최근 고정투자용 펀드를 선택하고 싶은데 어떤 펀드회사를 선택하는 것이 좋을까요?

먼저 여러 회사의 계획 내용을 비교하는 것이 좋습니다. 제가 개인적으로 제안하는 것은 홍콩의 고정 투자 자금을 예로 들어보겠습니다. 그는 2007년에 그것을 구입했습니다. 홍콩 고정 투자 펀드의 수익 중 거의 90%가 더 수익성이 높습니다. 인터넷에서 펀드 실적을 찾아보세요. 왜?

성숙한 투자가 실패하고 있습니다. , 해외 펀드와 국내 펀드 비교

성숙 vs 미성숙, 이것이 해외 펀드와 국내 펀드를 비교할 때 가장 큰 느낌입니다. 외국계 은행에 근무하다 보니 많은 성숙한 해외시장 투자 펀드를 접할 수 있는 기회가 생겼습니다. 훨씬 더 미숙한 면이 있어요. 국내 증시 부진과 QDII 펀드 발행으로 인해 많은 투자자들이 점차 해외 펀드에 관심을 가지기 시작했다고 봅니다. 일과 공부 그리고 소개.

은행 혼영 금지, 펀드산업 발전 등 중국 금융산업 발전이 사실상 미국을 기반으로 하고 있다는 것은 누구나 다 아는 사실이다. 중국 펀드의 발전은 원래의 폐쇄형에서 개방형, ETF에 이르기까지, 그리고 현재 LOF를 포함한 일련의 새로운 펀드의 혁신은 상당한 진전을 이뤘다고 할 수 있습니다. 실제로 펀드구조 측면에서 볼 때 사모펀드를 포함한 모든 규모의 공공펀드는 이미 해외 펀드산업에 비해 상대적으로 좋은 구조를 갖고 있다. 하지만 투자 심리, 투자 행태 등 소프트 서비스 측면에서는 아직 상당한 부족한 점이 있다고 해야 할 것이다. 성숙함과 미성숙함의 대비가 주로 이러한 소프트 서비스에 반영된다고 말씀드렸습니다. 공모를 예로 들면 현재 가장 큰 차이점은 다음과 같습니다.

1. 펀드 투자 사고방식: 투기 vs. 투자

국내 펀드의 단점은 누구나 들어보셨을 겁니다. 한 가지 매우 중요한 점은 중국의 대부분의 펀드는 매우 강한 투기적 사고방식을 가지고 있으며, 항상 중국 주식 시장의 폭등과 하락을 통해 이익을 얻기를 희망한다는 것입니다. 구체적으로 행동에 반영, 특정 산업에 집중적으로 베팅, 자산의 최대 40% 이상 투자, 국가가 유리한 정책을 발표할 것이라는 베팅, 개별 주식의 내부 정보 등에 베팅. /p>

도박심리가 매우 심각하다고 할 수 있습니다. 도박에 성공하면 재산이 폭등하고 언론에서 특정 스타로 칭송받게 되며, 도박에 실패하면 큰 손실을 입고 전 스타는 오늘 거지로 전락하게 된다. 게다가 상승을 쫓고 하락을 죽이는 것도 중국 펀드 업계의 정상적인 현상이다.

개인 투자자보다 투기적 성향이 더 강하다. 진정한 의미에서 가치투자를 할 수 있는 펀드매니저는 푸궈텐이(Fuguo Tianyi)의 천거(Chen Ge) 등 소수에 불과하다고 할 수 있다. 어떤 사람들은 중국의 전체 공공 주식 펀드가 기본적으로 대규모 소매 투자자라고 말했습니다.

해외 펀드의 역사를 추적해보면 해외 펀드에도 투자와 투기가 있다는 것을 알 수 있는데, 기본적으로 그 구분은 매우 명확하다. 헤지펀드는 투기에 특화되어 있고, 투자에 특화된 뮤추얼펀드도 꽤 있습니다. 투자 행태나 자산 배분 비율 측면에서 보면 대부분의 자금을 하나의 산업이나 소수의 주식에 집중하거나, 집중적으로 베팅 투자를 하거나 포지션을 자주 전환하는 펀드를 보기는 어렵습니다. (물론, 지역이나 산업에 특화 투자하는 펀드는 제외) 그리고 많은 해외 ​​펀드들이 수십 년 동안 일부 우량 기업의 주식을 보유하고 있습니다. 실제로 많은 펀드들이 투자하고 있음을 알 수 있다.

2. 펀드매니저팀: 변동성이 크다 VS 안정적이다

현재 국내 펀드의 성과가 이렇게 변동이 심한 이유는 국내 인재풀과 크게 관련이 있다. 현재 펀드매니저의 거의 3분의 2가 학문적으로 태어났지만 강세장과 약세장에서의 완전한 투자 경험은커녕 운영 경험도 부족하다고 할 수 있습니다. 그리고 몇몇 우수한 펀드매니저들은 자주 이직을 하는데, 이는 펀드 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. 이들 중 일부는 시스템과 관련이 있고 일부는 개발 역사와 관련이 있습니다. 결국 설립 시간이 짧고 인재 보유량이 충분하지 않습니다. 그러나 펀드매니저의 잦은 교체가 펀드에 미치는 영향이 매우 크다는 점은 부인할 수 없습니다. 해외펀드는 다릅니다. 기본적으로 펀드의 펀드매니저가 갑자기 해외에서 바뀌면 많은 펀드투자자들이 펀드를 포기하는 경우가 많습니다. 따라서 해외에서는 안정적인 펀드운용팀의 구성이 성과뿐만 아니라 확고한 투자자의 신뢰를 위해서도 매우 중요합니다. 오랜 역사와 탁월한 성과를 지닌 많은 펀드들이 매우 안정적인 펀드운용팀을 갖추고 있음을 확인할 수 있습니다. 예를 들어, BlackRock의 여러 우수 펀드의 경우 펀드매니저가 기본적으로 펀드 창립 초기부터 10년 이상 그 자리에 있었습니다. 따라서 이러한 점에서 해외펀드의 안정적인 성과는 해당 펀드 운용팀의 안정성과 밀접한 관련이 있습니다.

3. 펀드 성과 평가: 단기 vs. 장기

더 많은 사람들이 모닝스타와 같은 제3자 기관에 의존하여 펀드를 선택할 것이라고 믿습니다. . 그러나 많은 국내 투자자들이 심각한 문제에 부딪혔다.

모닝스타 온라인에서 좋은 평가를 받은 많은 펀드들이 매수 후 부진한 실적을 보이고 있다.

하지만 해외펀드에 투자하면 기본적으로 평가가 좋은 펀드는 성과가 좋다. 이유는 간단합니다. 대부분의 국내 펀드는 단기 데이터를 사용하기 때문에, 모닝스타는 기본적으로 2년 또는 3년 이상의 리뷰가 거의 없다는 것을 알 수 있습니다. 오래된. 해외펀드의 경우 5년, 심지어 10년 평가가 많다.

그럼 2년의 단기 평가가 정확하다고 생각하시나요, 아니면 10년의 장기 평가가 더 정확하다고 생각하시나요? 이에 따라 샤프 비율, 알파 값, 표준 편차, 5년 평균 연간 수익률 등과 같이 평가를 할 수 있는 많은 지표가 있으며 모두 상대적으로 효과적인 평가입니다. 하지만 1~2년 정도 된 것이라면 왜곡 정도가 상대적으로 높다. 따라서 실제 투자 펀드 선정에 있어서는 해외 펀드가 정확한 판단을 내리기가 더 쉽습니다.

4. 펀드 스타일 유형: 혼합형 vs. 투명형

국내 펀드도 해외 펀드와 마찬가지로 통화, 채권, 하이브리드, 주식, 지수 등 다양한 카테고리로 구분됩니다. . 그러나 실제 투자 과정을 살펴보면

각 펀드의 스타일 유형이 그다지 뚜렷하지 않고 매우 혼합되어 있음을 알 수 있다. 채권에는 주식특성을 지닌 전환사채가 많이 포함되어 있으며, 신주발행이 가능하고, 자금의 40%까지도 직접 주주운영을 위해 보유할 수 있습니다. 주식 스타일도 수시로 바뀌는데, 가장 대표적인 것이 중국 대형주 셀렉트(China Large Cap Select)라고 생각하실 수 있습니다. 대형주가 더 많다고 하지만 실제로는 주로 중소형주가 투자기간이 많다. 하이브리드형은 더 복잡하다

강세장이 좋을 때는 서둘러 주식을 모두 사들이기 때문에 일단 시장이 반전되면 주식형만큼 처참하게 하락하는 모습을 보이지 않는다. 전혀 하이브리드 위치의 유연성. 펀드 계약을 준수하고 확실한 스타일을 갖고 있는 유일한 것은

통화 펀드와 인덱스 펀드입니다.

그러나 해외 펀드는 다르다. 대부분의 펀드의 펀드 계약서는 펀드의 성격과 스타일을 명확히 설명할 수 있는데, 실제로 그렇게 이루어진다. 가장 간단한 예는 일부 글로벌 자산 배분 펀드가 포지션이 매우 유연함에도 불구하고 항상 주식, 채권 및 현금에 균형 잡힌 배분을 통해 균형 잡힌 배분 스타일을 고수하여 꾸준한 발전을 유지한다는 것입니다

. 채권 유형은 거의 모두 순수 부채이며 주식을 하는 사람들의 이야기를 듣는 경우는 거의 없습니다. 이러한 상대적으로 명확한 스타일과 유형을 통해 투자자는 펀드 구매 시 자신의 필요에 따라 관련 자금을 합리적으로 배분할 수 있으며, 부적합한 펀드의 구매를 피할 수 있습니다.

5. 선택형 펀드: 단일형 vs. 다양형

현재 국내 펀드는 국내에만 투자하고 국내에 국한되어 있기 때문에 아직은 상대적으로 단일하다고 할 수 있습니다. 한 산업이나 한 지역에 전문적으로 투자하는 펀드는 드물다. 기본적으로 여전히 전통적인 자금이 지배하고 있습니다. 하지만 해외 펀드는 글로벌하게 투자할 수 있기 때문에 여러 산업, 여러 지역에 투자할 수 있는 펀드가 많다. 예를 들어 금이나 에너지에만 투자하는 펀드는 고객에게 더 많은 선택권을 줄 수 있다. 이는 고객의 자산 배분 및 펀드 포트폴리오를 용이하게 할 뿐만 아니라 시장 투자 전환을 통해 다양한 시장의 시스템적 위험을 피할 수 있게 해줍니다.

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