벤처캐피탈과 주식투자의 차이점

벤처캐피털과 주식투자의 차이점

서론: 벤처캐피탈과 주식투자는 자금 조달 방식이 서로 다르기 때문에 벤처캐피탈과 주식투자의 차이점은 무엇입니까? 함께 살펴보세요!

벤처캐피털은 중국에서는 특정한 의미를 지닌 관례적인 개념이지만 실제로는 벤처캐피탈로 번역하는 것이 더 적절합니다.

넓은 의미에서 벤처캐피털은 일반적으로 높은 위험과 높은 잠재수익률을 지닌 모든 투자를 의미하며, 좁은 의미에서는 벤처캐피털은 높은 기반을 바탕으로 기술집약적인 제품의 생산 및 운영에 대한 투자를 의미합니다. 그리고 새로운 기술. 전국벤처캐피탈협회(National Venture Capital Association)의 정의에 따르면, 벤처캐피털은 전문 금융가가 엄청난 경쟁 잠재력을 갖고 신흥, 빠르게 발전하는 기업에 투자하는 일종의 자기자본입니다.

주식투자란 기업이나 개인이 수입을 얻기 위해 축적된 화폐를 이용해 주식을 구매하는 행위를 말한다.

주식 투자 소득은 소득 소득과 자본 이득 두 부분으로 구성됩니다. 소득소득이란 주식투자자가 주주로서 회사의 지분에 따른 이익배분을 통해 받는 배당금 및 상여소득을 말합니다. 자본이득이란 주가의 변동으로 투자자가 얻는 소득, 즉 주식을 싼 가격에 사서 높은 가격에 파는 소득의 차이를 말한다.

주식시장은 주로 개인 투자자와 상장사라는 두 가지 주요 시장 주체로 구성됩니다. 잘 생각해보면 벤처캐피털 시장에서도 마찬가지다. 투자기관은 개인 투자자와 같고, 창업 프로젝트는 주식과 같다.

우선 벤처캐피털은 크게 자금조달, 투자, 운용, 퇴출의 4가지 투자주기, 즉 자금조달, 지분투자, 투자후관리, 지분퇴출로 나누어진다. 그러나 주식 투자도 이러한 관점에서 분석할 수 있기 때문에 벤처캐피털과 주식투자는 여전히 어느 정도 유사성을 갖고 있습니다. 최종 투자자 순자산 고객 그룹 또는 정부는 합자회사 형태로 투자 및 펀드 설립을 담당하며, 투자 회사는 매년 일정 펀드 관리 수수료를 부과합니다. 투자자(LP)는 20%를 투자관리회사(GP)에 분배합니다.

주식 거래를 위한 자금은 주로 개인 투자자들로부터 조달되며, 자금 규모를 확대하기 위해 자금을 할당하거나 레버리지를 추가할 수 있습니다.

지분 투자

벤처 캐피탈이든 주식 투자이든 사전 실사와 투자 분석이 필요합니다. 벤처 캐피탈과 주식 거래에는 먼저 "국유 기업 개혁", "소비 업그레이드", "3D 프린팅" 등과 같은 좋은 개념이 필요합니다. 의료, 소비 고도화, 인터넷 금융, 기술 등 발전 가능성이 있거나 선두에 있는 산업을 선택하여 기업 재무 및 내부 운영 및 관리 현황을 이해하고 합리적인 투자 판단을 하십시오.

주식의 품질을 판단하려면 기본적, 기술적 측면의 종합적인 분석이 필요합니다. 일반적으로 우리가 말하는 기본적 분석이란 거시경제적 측면, 즉 회사의 주요 사업이 위치한 산업, 그리고 회사의 사업 동종 업계 내 경쟁 수준과 회사 내부 관리 수준에는 경영진 점검 등 다양한 측면에 대한 분석이 포함됩니다. 거시경제학, 산업 배경, 기업 운영 능력, 재무 상태 등 주식의 근본적인 요소로부터 회사에 대한 조사 및 분석에 중점을 두고 회사 관점에서 주식의 "내재 가치"를 찾으려고 노력합니다. 을 통해 주식시장 가치와 비교하여 투자 가치가 가장 높은 주식을 선택합니다. 기술적 분석은 금융 시장에서 가장 간단하게 변화하는 수요와 공급 법칙을 적용하여 일련의 금융 시장 분석 방법을 찾아 탐색하여 시장 동향을 분석하고 미래 시장 동향을 예측하는 것입니다.

프로젝트의 품질을 판단하기 위해서는 일반적으로 이를 제한하는 엄격한 지표가 없으며 대신 창립자, 비즈니스 모델, 시장 잠재력 등을 고려하는 것이 더 중요하며 재무 지표는 주요 지표가 아닙니다. 왜냐하면 인터넷 회사들은 기본적으로 초기에는 돈을 벌지 못하고 시장을 발전시키기 위해 돈을 소모하기 때문에 이 모든 것은 초기 실사에서 알 수 있습니다.

투자 후 관리

벤처 캐피탈의 투자 후 관리는 투자 계약 이행, 프로젝트 추적, 프로젝트 거버넌스, 부가가치 서비스의 네 부분으로 구성됩니다. 투자 후 관리 업무는 일반적으로 일상 관리와 주요 사항 관리로 구분됩니다. 일상 관리에는 주로 투자 기업과의 연락 유지, 기업의 운영 및 관리 이해, 정기적인 투자 후 관리 보고서 및 기타 주요 관리 문서 작성이 포함됩니다. 사안 관리에는 투자 기업의 주주에 대한 모니터링이 포함됩니다. 회의 결의, 이사회, 감사 및 기타 관련 사항을 검토하고 투표합니다.

주식투자의 투자후관리란 시장상황에 맞춰 적시에 운용하고, 주가동향과 투자전략에 따라 포지션을 조정하는 것을 말한다.

지분 출구

벤처 캐피털 출구, 한편으로는 기업가의 시드 라운드 및 엔젤 라운드 자금 조달은 첫 번째 투자 기관이 소매 투자자 역할을 하도록 하는 것과 같습니다. A 및 A 라운드의 자금 조달이 끝나면 두 번째 개인 투자자가 인수하게 되며, 이때 원래 주식을 구입한 첫 번째 개인 투자자가 철회를 선택할 수 있습니다.

비유하자면 시리즈 B, 시리즈 C, IPO 전까지는 공공 투자자가 인수합니다. 반면에 지분양도, 사업측의 환매, 파산청산 등의 방법이 있다.

주식 투자에서 빠져나간다는 것은 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔아 그 가격 차이를 벌어들인 뒤 팔아 빠져나가는 것을 의미한다.

벤처캐피털과 주식투자의 차이점을 투자전략과 투자목적 측면에서 분석해보자:

투자전략

벤처캐피탈에서는 소위 말하는 가치투자란 다음 단계의 자금조달, 즉 전략적 투자에서 빠져나가는 것이 아니라, 스타트업 기업의 지분을 장기간 보유하며 프로젝트가 상장될 때까지 함께 성장하는 것을 의미합니다. 소위 투기란 다음 자금 조달이 발견되면 다른 기관에 맡기고, 주가 프리미엄 이후에 차익을 얻고 퇴출 기회, 즉 금융 투자를 기다리는 것입니다. 투자 기관마다 투자 전략이 다르며, 일부 투자 기관은 투자하는 프로젝트에 보완적인 자원이 있어 비즈니스 폐쇄 루프를 형성하거나 생태계에 투자할 수 있습니다. 일부 투자 기관은 유니콘을 지원하고 IPO에서 막대한 이익을 얻기 위해 기관의 고유한 이점에 의존하여 "단일 돌파"에 전념하고 있습니다.

주식투자에 있어서 가치투자는 장기투자라고도 하며, 투자기간은 보통 수년 단위로 측정된다. 투기는 일반적으로 T+1을 수행하여 단기간에 빠르게 이익을 얻고 도망가는 것을 포함합니다.

투자 목적

현재 중국에서는 뉴오리엔탈의 유민홍, Huatai Securities의 전 회장 Sheng Xitai는 Hongtai Fund를 설립했으며 Xu Xiaoping과 Wang Qiang은 전문 벤처 캐피탈 회사 외에도 BAT와 같은 회사도 벤처 분야에 참여하고 있습니다. 수도. 이들 기업이 벤처캐피털을 선택하는 이유는 한편으로는 유지 및 가치 상승이 필요한 여유 자금이 많이 남아 있어 높은 수익을 얻을 수 있는 투자 채널을 찾아야 하기 때문이다. 고위험, 고수익 접근 방식으로 벤처 캐피털은 기업에서 널리 선호되고 있습니다. 한편, 벤처캐피탈을 통해 자신이 축적한 자원을 통합하고, 다른 스타트업 기업을 직·간접적으로 보유함으로써 기업 영역을 확장하고, 자원과 자금의 2차 개발 및 활용도 달성할 수 있기 때문이다.

많은 상장기업들도 회사의 장기적인 사업발전을 지원하기 위해 주식과 채권을 통해 자금을 흡수하는 등 유통시장에서도 활발히 활동하고 있다. 자본시장에서 조달된 자금은 기업 자체에 피드백되고, 영업실적은 주가에 영향을 미친다.

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