채권 펀드에는 어떤 유형이 있나요?

채권펀드에는 어떤 종류가 있나요?

채권펀드라고도 불리는 채권펀드는 채권투자에 특화된 펀드를 말합니다. 보다 안정적인 수익을 추구하려면 채권 포트폴리오에 투자하세요. 중국에서는 채권펀드의 투자대상은 주로 국고채, 금융채, 회사채이다. 채권펀드의 종류에 대해 알려드리고자 합니다.

채권펀드 개요

채권펀드의 80% 이상 펀드자산은 채권펀드에 투자됩니다.

채권펀드는 채권에 투자하는 일종의 증권투자펀드로, 비교적 안정적인 수익을 추구하기 위해 많은 투자자들의 자금을 모아 채권에 투자한다.

채권시장의 발전과 함께 채권펀드 역시 주식형 펀드에 이어 규모 면에서 중요한 증권투자펀드로 발전했다. 예를 들어, 미국의 경우 1997년 초 채권펀드 총자산은 886억 달러로 미국 전체 펀드자산의 25%를 차지했고, 같은 기간 주식펀드는 49%를 차지했다. 1997년 초 펀드 자산은 70억 5천만 달러로 홍콩 전체 펀드 자산의 17%를 차지했으며, 같은 기간 주식 펀드의 비중은 60%였다.

채권펀드는 금리 추세와 밀접한 관련이 있다. 시장 금리의 변동은 채권 가격과 수익률의 변화로 이어집니다. 채권형 펀드가 채권에 투자한다면 당연히 금리 변화에 따라 수익 수준도 영향을 받게 됩니다. 이는 금리가 매우 시장 지향적인 미국에서 특히 두드러졌습니다. 1985년 미국의 금리 인하로 인해 채권 투자의 매력이 높아졌고, 새로운 자본이 미국 정부로 유입되었습니다. 채권 자금은 그 해 74억 달러에서 428억 달러로 전년 대비 6배 증가했습니다. 1996년에는 금리인상으로 채권투자 매력이 감소하였고, 그 해 국채펀드로 유입된 자금은 전년에 비해 13조 달러 감소하였다. 채권펀드의 수익은 투자한 채권의 신용등급과도 밀접한 관련이 있다. 일부 채권 펀드는 위험은 낮지만 수익률은 낮은 신용 등급이 높은 채권에 집중적으로 투자합니다. 일부 채권형 펀드는 주로 위험은 크지만 상대적으로 수익률이 높은 정크본드(S&P 3B 및 Moody's Baa 이하 채권)에 투자합니다.

채권펀드의 종류

채권펀드는 투자하는 채권의 종류에 따라 다음과 같이 4가지로 구분된다.

①국채펀드, 주로 투자하는 국가 국고채 및 정부가 발행한 기타채권(국채)

② 지방자치단체가 발행한 공채(지방채)에 주로 투자하는 지방채펀드,

3기업채권, 주로 다양한 기업이 발행하는 채권(회사채)에 투자합니다.

4국제채권펀드. 국제시장에서 발행되는 각종 채권(국제채권)에 주로 투자합니다.

채권펀드는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

① 저위험, 저수익. 채권형 펀드는 수익률이 안정적이고 리스크가 적기 때문에 주식형 펀드에 비해 리스크는 낮지만 수익률은 낮습니다.

②비용이 저렴합니다. 채권투자의 운용 및 관리는 주식투자의 운용 및 관리에 비해 복잡하지 않기 때문에 채권펀드의 운용 및 관리수수료도 상대적으로 저렴합니다.

③수익이 안정적이다. 채권에 투자하면 정기적으로 이자 수익이 발생하고, 만기 시 원금과 이자가 상환되기 때문에 채권형 펀드의 수익은 비교적 안정적이다.

IV 경상수입에 주의하세요. 채권형 펀드는 현 시기 상대적으로 고정된 수입을 주로 추구합니다. 주식형 펀드에 비해 가치 상승 가능성이 부족하고 현재 기간에 너무 많은 위험을 감수하고 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 더 적합합니다.

채권 펀드 투자의 장점

채권에 직접 투자하는 것에 비해 채권 펀드에 투자하는 투자자는 주로 다음과 같은 장점이 있습니다.

① 위험이 낮습니다. . 채권형 펀드는 투자자의 자금을 다양한 채권 포트폴리오에 집중시킴으로써 단일 투자자가 특정 채권에 직접 투자할 때 직면할 수 있는 위험을 효과적으로 줄일 수 있습니다.

②전문적인 관리. 채권의 종류가 점점 다양해지면서 채권에 투자하려는 일반 투자자들은 채권 발행에 대해 세심하게 조사해야 할 뿐만 아니라 금리 동향 등 거시경제 지표를 판단해야 하는 경우가 많아 채권펀드에 투자하는 경우가 많다. 전문적인 작업 결과를 공유할 수 있습니다.

③강한 유동성. 투자자가 비유통채권에 투자하는 경우. 채권펀드를 통해 간접적으로 채권에 투자하면 높은 유동성을 얻을 수 있으며, 보유하고 있는 채권자금은 언제든지 양도하거나 환매할 수 있습니다.

채권형 펀드와 채권의 차이점

채권바스켓에 투자하는 포트폴리오 투자 도구로서 채권형 펀드와 단일채권에는 중요한 차이점이 있습니다.

(1) 채권 펀드의 수입은 채권 이자율만큼 고정되어 있지 않습니다.

고정 금리 채권을 구매하는 투자자는 구매 후 정기적으로 고정 이자 수익을 받게 되며, 채권이 만기되면 원금이 반환됩니다. 채권의 조합으로 채권형 펀드는 투자자들에게 정기적으로 수익을 분배하지만, 채권형 펀드가 분배하는 수익은 변동이 심하고 채권 이자만큼 고정되어 있지 않습니다.

(2) 채권형 펀드는 만기일이 정해져 있지 않다

만기가 정해져 있는 일반 채권과 달리 채권형 펀드는 만기일이 다른 채권들로 구성되어 있다. 따라서 명확한 만료 날짜가 없습니다.

그러나 채권펀드의 특성을 분석하기 위해서는 여전히 채권펀드가 보유하고 있는 모든 채권에 대한 평균 만기일을 계산할 수 있다.

(3) 채권 펀드의 수익률은 매입하여 만기까지 보유하는 단일 채권의 수익률보다 예측하기가 더 어렵습니다.

단일 채권의 수익률은 다음을 기반으로 결정할 수 있습니다. 매입가, 현금 채권의 투자수익률은 현재의 흐름과 만기시 회수되는 원금을 기준으로 계산됩니다. 그러나 채권펀드는 서로 다른 채권들로 구성되어 있어 수익률을 계산하고 예측하기가 어렵습니다.

(4) 투자위기의 차이

단일채권의 만기가 다가올수록 그것이 부담하는 금리위기는 줄어들 것이다. 채권형 펀드는 정해진 만기일이 없으며 이자율 위험에 대한 노출은 보유하고 있는 채권의 평균 만기에 따라 달라집니다. 채권형 펀드의 평균 만기는 비교적 일정한 경향이 있으며, 채권형 펀드가 노출되는 금리 위기는 대개 일정 수준에서 유지됩니다. 단일채권의 신용위기는 상대적으로 집중되어 있으며, 채권펀드는 분산투자를 통해 단일채권이 직면할 수 있는 높은 신용위기를 효과적으로 회피할 수 있다.