주식과 펀드의 거래가격은 어떻게 결정되나요?

주식과 투자펀드의 비교

주식과 투자펀드는 발행 주체가 다릅니다. 주식은 주식회사가 자본을 조달함으로써 발행되며, 주식회사가 아닌 회사는 주식을 발행할 수 없습니다. 투자 펀드는 투자 펀드 회사가 발행하며 반드시 주식으로 제한되지는 않습니다. 여러 국가의 법률에서는 투자 펀드 회사가 비은행 금융 기관이며 후원자 중에 금융 기관이 있어야 한다고 규정하고 있습니다.

둘째는 주식과 투자펀드의 조건이 다르다는 점이다. 주식은 주식회사의 지분증서로서 그 존속기간은 회사와 일치하며, 주주는 중도에 주식을 인출할 수 없습니다. 투자펀드회사는 공공투자 및 재무관리를 대행하는 역할을 하며, 펀드의 개설 여부에 관계없이 투자펀드는 만기 시 순액을 기준으로 투자자가 보유한 지분에 비례하여 투자금을 상환해야 합니다. 펀드의 자산.

셋째, 주식과 투자펀드의 위험과 수익은 다르다. 주식은 주식매수자가 직접 참여하는 투자방식으로 상장기업의 영업실적과 시장가격의 변동에 따라 수익률이 영향을 받을 뿐만 아니라 주식거래자의 전반적인 질에 따라 위험도가 높으며 수익률도 높습니다. 결정하기 어렵습니다. 이에 반해 투자펀드는 전문가들이 공동으로 의사결정을 하여 운용하며, 다양한 증권과 기타 투자방식을 결합한 투자형태가 주를 이루며, 수익률은 비교적 평균적이고 안정적입니다.

펀드의 투자가 상대적으로 다양하기 때문에 위험은 적습니다. 일부 우량주에 비해 수익률은 낮을 수 있지만 평균 수익률은 주식 평균 수익률보다 나쁘지 않습니다.

넷째는 투자자의 권익이 다르다는 점이다. 주식과 펀드 모두 투자지분으로 회사의 영업이익을 누리지만, 펀드투자자는 수탁투자자로 나타나 언제든지 위탁을 철회할 수 있으나, 투자펀드의 운영 및 관리, 주식보유에는 참여할 수 없습니다. 주식회사의 운영 및 경영에 참여할 수 있습니다.

다섯째는 유동성의 차이이다. 펀드에는 두 가지 종류가 있는데, 하나는 주식과 다소 유사한 형태로 대부분 주식시장에 유통되며, 가격도 주식시장과 크게 다르지 않습니다. 또 다른 유형은 개방형 펀드로, 언제든지 펀드회사 창구를 통해 매매할 수 있으며 가격은 기본적으로 펀드의 순자산과 동일합니다. 따라서 펀드는 주식보다 유동성이 높습니다.

펀드 관리 수수료: 일반적으로 펀드 자산의 1.5%

펀드 보관 수수료: 일반적으로 펀드 자산의 0.25%

개체 대리인 수수료: 일반적으로 펀드의 0.25% 자산 자산의 0.25%

구독 처리 수수료: 일반적으로 구독 금액의 5%를 초과하지 않음

구독 처리 수수료: 일반적으로 구독 금액의 5%를 초과하지 않음

환매수수료: 일반적으로 환매금액의 3%를 넘지 않습니다.

개방형 펀드에 투자하는 방법

개방형 펀드는 폐쇄형과 다릅니다. 펀드의 규모가 고정되어 있지 않고, 추가 발행이 가능하다는 점에서 펀드는 투자자의 필요에 따라 이루어지므로 개방형 펀드의 거래는 펀드의 최초 발행과 일일 청약 및 환매로 나눌 수 있습니다. 축적.

(1) 개방형 펀드의 초기 발행

투자 설명서 및 기타 법률 문서를 게시한 후 펀드는 합법적인 투자 대상을 모집하기 시작합니다. 일반적으로 초기 자금 조달 규모는 최대입니다. 상한선까지 투자자는 펀드의 청약 가격으로 청약할 수 있습니다.

일반적으로 개방형 펀드의 모집은 모집 개시 후 일정 기간이 있으며, 펀드 모집 주식이 일정 주식수를 초과하고 펀드에 가입한 투자자가 일정 금액을 초과한 경우입니다. 계좌, 기금 관리 국민은 일반적으로 발행 기간을 조기 종료하고 기금 설립을 공표하기로 결정할 권리가 있습니다. 펀드 공고 후 정상적인 청약 및 환매 기간에 들어갑니다. 모금 기간이 종료된 후에도 여전히 원하는 대로 펀드를 조성할 수 없는 경우, 펀드 관리 회사는 투자자의 자금을 반환하고 규정된 이자를 지불할 책임이 있습니다.

청약 가격을 규정하는 것 외에도 개방형 펀드는 일반적으로 최소 및 최대 구독 금액도 규정합니다. 투자자는 일반적으로 모금기간 동안 여러 번 청약할 수 있으나, 관련법 및 펀드계약 조항에 따라 단일 투자자가 보유하는 펀드의 총 지분은 펀드 총 지분의 10%를 초과할 수 없는 등 특정 제한이 있습니다. 축적.

(2) 개방형 펀드 일일 청약

개방형 펀드 설정 공고 후, 해당 펀드는 지정된 날짜 이후 일일 청약 및 환매에 들어갈 수 있습니다. 일일 청약의 경우 원래의 펀드 규모 상한선은 여전히 ​​유효하며, 펀드 규모가 상한선에 도달하면 펀드는 환매만 가능하고 청약은 불가능합니다. 이는 주식의 일일 한도와 비슷합니다.

단독 투자자가 보유하는 펀드 지분에 대한 제한은 일일 청약 기간 동안에도 유효합니다.

(3) 개방형 펀드의 일일 환매

개방형 펀드를 설정한 후에는 일반적으로 펀드를 환매할 수 없는 락업 기간이 있습니다. 종료 후 투자자는 매일 상환할 수 있습니다. T일에 투자자가 구매한 펀드가 완료되면 T+2일에 환매가 가능합니다.

펀드의 환매 건수가 많아, 지정된 기간 내에 펀드 규모가 최소 금액 요건을 충족하지 못하는 경우 펀드는 종료됩니다.

개방형 펀드의 배당

투자자가 펀드를 구매하는 목적은 투자금을 회수하기 위해 펀드를 판매하는 것 외에도 펀드 배당도 투자자에게 중요한 채널입니다. 소득을 얻기 위해.

개방형 펀드에 배당을 배분하는 방법에는 현금배당과 펀드 지분배당이 있는데, 폐쇄형 펀드에서는 투자자가 배당금을 현금배당으로만 선택할 수 있는데, 그 이유는 폐쇄형 펀드의 규모가 크기 때문이다. - 최종 자금은 고정되어 있으며 늘리거나 줄일 수 없습니다.

현재 국내 폐쇄형 펀드는 펀드의 현재 실현소득의 90% 이상을 펀드 보유자에게 현금 형태로 배분해야 한다고 규정하고 있다. 펀드의 현금배당 배분방식은 주식형 현금배당과 동일하며, 각 투자자의 지분에 따라 배분되며, 펀드 10만개를 보유하고 펀드개당 0.20위안의 배당을 받으면 2만위안을 받을 수 있습니다. 현금 보너스.

위 배당 상황과 마찬가지로 투자 시 펀드 지분 배당을 선택하고, 배당 기준일(다음날 공고)의 펀드 단위 순 가치가 1.20위안이라면, 20,000/ 1.20 = 16,667 펀드 단위 이때 귀하가 보유하고 있는 펀드 지분은 116,667 단위로 변경됩니다.

펀드 지분 배당은 재투자라고도 하며, 받은 현금 배당금은 지속적으로 펀드에 투자되며 투자 규모 확대를 위해 지속적으로 이월됩니다. 이런 종류의 재투자를 위해 펀드운용사는 일반적으로 청약수수료를 부과하지 않고 투자자들이 계속해서 펀드에 투자하도록 독려합니다. 청약수수료가 2%이고 현금배당을 선택한 뒤 펀드에 투자하면 (20000-20000*2%)/1.20=16333 펀드개수만 구매할 수 있어 펀드 지분 배당을 직접 선택하는 것보다 334부가 적다. .

투자자가 펀드에 대해 낙관적이라면 펀드 지분 배당 선택을 고려할 수 있습니다. 가족을 부양하기 위해 정기적으로 현금 소득이 필요한 경우 현금 배당을 선택해야 합니다. 대부분의 펀드운용사는 투자자가 배당금 지급 방식을 변경할 수 있도록 허용하므로, 소득과 가계비가 크게 변했더라도 걱정하지 말고 펀드운용사에 변경 신청을 하면 됩니다.

일반적으로 성장형 펀드에 투자하는 투자자는 위험 저항력이 강하고 자본의 성장과 축적에 중점을 두기 때문에 펀드 지분 배당 방식을 선택하는 것이 더 적합합니다. 균형형 펀드와 인컴 펀드 안정성과 현금수익을 중시하는 투자자는 현금배당 방식을 선택할 수 있습니다.

개방형 펀드의 청약 및 환매

개방형 펀드는 일반적으로 거래소에 상장되지 않으며 펀드 관리 회사를 통해 판매되며 은행은 개방형입니다. 최종 자금. 가장 일반적으로 사용되는 대행사 판매 채널입니다. 투자자는 이러한 매장을 방문하여 개방형 펀드의 청약 및 환매를 처리할 수 있습니다. 구체적인 단계는 다음과 같습니다.

투자자가 펀드 관리 회사의 펀드에 투자하기로 결정한 경우 먼저 가야 합니다. 펀드관리회사가 지정한 판매처로 투자자의 펀드 보유 및 변동사항을 기록하기 위한 펀드계좌를 개설합니다. 펀드 계좌 개설을 신청하는 투자자는 판매점에 서면 신청서를 제출하고 펀드 계약서에 명시된 해당 인증서를 발급해야 합니다. 이러한 서류에는 일반적으로 법인 투자자의 사업자등록증 사본, 법정대리인 증명서 및 법정대리인 위임장, 개인투자자의 신분증, 결제에 사용되는 은행계좌번호, 예약인감카드 등이 포함됩니다.

이후 투자자는 펀드운용사가 발행한 개방형 펀드에 청약하고 환매할 수 있습니다. 투자자는 지정된 판매점을 방문하여 각 청약 및 환매에 대한 청약 및 환매 신청서를 작성해야 하며, 기술적 조건이 성숙되면 팩스, 전화, 인터넷을 통해 지시 사항을 발행할 수도 있습니다. 개방형 펀드의 거래가격은 당일 펀드의 순가치를 기준으로 하기 때문에 고객은 청약 시 구매한 펀드 금액만 기입하면 당일 오전까지 실제로 무엇을 구매했는지 알 수 없습니다. 다음날 펀드의 순 가치가 발표되면 환매 시 투자자는 환매 주식만 채우면 됩니다.

청약 및 환매 절차를 완료한 후 영업일 기준 며칠 이내에 투자자는 판매점에 가서 거래확인서 또는 배송전표를 인쇄할 수 있습니다. 시간) 목록). 이 시점에서 전체 거래가 완료됩니다. 개방형 펀드의 청약지분 및 환매금액 계산은 다른 증권의 매매와 동일하며, 투자자는 개방형 펀드를 청약하고 환매할 때 청약 및 환매가격이 어떻게 결정되는지에 대해서도 고민하게 됩니다.

개방형 펀드의 청약 및 환매 가격 결정은 주식 및 폐쇄형 펀드의 거래 가격 결정과 매우 다릅니다. 각 펀드의 순가치에 따라 펀드의 순가치에 필요경비를 더하거나 뺀 금액을 기준으로 개방형 펀드의 청약가격과 환매가격이 형성됩니다. 폐쇄형 펀드의 거래가격은 기본적으로 시장의 수요와 공급 관계에 의해 결정됩니다.

개방형 펀드 청약수수료 및 펀드 지분 산정 방식은 다음과 같습니다. (청약수수료 및 환매수수료는 펀드 가입자 및 환매자가 부담한다고 가정)

펀드 가입 수수료 청약수수료 = 청약금액 ​​× 청약률;

펀드 청약주수는 청약수 = (청약금액 – 청약수수료) / T일 펀드단위 순가치

개방형 펀드 환매수수료 및 투자자가 지급받는 금액의 산정방법은 다음과 같습니다. (청약수수료 및 환매수수료는 펀드 가입자 및 환매자가 부담한다는 가정)