금융 파생품 중 CDS 와 MBS 는 어떤 연결과 차이가 있나요 ~ ~

CDS 시장은 신용 위약 교환 시장이다. CDS 는 계약의 일종으로, 전체 명칭은 신용위약교환으로, 신용위약계약을 의미한다. CDS 는 미국에서 흔히 볼 수 있는 금융 파생품으로 1995 에서 처음 설립되었습니다. CDS 는 채권에 해당하는 보험입니다. A 회사는 B 은행에서 대출을 받고 B 는 이자를 받습니다. 그러나 A 가 파산하면 B 는 원금조차 지키지 못할 수도 있다. 그래서 금융회사 C 는 B 에 보험을 제공하고 B 는 매년 보험료를 C 에 지불한다. A 가 파산하면 c 사는 b 은행의 원금을 보증한다. 만약 A 가 제때에 상환한다면, B 의 프리미엄은 C 의 이윤이 된다. 그러나 큰 문제에 대해서는 숨겨진 관심사가 있다. 주로 이런 종류의 거래는 어떤 증권거래소의 규제를 받지 않고 전적으로 거래 상대 간에 직접 거래를 하는 것을 장외 거래 (OTC) 라고 한다. 즉, CDS 의 초기 거래에서는 C 에 충분한 예비금이 있는지 확인할 수 있는 메커니즘이 없습니다. 이런 방식은 점차 권상, 보험회사, 사회보장기금, 헤지펀드에서 유행하고 있다. 최근 몇 년 동안, 이런 파생 도구에 대한 참고는 금리, 주식지수, 날씨, 유가 등으로 확대되었다. 금리 교환 (IRS) 시장과 지분 위약 교환 (EDS) 시장을 탄생시켰다. 동시에, 원래 위험을 분산시킨 목적도 고위험한 도박으로 대체되었다.

MBS 는 최초의 자산 유동화 제품입니다. 그것은 1960 년대에 미국에서 처음으로 생산되었다. 그것은 주로 미국 전문 주택은행과 저축기관이 담보대출을 이용하여 발행하는 자산증권화 상품이다. 그 기본 구조는 담보대출에서 일정한 조건을 충족하는 대출을 모아 담보대출 풀을 형성하고, 대출풀에서 정기적으로 발생하는 이자현금 흐름을 이용하여 증권을 발행하고, 정부기관이나 정부 배경을 가진 금융기관이 담보를 제공하는 것이다. 이에 따라 미국의 MBS 는 사실상 증권화 상품으로 공공 재정 정책 색채가 짙다.

그들 사이에는 직접적인 관계가 없지만, 그들은 2008 년 금융위기를 초래한 주요 금융 파생품이다. Bell 과 Lehman Brothers 는 ABS 와 MBS 로 파산했고, American International Group 은 이 회사의 거액의 CDS 로 정부에 인수되었다. 재작년과 재작년에 국내에서는 각각 MBS 와 CDS 를 내놓았다. 이 파생 상품들의 지속적인 발전은 투자자들의 주의를 불러일으켜야 한다.