신용채권 베이스 선택 방법

신용 채권 기반 선택 방법

다음은 신용 채권 기반 선택 방법에 대해 편집자가 모든 사람을 위해 정리한 방법입니다.

감사합니다 느슨한 통화 환경으로 인해 올해 채권시장은 계속해서 강세를 보였으며 채권펀드 수익률도 상승했습니다. 중앙은행은 지난 10월 23일 예금지준율과 기준금리를 낮추는 '이중감축' 조합을 발표해 부채 강세 패턴이 이어질 것으로 예상된다. ICBC Credit Suisse는 11월 2일 첫 번째 중상급 신용 채권 펀드를 출시했습니다. 이는 투자자들에게 채권 시장 수익을 공유할 수 있는 보다 안정적인 재무 관리 도구를 제공할 것으로 예상됩니다.

금리 인하 채널의 개방으로 장기 채권 강세장에 지속적인 자극이 가해지면서 업계 관계자들은 하반기 신용채권 시장의 기대수익률이 기대되는 것으로 내다봤다. 6~8%로 인상된다. 이런 배경에서 채권펀드, 특히 신용채권펀드의 투자잔치는 계속될 전망이다.

모닝스타, 갤럭시 등 펀드 전문 조사기관의 추천을 살펴보면 투자자들은 좋은 펀드를 찾기 위해 다음과 같은 방법을 따를 수 있을 것이다.

먼저 카테고리를 구분하고 자신에게 맞는 부채기반 유형을 선택해야 합니다. 신용채권에 집중하는 투자에 더해 일부 신용채권 펀드도 자산의 상당 부분을 주식시장에 투자하고 있는데, 이는 채권형 펀드에도 양날의 검이 될 것으로 예상된다. 금상첨화, 제대로 파악하지 않으면 변동성 위험이 높아집니다. 따라서 낮은 위험을 선호하는 투자자의 경우 순수 부채 신용 펀드를 선택하는 것이 더 신뢰할 수 있습니다.

둘째, 앞으로 이어질 '퍼포먼스'가 있는지 관찰해야 한다. 미국 시장의 경험으로 볼 때 투자자들은 기존 펀드에 더 관심을 갖는 경향이 있는 반면, 신규 펀드는 소규모로 발행되는 경우가 많아 결국 자본 유입을 유도하는 것이 좋은 성과입니다. 신용채권형 펀드의 경우 아직 포지션이 확립되지 않은 신규 펀드에 투자하는 것보다 이미 채권을 보유하고 있는 기존 펀드에 투자해 상승하는 수익률을 누리는 것이 좋습니다. 더욱이 현재 채권시장의 지속적인 상승세로 인해 신규 채권펀드 설립 후 포지션 오픈에 소요되는 비용이 상대적으로 높습니다.

마지막으로 펀드회사와 채권 투자 리서치팀의 투자 운용 역량을 중심으로 팀의 신뢰성을 따져볼 필요가 있습니다. 이는 신용채권펀드의 경우 특히 중요합니다. 신용등급은 신용채권의 가장 큰 특징이기 때문입니다. Morningstar(중국) 리서치 센터는 거시 통화 정책부터 다양한 산업의 번영, 기업의 미시적 운영 조건에 이르기까지 모든 것이 신용 채권의 신용 등급에 영향을 미칠 것이라고 지적했습니다. 정상적인 상황에서는 여러 기관(예: 증권사, 펀드 등)이 자체 채권 평가 및 내부 통제 시스템을 갖추고 있으며, 이로 인해 채권 선택에 차이가 발생하고 궁극적으로 수익률에 영향을 미치게 됩니다.

현재 하베스트 최초로 신용채권 투자에 주력하는 회사인 하베스트신용채권A/C는 입지 구축의 기회를 놓치지 않고 순수 부채 투자 전략을 펼칠 것임을 창립 초기부터 분명히 해 왔다. 바닥에 상대적으로 견고한 안전 쿠션을 축적합니다. 하이통증권 자료에 따르면 7월 31일 기준 하베스트크레디트A/C 설립 이후 총수익률은 124개 하이브리드채권 2차펀드 평균 순가치가 0.40% 감소한 7월에도 각각 8.14%, 7.52%를 기록했다. , 이 두 가지 유형의 주식은 7월 수익률이 각각 0.29%와 0.19%로 여전히 플러스 수익률을 달성했습니다. 꾸준한 성과는 투자자들에게 지속적인 수익을 제공했습니다. 하베스트크레디트A/C는 지난해 9월 설립된 지 1년이 채 안 되는 기간 동안 투자자들에게 3차례에 걸쳐 현금을 분배했으며, 펀드 주식 10주당 누적 배당금은 0.47위안, 0.43위안이다.

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올해 채권펀드 투자수익률은 넉넉했다. 주식시장의 불확실성 속에서도 채권펀드의 상대적으로 안정적인 수익률은 더욱 가치가 크다.

갤럭시증권 자료에 따르면 10월 23일 기준 채권형 펀드의 올해 평균 수익률은 8.54%에 달하며, ICBC 이중채무증강, ICBC 산업채권 등 우량 채권형 펀드 수익률도 높은 것으로 나타났다. A는 13%를 넘었습니다. 넉넉한 수익률에 힘입어 올해 채권펀드 전체 배당액은 140억 위안을 넘어 전년도를 크게 웃돌았다.

좋은 실적과 배당금이 투자자들의 관심을 끌었습니다. 중국자산관리협회의 자료에 따르면 채권 펀드는 3분기에 거의 1,400억 위안에 달하는 순 청약을 기록했으며, 그 중 ICBC Pure Bonds가 있습니다. ICBC Credit Suisse의 자회사인 이 펀드는 63.3%의 순 구독자를 기록하며 올해 거의 11%의 수익을 올렸습니다.

업계 관계자들은 느슨한 통화 환경이 현재 채권 시장 구조를 뒷받침할 것이라고 믿고 있으며, 에버브라이트 증권(Everbright Securities), 궈타이쥔안(Guotai Junan) 등 증권사는 중앙은행의 '더블 컷'이 채권에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿고 있습니다. 시장과 채권수익률은 더욱 하락할 것으로 예상된다.

중·고등급 신용채권의 가치 부각

개별채권 유형별로 보면 경기호황으로 인해 최근 소수의 신용채권이 발생하고 있다. 채무 불이행 위험과 투자자들은 채권 신용 위험을 재평가하고 있습니다. 채권 가격에서도 성과가 매우 뚜렷합니다. 중등급 및 고급 신용 채권은 발행 시장과 유통 시장 모두에서 점점 더 선호되고 있습니다.

ICBC Credit Suisse 중·고등급 신용채권 펀드는 채권자산이 펀드자산의 80% 이상을 차지하며, 우량신용채권에 대한 투자기회에 초점을 맞춘 채권형 펀드입니다. 신용등급은 AAA(포함) AA와 AA(포함) 사이의 신용채권 투자비율은 비현금자산의 80% 이상이어야 합니다.

펀드의 펀드매니저로 제안된 루신(Lu Xin)은 증권업계에서 9년간의 경력을 갖고 있으며 현재 그녀가 참여하는 ICBC Credit Suisse 채권부 부국장을 맡고 있다. in Management는 지난 5월 설립 이후 20.4%의 수익률을 기록했습니다.