 펀드 매니지먼트 유한회사(Huatai Ruilian Fund Management Co., Ltd.)를 설립했고, 이후 화타이루이롄(Huatai Ruilian)은 베이징 화타이루이롄 M&A 펀드센터 설립을 추진해 등 많은 상장기업들의 참여를 이끌어냈다. Aier 안과, BlueFocus 및 Palm Qu 기술.

두 번째 모델은 PE와 손잡고 인수합병 펀드를 조성하는 것이다. 예를 들어 2014년 12월 강덕신은 대주주인 강덕투자, 센유투자와 협력해 신에너지 펀드를 조성했다. 전기 자동차, 지능 및 기타 신기술 소재 산업 투자 기금. 다른 예로는 Zhongheng Group, Kunming Pharmaceutical Group, Jianmin Group 등이 있습니다.

세 번째 모델은 은행업계와 손잡고 인수·합병 펀드를 조성하는 것이다. 예를 들어 2015년 1월 오리엔탈 가든은 민성은행과 전략적 파트너십을 맺고 회사의 재무 계획 수립을 지원했다. 산업 체인 인수 및 합병의 통합 개발을 위해. 양 당사자는 오리엔탈 가든이 선택한 업스트림 및 다운스트림 산업 체인 합병 및 인수 대상을 인수하고 육성하기 위해 인수합병 기금을 조성할 예정입니다.