선물 헤징이란 무엇을 의미하나요?

질문 1: 상품 선물 헤징은 무엇을 의미합니까? 주가 지수 선물 헤징과 유사하게 상품 선물에도 특정 선물 계약을 매수 또는 매도하는 동시에 다른 관련 계약도 매도 또는 매수할 수 있습니다. 계약을 체결하고 두 계약 모두 특정 시간에 종료됩니다. 거래 형태는 헤징과 다소 유사하지만, 헤징은 현물 시장에서 실물 상품을 구매(또는 판매)하는 동시에 선물 시장에서 선물 계약을 판매(또는 구매)하는 반면 차익거래는 계약 구매 및 판매에서만 발생합니다. 선물 시장에서는 현물 거래가 포함되지 않습니다.

질문 2: 선물 헤징은 무엇을 의미합니까?

선물 헤징: 금융에서 헤징은 의도적으로 다른 투자의 위험을 줄이는 것을 의미합니다.

선물 헤징은 비즈니스 위험을 줄이면서도 투자 수익을 얻을 수 있는 방법입니다. 일반적으로 헤징은 시장과 관련하여 방향이 반대이고 수량도 동일하며 이익과 손실이 상쇄되는 두 가지 거래를 동시에 수행하는 것입니다.

질문 3: 퓨처스에는 헤징이라는 개념이 있는데, 무슨 뜻인지, 어떻게 작동하는지 궁금합니다.

miow_doll의 답변은 매우 적절하고 간결했습니다. .

이제 다시 정리하겠습니다

헤징

1.

다음과 같이 정의할 수 있습니다. 헤징 거래는 선물, 옵션을 말합니다. 차익거래나 위험 회피의 목적을 달성하기 위해 수량과 종류는 동일하지만 조건이 다른 계약을 시장에서 동시에 사고 파는 것입니다.

미시적인 관점에서 헤징은 간단히 말해서 선물 시장에서 3월 대두 계약을 매수하고 4월 대두 계약을 파는 것을 의미하는 운용 방법입니다. 시장 변동의 위험을 피하는 것, 또는 향후에 일괄적으로 상품을 판매하려는 경우 현물 시장 변동의 위험을 헤지하기 위해 상품의 대량으로 선물을 구매하는 것을 헤징이라고도 합니다.

부적절한 예를 들자면 범위를 더 확대하면 실제로 보험은 생명이나 재산의 손실을 방지하는 역할을 할 수 있다고 개인적으로 생각합니다.

헤징의 목적은 이익을 얻는 것이 아니라 선물 가격 변동으로 인한 위험을 줄이는 것이 목적이라고 생각합니다. 비용은 단지 선물 구매에 드는 수수료일 뿐입니다. 가격 변동으로 인한 위험은 손실에 비해 훨씬 작습니다. 따라서 위험을 피하기 위해 헤징이 매우 일반적입니다.

다양한 유형의 헤징:

원래 의도는 양방향 작업입니다. 경제적 헤징은 모두 가치 보존을 목적으로 합니다. 수출입 무역의 헤징이란 외화 가치 상승으로 인한 직간접적인 경제적 손실을 피하기 위해 수입업자와 수출업자가 수입품 구매에 필요한 외화와 동등한 양으로 외환시장에서 외화를 구매하는 것을 의미합니다. ; 선물 헤징은 고객이 선물 계약을 매수(매도)한 후 현물 인도 행위를 상쇄하기 위해 원래의 다양한 금액과 동일한 인도 월의 선물 계약을 매도(매도)한다는 사실을 말합니다. 달은 같고 방향은 반대이며 양은 같습니다.

3.

"헤징"이란 무엇이며 왜 헤징이 필요한가요?

"헤징"은 "헤징", "시장 보호", "시장 지원", "최고 보험", "헤징", "헤징" 등으로도 번역됩니다. 조기헤징이란 “선물시장에서 현물시장과 동일한 상품의 종류와 수량을 가지되 거래포지션이 반대되는 계약거래를 함으로써 현물시장 거래의 가격위험을 상쇄하는 거래방법”을 말한다(Liu Hongru, 편집장, 1995).

초기 헤지는 실질가치 보전을 위해 농산물시장과 외환시장에서 활용됐다. 헤지자는 일반적으로 실제 생산자이자 소비자이거나, 미래에 판매할 상품을 소유한 사람, 미래에 상품을 구매해야 하는 사람, 미래에 갚아야 할 채권이 있는 사람, 또는 채무가 있는 사람을 말합니다. 앞으로 갚아야 한다 등등

이들은 모두 원자재 가격, 통화 가격 변동으로 인해 손실을 입을 위험에 직면해 있습니다. 헤징은 노출된 위험을 선물 형태로 활용하기 위해 수행되는 금융 작업입니다. 또는 옵션을 피하십시오(전달). 그러면 자산 포트폴리오에 노출 위험이 없습니다.

예를 들어, 프랑스 수출업자는 3개월 안에 자동차 한 대를 미국으로 수출하여 미화 100만 달러를 받게 될 것이라는 사실을 알고 있지만 미국 달러에 대한 환율이 어떻게 되는지 알지 못합니다. 프랑은 3개월 안에 있을 것입니다. 달러 가치가 급격히 떨어지면 그는 손실을 입을 것입니다. 리스크를 회피하기 위해서는 선물시장에서 같은 금액의 미국 달러를 공매도(대금 지급은 3개월 후), 즉 환율을 락킹함으로써 환율의 불확실성으로 인한 리스크를 회피할 수 있습니다. 헤징은 공매도 또는 공매도를 통해 수행할 수 있습니다.

이미 자산을 소유하고 있으며 향후 판매할 계획이라면 자산을 공매도하여 가격을 고정할 수 있습니다. 미래에 자산을 구매하고 싶고 해당 자산의 가격 상승이 걱정된다면 지금 해당 자산에 대한 선물을 구매할 수 있습니다.

여기서 문제의 본질은 선물 가격과 미래 만기 시 현물 가격의 차이이기 때문에 실제로 이 자산을 인도할 사람은 아무도 없습니다. 만기시 현물가격.

이런 의미에서 이 자산의 매매는 공매도 매매입니다.

그렇다면 헤지펀드의 '헤지'란 무엇인가? 헤지펀드의 창시자인 존스의 예를 들어보자. Jones는 헤징이 저평가된 유가증권에 매수하고 다른 유가증권에 매도하여 제한된 자원을 대규모 매입 및 매도에 사용할 수 있도록 하여 투자 자본을 효과적으로 배가시키는 시장 중립 전략이라는 것을 깨달았습니다.

당시 시장에서 널리 사용되는 두 가지 투자 도구는 공매도와 레버리지였습니다. Jones는 이 두 가지 투자 도구를 결합하여 새로운 투자 시스템을 만들었습니다. 그는 주식 투자에 따른 위험을 개별 종목 선택부터 두 가지 범주로 나누었습니다...>>

질문 4: 선물 헤징 거래란 무엇입니까 헤징 거래 헤징 거래는 두 시장 관련, 반대 방향의 거래를 수행하는 것을 의미합니다. , 동일한 수량, 심지어 이익과 손실까지. 시장 상관관계는 두 상품의 가격에 영향을 미치는 시장 수요와 공급 관계가 동일하다는 것을 의미하며, 수요와 공급 관계가 변하면 동시에 두 상품의 가격에도 영향을 미치며, 가격 변화 방향은 일반적으로 동일합니다. 똑같다. 반대 방향이란 두 거래의 매수 및 매도 방향이 반대라는 것을 의미합니다. 따라서 가격이 어느 방향으로 변하더라도 하나는 항상 이익을 얻고 다른 하나는 손실을 입게 됩니다. 물론 손익의 균형을 이루기 위해서는 두 거래의 수량은 각각의 가격 변동 정도에 따라 결정되어야 하며 일반적으로 수량은 동일해야 합니다. 시장경제에서는 외환헤징, 옵션헤징 등 다양한 헤징거래가 있으나 가장 적합한 거래는 선물거래이다. 우선 선물거래는 마진제도를 채택하기 때문에 같은 규모의 거래라도 자본 투자가 덜 필요하므로 두 거래를 동시에 하는 데 드는 비용은 크게 늘어나지 않는다. 둘째, 선물을 공매도할 수 있고, 계약 체결을 위한 가상 헤징과 실물 인도를 위한 실제 헤징을 모두 수행할 수 있으므로 거래 완료 조건이 상대적으로 유연하기 때문에 헤징 거래는 금융 파생상품이 탄생한 이후에만 빠르게 발전했습니다. 선물로. Commercial Press의 "영중 증권 투자 사전"은 헤지 거래 헤지를 설명합니다. 또한: 차익거래. 이름. 금융상품의 투자손실을 방지하기 위해 채택된 거래조치. 가장 기본적인 방법은 현물을 사고 선물을 팔거나 현물을 팔고 선물을 사는 것인데, 이는 주식, 외환, 선물 및 기타 분야에서 널리 사용됩니다. 헤징이나 차익거래의 본래 의도는 시장 변동에 따른 투자상품에 대한 위험을 줄이고 기존 투자결과를 고정시키는 것이지만, 많은 전문 투자운용사 및 기업들이 이를 투기 및 수익 창출에 활용하고 있습니다. 순수 헤징 투기는 매우 위험합니다. 또한: 헤징. 다음은 선물 헤징을 예로 들어 그 운용 방법을 설명합니다. 선물시장에는 대략 4가지 유형의 헤징 거래가 있습니다. 하나는 선물과 현물 간의 헤징 거래, 즉 선물시장과 현물 시장에서 동시에 같은 수량과 반대 방향의 거래를 수행하는 것인데, 이는 선물 헤징 거래의 가장 기본적인 형태로, 다른 헤징과는 확연히 다릅니다. 업무. 우선, 이러한 헤징 거래는 선물시장뿐만 아니라 현물시장에서도 이루어지며, 기타 헤징 거래는 모두 선물거래이다. 둘째, 이러한 헤징 거래는 주로 현물시장의 가격 변동으로 인한 위험을 회피하고 가격 변동으로 인해 발생할 수 있는 이익을 포기하는 것을 일반적으로 헤징이라고 합니다. 여러 가지 다른 유형의 헤징 거래는 일반적으로 헤징 이익이라고 하는 가격 변화에 따른 투기적 차익거래를 목적으로 합니다. 물론, 선물과 현물 간의 헤징이 헤징에만 국한되는 것은 아니며 선물과 현물 간의 가격 차이가 너무 크거나 너무 작을 경우에도 이익을 헤징할 가능성이 있습니다. 단지 이런 종류의 헤징 거래에는 현물 거래가 필요하다는 점인데, 이는 단순히 선물을 하는 것보다 비용이 많이 들고, 현물 거래를 하려면 일정한 조건이 필요하기 때문에 일반적으로 헤징에 사용됩니다. 두 번째는 서로 다른 인도월에 동일한 선물 유형의 거래를 헤징하는 것입니다. 가격은 시간이 지남에 따라 변하기 때문에 동일한 선물 유형이라도 인도월에 따라 가격이 다르므로 가격 차이가 발생하고 이 가격 차이도 변합니다. 상대적으로 고정된 상품 보관 비용을 제외하면 이러한 가격 차이는 수요와 공급의 변화에 ​​따라 결정됩니다. 특정 달에 인도할 선물 품종을 매수하고, 다음 달에 인도할 선물 품종을 매도한 후, 특정 시점에 각각 포지션을 청산하거나 인도하는 방식입니다. 가격 차이의 변화로 인해 반대 방향의 두 거래의 손익이 상쇄된 후 손익이 발생할 수 있습니다. 이러한 종류의 헤징 거래를 시간간 차익거래라고 합니다. 세 번째는 서로 다른 선물 시장에서 동일한 선물 유형의 거래를 헤징하는 것입니다. 서로 다른 지리적, 제도적 환경으로 인해 동일한 선물 상품의 가격도 서로 다른 시장에서 동시에 다를 수 있으며 끊임없이 변화하고 있습니다. 이런 식으로 한 시장에서는 매수, 다른 시장에서는 공매도를 하고, 일정 시간이 지난 후 동시에 청산 또는 인도함으로써 서로 다른 시장에서의 헤징 거래가 완료됩니다. 이러한 헤징 거래를 교차시장 차익거래라고 합니다. 네 번째는 다양한 선물 종류의 거래를 헤징하는 것입니다. 이러한 종류의 헤징 거래의 전제는 두 상품이 업스트림 및 다운스트림 제품이거나 서로 대체될 수 있는 등 다양한 선물 품종 간에 어느 정도 상관관계가 있다는 것입니다. 품종은 다르지만 동일한 시장 공급과 수요 관계를 반영합니다.

질문 5: 주가지수 선물 헤징이란 무엇입니까? 주가지수선물 헤징전략은 헤징이라고도 불리며, 주가지수선물포지션을 주식거래방향과 반대방향으로 설정하여 주식거래의 시스템리스크를 회피하는 투자전략을 말한다.

이론적으로 주가지수 선물이 주식시장의 시스템적 위험을 헤지할 수 있는 이유는 다음과 같습니다. 첫째, 주가지수 선물의 가격 추세는 현물 지수와 일치합니다. 둘째, 주가지수 선물은 세 번째, 주가지수 선물에는 마진 레버리지 메커니즘이 있어 소액의 자본을 투자하여 자본의 몇 배에 달하는 주식 포트폴리오를 헤지하고 유지할 수 있으며 자본 활용 효율성이 높습니다. .

여기서는 주가지수선물 상장 이후 헤지 수요가 있는 고객들에게 제공해온 서비스에 대한 실무 경험과 고찰을 주로 이야기합니다. 이는 중국 시장에서 헤징 거래를 적용하는 데 있어 일부 특정한 어려움을 어느 정도 반영합니다.

질문 6: 선물 헤지 방법을 모르겠습니다. 1: 현재 1달러가 2프랑으로 교환되고 있고, 3개월 후 미화 100만 달러가 200만 프랑으로 교환될 수 있다고 가정해 보겠습니다. 미국 달러가 하락하고, 이제 1달러는 1.5프랑으로만 교환될 수 있으니 당연한 수출자는 50만 프랑이 부족한 것이 이해가 됩니까? 그렇다면 이를 피하는 방법은 무엇일까요? 수출업자는 선물 시장에서 프랑에 대해 100만 달러를 매도했습니다(즉, 100만 달러를 매도하고 200만 프랑을 지불에 사용했습니다). , 그리고 같은 1 미국 달러는 1.5프랑으로만 교환될 수 있습니다. 수출자가 부족하기 때문에 원래 매도한 100만 달러에 대한 포지션을 청산하는 데 150만 프랑만 사용하면 되고, 그런 다음 선물 시장 500,000프랑의 수익을 냈습니다.

이전 손실 500,000은 선물 시장에서 500,000의 이익으로 상쇄되었습니다.

2: 동일한 이유

질문 7: 헤징 매도는 무엇을 의미합니까? ? 매도 헤지는 향후 주식 포트폴리오 가격 하락을 방지하기 위해 사용됩니다. 이러한 유형의 헤징에서 헤지 거래자는 선물 계약을 판매합니다. 이는 미래 현금 판매 가격을 고정하고 주식 포트폴리오를 보유하고 있는 사람들의 가격 위험을 선물 계약 구매자에게 이전합니다.

질문 8: 헤징 매수는 무엇을 의미합니까? 매수 헤징은 상품 투자자들이 선물 계약과 관련된 상품 가격 상승에 대해 헤징하는 거래를 의미합니다. 금융에서 헤징은 다른 투자의 위험을 줄이기 위해 고안된 투자를 의미합니다. 이는 투자로 이익을 얻으면서 비즈니스 위험을 줄이는 방법입니다. 일반적으로 헤징은 시장과 관련하여 방향이 반대이고 수량도 동일하며 이익과 손실이 상쇄되는 두 가지 거래를 동시에 수행하는 것입니다.

질문 9: 선물에 "헤징"이라는 단어가 있는데, 이는 무엇을 의미합니까? 예를 들어 한 손은 금에 매도이고 다른 손에는 금에 매도합니다.

질문 10: 주가지수 선물 헤징이 무엇인지 설명하는 것이 가능합니까? 나는 CSI 300의 구성종목을 거의 모두 샀습니다. 주식시장이 하락하고 이를 팔 수 없을 때(대규모 자금으로) 선물시장에서 해당 수량의 CSI 300 주가지수 선물을 매도할 수 있습니다.

이는 주식시장 하락 위험, 즉 주가지수 선물 헤지를 방지하는 것입니다. 원본 포스터에 도움이 되기를 바랍니다. 감사합니다.