국경간 상품 차익거래 분석

국경간 상품 차익거래란 무엇인가요?

차익거래 자체가 고위험, 고수익 투자 행위입니다. 즉, 서로 다른 시장이나 투자 대상의 가격 차이를 이용하거나 이익을 내기 위해 다양한 품종.

국경 간 상품 차익거래는 국제 시장에서의 상품 차익거래입니다. 그러나 여기서 소위 상품은 iPhoneX나 분유가 아니라 대량 상품입니다.

그렇습니다! '대량상품'이 아닌 대용량 상품입니다. 슈퍼마켓에서 파는 소비재와는 전혀 다릅니다. 원유는 슈퍼마켓에서 판매되지 않으며 스파이시 바는 상품 거래소에서 거래되지 않습니다.

상품이란 동질성이 있고 거래가 가능하며 기초 산업 원자재로 널리 사용되는 상품을 말하며, 합법적인 상품 거래소에서만 거래가 가능합니다. 상품은 대략 에너지 상품, 금속 상품, 농산물의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

1. 에너지 및 화학 제품: 원유, 연료유, 무연 일반 휘발유, 프로판, 천연 고무 등.

2. 금속 제품: 금, 은, 구리, 알루미늄, 납, 아연, 니켈, 팔라듐, 백금

3. 농산물(부산물): 옥수수, 대두 , 밀, 쌀, 귀리, 보리, 호밀, 삼겹살, 생돼지, 생우, 송아지, 대두박, 대두유, 코코아, 커피, 면화, 양모, 설탕, 오렌지 주스, 유채 기름, 계란 등

상품 차익거래를 원하기 때문에 다양한 거래소에서 이러한 상품의 가격 차이를 찾아 여기서 구매하고 저기에서 판매해야 합니다. 하지만 원유, 대두 등 원자재가 너무 많아 실물 거래가 불가능하기 때문에 우리가 거래하는 것은 실물 원자재를 대표하는 계약이다. 기존 은권과 마찬가지로 은화 100냥이 아닌 은권으로 거래됐다. 그리고 이 계약은 선물계약, 즉 상품선물계약이다.

상품 선물은 면화, 대두, 기름 등과 같은 특정 상품을 기반으로 하는 표준화된 계약입니다. 미래의 합의된 날짜(예: 1년 계약, 즉 2019년 3월)에 구매자와 판매자 사이에서 합의된 가격으로 특정 수량의 실물 상품을 구매하고 판매하는 것에 관한 표준화된 계약입니다. 서명 시간(예: 3,000위안/미터톤).

상품 선물은 면화, 대두, 기름 등과 같은 특정 상품을 기반으로 하는 표준화된 계약입니다. 미래의 합의된 날짜(예: 1년 계약, 즉 2019년 3월)에 구매자와 판매자 사이에서 합의된 가격으로 특정 수량의 실물 상품을 구매하고 판매하는 것에 관한 표준화된 계약입니다. 서명 시간(예: 3,000위안/미터톤).

차익거래는 어디에서 오는가?

상품 선물 가격의 등락은 본질적으로 게임입니다. 국내 주가지수 선물 거래가 제한되자 많은 헤지펀드가 상품 선물로 눈을 돌렸다. 대량생산품의 가격은 우리 장작, 쌀, 기름, 소금과 동일하며 그 변동은 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 국제적으로 상품에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다.

이것이 차익거래의 원천입니다. 가격 변동이 발생하고 가격 변동이 이윤을 창출하는 것은 바로 이러한 요소의 영향 때문입니다.

차익거래는 어떻게 하나?

국제상품차익거래는 모두가 생각하는 것만큼 간단하지 않다. A주에 투기를 하려면 천문학과 지리를 알아야 한다고 하는데, 그럴 때는 국경을 넘는 상품 차익거래에 관해서도 산업, 무역, 정치를 이해해야 합니다. 왜 그렇게 말씀하시나요?

상대적으로 우수한 성과를 보이는 Liasu Assets의 국경 간 상품 차익 거래 헤징 전략을 예로 들어 보겠습니다. Liasu의 차익 거래 논리는 주로 산업 체인 이익, 대체 상품 및 보완 상품의 세 가지 측면으로 나눌 수 있습니다. . 이 세 가지 전략의 운영 난이도는 점차 증가하고 위험도 증가합니다.

산업 체인 이익

간단히 말하면 대두, 대두유, 대두박 등 관련성이 높은 상품에서 헤징 기회를 찾는 것을 의미합니다. 대두유와 대두박은 제품입니다. 이것은 전형적인 강한 상관관계가 있는 제품입니다. 대두 가격 변동은 대두유와 대두박 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.

단, 대두, 대두유, 대두박의 가격은 같은 비율로 변동될 수 없습니다. 예를 들어, 일정 기간에 걸쳐 가격 차이가 증가하고, 가격 차이가 정상 범위를 초과하는 경우 그러면 저렴한 선물 계약을 구매하고 더 높은 가격에 선물 계약을 판매할 수 있습니다. 가격 차이가 정상 수준으로 떨어지면 역작업을 수행하여 관련성이 높은 상품의 차익 거래 목적을 달성할 수 있습니다.

대체재

예를 들어 대두유, 팜유가 대표적인 대체재인데, 팜유, 대두유, 유채기름도 '세계 3대 식물성 기름'으로 알려져 있습니다. 대체재의 전형적인 특징은 A 제품의 공급이 부족하면 즉시 B 제품에 대한 수요를 자극한다는 것입니다. 이때 차익거래를 하고 싶다면 상품 A 선물을 매수하고 상품 B 선물을 매도하면 됩니다.

보완재

보완재의 차익거래 논리는 동일하지만 상품 가격 요소의 영향이 다릅니다. 예를 들어, 명절에는 사람들이 소비를 선호하기 때문에 유지에 대한 수요가 크게 증가할 것입니다. 이런 식으로 기업들은 시장 공급에 맞춰 콩기름을 생산하기 위해 열심히 노력할 것이며, 콩기름을 추출하고 남은 콩박은 용량 과잉일 가능성이 매우 높습니다. 따라서 시중에서 판매되는 대두유와 대두박의 가격은 역전될 수 있습니다. 당연히 변동이 있으면 이익이 발생하며 원칙은 동일합니다. 예를 들어 대두박 가격이 너무 낮을 경우 대두박 선물을 구매하고 대두유 선물을 판매한 다음 가격 차이가 줄어들 때까지 기다리십시오. 그런 다음 반대 작업을 수행하십시오.

단일 선물 계약의 가격 변동에 비해 서로 다른 선물 계약 간의 가격 차이 변화는 훨씬 작습니다. 특히 블랙 스완 이벤트가 발생하는 경우 상품 간 차익거래를 통해 위험을 더 효과적으로 헤지할 수 있습니다.

많은 사람들이 차익거래를 전적으로 추측과 동일시합니다. 사실 이것은 편향된 것입니다. 수익을 창출하는 경우에도 마찬가지입니다. 순수 투기는 투자 상품의 가격 변동을 심화시킬 뿐이며, 차익 거래는 비정상적인 시장 가격을 합리화하고 시장 유동성을 높이며 투자자에게 보다 원활하고 안정적인 수익을 가져올 수 있습니다.