펀드관리는 어떤 직업인가요? 인문학을 공부해야 할까요, 아니면 과학을 공부해야 할까요?

펀드관리는 어떤 직업인가요? 인문학을 공부해야 할까요, 아니면 과학을 공부해야 할까요?

글 속 '너'는 누구를 대표하는 것이 아니라, 최대한 대중적으로 다가가도록 노력하겠습니다.

위의 새우들은 많은 말을 한 것 같은데, 그 중 일부는 매우 훌륭하고 일부는 그다지 정확하지 않습니다. LZ는 단순히 펀드매니저의 입장이 아닌 펀드운용에 대해서도 묻고 있습니다. 나도 이 재미에 동참하고 이 분야에 대한 나의 이해를 공유하고 싶다.

1. 자금관리란 무엇인가요?

a. 기금 형성(펀드)

우리는 종종 펀드를 공개 회사(공공 기금)가 모금할 수 있는 돈의 합계로 이해하거나 사모펀드(사모펀드 PRIVATE FUND) 암튼 이 정도의 돈이 있군요.

펀드에 들어갈 돈은 모두가 모아서 솔직하게 은행에 입금할 수도 있었는데, 아쉽게도 다들 욕심이 많았어요 :) 그래서 고민을 하다가 투자를 준비하게 된 건 한 사람의 힘이에요. 너무 제한적이어서 모두가 함께 돈을 옮기는 방법을 생각했습니다. 이렇게 하면 게으름의 힘이 더 커지지 않을까요?

모두가 자발적으로 돈을 정리하고 모았기 때문에 돈을 벌든 잃든 운명에 맡겨야 하고, 잃으면 보상을 요구해야 한다. 오지 마세요. 이익을 얻으면 그것을 취하고, 이익을 잃으면 패배를 인정합니다. 그렇지 않으면 오지 마세요.

b.펀드매니저(Fund Manager)의 등장

자, 이제 돈을 모았으니 무엇을 할 것인가? 더 이상 은행에 예치하면 안 되는데, 다시 은행에 예치하면 250이 되지 않을까요? 그래서 다들 다른 산업에 투자하는 방법을 생각하게 됐어요. 모두가 투자 산업과 분야에서 은행의 이자율(Risk Free Rate)보다 높은 수익률을 기대합니다. 그래서 많은 사람들이 최고의 투자가 무엇인지 궁금해하기 시작했습니다.

이 그룹에서 가장 똑똑한 사람 중 한 명이 여러 가지 방법을 생각했습니다. 모든 사람에게 이 사실을 말하자 모두가 '이 사람은 꽤 사려 깊고 돈을 줄 수 있을 것 같다'고 생각했습니다. 그런데 이 사람이 모두의 돈을 빼앗고 도망갈까 두려웠기 때문에 각종 협약(협정)을 하기 시작하면서 법의 수준까지 올라갔습니다. 나라에서는 이런 상황을 보고 '젠장, 사람 돈 가지고 장난치는 것뿐이니까 행동해야지'라고 생각해서 여러 가지 제한적인 법률 조항을 발표하게 됐다. 공공 자금에 대한 제한은 민간 자금에 대한 제한보다 훨씬 더 큽니다.

가장 똑똑하다고 여겨졌던 이 남자가 모두를 대신해 돈 관리를 시작했고, 이후 전설적인 펀드매니저가 데뷔했다

c. 매니지먼트(Management)란?

그렇다면 이 가장 똑똑한 사람이 어떻게 모든 사람을 위해 더 많은 돈을 벌 수 있는지, 또는 모든 사람이 돈을 잃지 않도록 하는 방법이 그의 최우선 과제가 됩니다. 이 사람이 모든 사람의 돈을 잃으면 개인적인 책임은 없지만 모든 사람의 신뢰를 배반하고 앞으로 그것에 대해 아무것도 할 생각조차하지 않을 것입니다. 당신이 너무 착해서 돈을 다 잃었으니 누가 당신을 믿고 돈을 더 주겠습니까? 그래서 이 똑똑한 사람은 이 돈을 어떻게 합리적으로 사용하고 더 많은 가치를 창출할 수 있을지 고민했습니다. 이것이 바로 우리가 관리 카테고리라고 부르는 것입니다.

답변한 친구들 중에는 투자에 대해서만 이야기하는 경우가 많았습니다. 사실 어떤 펀드든 투자뿐만 아니라 운용에도 여러 면이 있고, 투자의 범위도 주식시장에 투자하는 것보다 훨씬 더 넓습니다. 이것이 우리가 흔히 말하는 2차 시장입니다.

2. 펀드매니저가 할 수 있는 일은 정확히 무엇인가요? 특정자금은 어떻게 관리해야 하나요?

아. 투자

중국에서는 그의 권한에 많은 제약이 가해질 것이다. 결국 국가가 이를 처리해야 하고 그의 무모한 행동을 용납할 수 없다. 그러나 투자는 반드시 이루어져야 합니다. 그렇지 않으면 모두가 북서풍을 따르게 될 것입니다. 따라서 투자는 펀드 운용의 한 측면이지만 전부는 아닙니다. 현재 투자할 수 있는 시장은 대략 다음과 같습니다.

a. 주식 시장(2차 시장 주식 시장)

결국 우리 주식 시장은 모두가 잘 알고 있습니다. 지금은 매우 불타고 있습니다. 펀드 매니저는 모금된 돈을 주식을 사고 팔고 차액을 얻는 데 사용할 수 있습니다. 사실, 주식 시장의 규칙은 매우 간단합니다. 즉, 높을 때 팔고 낮을 때 사는 것입니다. 얼마나 간단합니까! 안타깝게도 언제 고점이 될지, 언제 저점이 될지 말하기 어렵기 때문에 기본적 분석, 기술적 분석, 정량적 분석 등 소위 이론이 등장했습니다. 이 점은 여전히 ​​의견과 지혜의 문제입니다. 주식 판단에 대해서는 별로 언급하지 않겠습니다. 관심이 있으시면 주식 질문에 대한 저의 다른 답변을 읽어보시기 바랍니다.

자, 다시 질문으로 돌아가서, 펀드매니저는 결국 신이 아니라 인간이기 때문에 모든 주식을 알 수는 없습니다. 그러면 우리는 어떻게 해야 합니까? 작업을 공유할 더 똑똑한 사람(분석가)을 찾는 것 외에 다른 선택은 없습니다. A는 기계 분야에서 누군가를 찾을 것이고, B는 에너지 분야에서 누군가를 찾을 것입니다. 대형 주식시장 전체를 여러 개의 후배들에게 나눠주고 마지막으로 후배들의 보고서를 보고 종합적인 판단을 하게 된다.

물론 그도 결국 신이 아니고, 동생도 신이 아니기 때문에 펀드가 투자에 실패할 수도 있다. 결과적으로는 다들 보면 맙소사, 돈도 못 벌었을 뿐더러, 돈을 다 투자해서도 안 되고, 철수하겠다고 하더군요.

그래서 모두가 차례차례 자본을 빼냈고(펀드 환매), 펀드가 완성됐다.

주식시장은 매우 위험한 시장으로 여겨지며, 당연히 수익도 엄청날 수 있습니다. 위험 없이 수익을 얻을 수 있는 방법을 찾을 수 있다면 일생에 한 번뿐인 기회인 이를 반드시 획득해야 합니다(위험 없는 차익거래 차익거래).

b. 채권시장(채권시장 또는 채권)

많은 분들이 잘 모르실 수도 있지만, 이것도 펀드매니저 운영의 한 측면입니다. 국고채 이자율의 차이는 채권의 반영이기 때문에 설명하기가 조금 어려울 수도 있지만, 계속 들어보세요. 지금 은행 금리(Risk Free Rate)를 기억하시나요? 이는 채권 가치에 큰 부정적인 영향을 미칩니다.

간단히 말하면 은행 금리가 오르면 채권 가치는 하락한다. 그 반대. 그러면 앞으로 오를지 펀드매니저가 판단해야겠죠? 아니면 드롭? 물론 무작위로 추측할 수는 없습니다. 이는 말에 베팅하는 것과 다르지 않습니다. 주요 근거는 거시 경제 상황, 국제 경제 영향, 주요 사건 발생 및 기타 측면이므로 자세히 설명하지 않겠습니다. www.google.com에서 관련정보를 확인하시고 고정수익을 입력하시면 분명 많은 지식을 얻으실 수 있을 것입니다. 제가 쓰기에는 너무 벅찰 것 같아요.

c. 금융 파생상품

이것은 더 복잡합니다. 지난 세기 중반과 후반에 인기를 얻었고 빠르게 발전했습니다. 다양한 파생상품 간의 차이점과 방법을 활용하여 리스크를 헤지(Hedge)할 수 있을 뿐만 아니라 투기(Speculation)도 수행할 수 있습니다. 이 점은 좀 더 복잡하고, 언제 사용하고 언제 결합해야 하는지에 대한 지식이 많다. 여기서는 자세히 설명하지 않겠지만 동일하게 유지되는 몇 가지 일반 도구가 있습니다. 선물, 옵션, 스왑, 포워드 등 이를 기반으로 한 다양한 조합이 있으니 관심 있으신 분들은 별도로 관련 지식을 확인해 보시기 바랍니다. 중국어와 영어로 드렸으니 찾아보시는 것도 어렵지 않으실 겁니다.

d."사채업자"

와, 이런 일을 하다가 실수를 한 걸까요? 예, 맞습니다. 어떤 회사에서는 자본 투입이 꼭 필요한데 적합한 투자자를 찾는 데 어려움을 겪는 경우도 있습니다. 글쎄요, 특별히 이를 수행하는 자금이 있습니다. 이러한 소규모 회사에 돈을 투자하여 성장을 돕습니다. 물론 매우 상당한 수익이 필요합니다. 우리는 일반적으로 이러한 펀드를 벤처캐피탈(사모펀드 투자펀드)로 생각합니다.

B. 위험 관리 또는 위험 통제

당신이 하는 모든 일은 위험을 안고 있으며, 이 직업은 모든 사람의 돈을 가지고 놀기 때문에 매우 위험합니다. 따라서 위험을 합리적으로 평가하는 방법도 자금운용에 있어서 중요한 측면입니다. 펀드 매니저들은 펀드를 관리할 때 여러 종류의 위험에 직면하게 되며, 각 위험에는 관련 헤지(Hedge), 다양화(Diversification) 또는 통제(Control)가 필요합니다.

리스크의 개념은 내부리스크(Internal Risk), 외부리스크(External Risk) 등 매우 광범위하다.

a. 내부 위험

예를 들어 직원이 직장을 옮기고 펀드의 많은 비밀을 빼앗는 등 효과적인 내부 통제가 필요합니다. 와, 그러다가 속옷이 노출됐으니 당연히 좆됐지. . . . . . 일부 직원의 비밀 누설, 불법 영업 등은 모두 위험 개념입니다. 오늘(2008년 1월 25일), Société Générale은 직원들의 불법 영업으로 인해 55억 유로의 손실을 입었습니다. 내부 위험이 매우 심각하다는 것을 알 수 있습니다.

b. 외부 위험

여기서는 지면이 제한되어 있어 너무 많이 말할 수는 없지만, 일부 위험은 다양할 수 있습니다(비시스템적 위험). ), 주식과 같은 투자 포트폴리오가 있지만 일부는 불가항력으로 인한 재해 또는 고유한 시장 위험으로 인해 발생하는 시스템적 위험(Systemic Risk)이 있습니다.

c. 위험 측정

위험 정도가 있나요? 예를 들어, 위험을 정량적 수준으로 제어해야 합니다. 네, 하지만 펀드마다 다르고 위험의 형태도 다릅니다. VaR(Value at Risk)은 지난 세기 Goldman Sachs가 설계한 널리 사용되는 모델입니다. 지금 말해도 이해하지 못하시겠지만, 구체적으로 하는 일은 환상의 위험을 숫자의 형태로 반영하는 것이 있다는 것뿐입니다.

읽을지 말지: 좋은 글이긴 하지만 지금은 조금 이르다 :)

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C. 기타 관리

이러한 측면도 시간이 있을 때 동생들의 생활과 월급 관리, 문화 활동 참여, 연례 회의 참여 등 상대적으로 광범위합니다.

기금을 문화국처럼 보이게 만들면 더 좋아 보일 수도 있습니다. 게다가 지금은 기업 문화에 관심을 갖는 것이 중요하지 않나요? 이것들은 모두 관리로 간주됩니다. 이런 점에서는 경영학 서적이나 MBA 교과서를 읽으면 많은 것을 배울 수 있습니다.

3. 이제 실용적인 말을 할 시간입니다.

자, 우리가 오랫동안 여러분을 속였으니 이제는 유용한 말을 할 시간입니다. 펀드매니지먼트 인재들은 특히 앞으로 중국에서 큰 인기를 얻고 있다. 결국 중국은 거대한 몸집으로 거침없이 전진하고 있다. 지금 중국에는 아주 많은 문제가 있기 때문에 자세히 설명하지는 않겠지만 역사의 수레바퀴는 결코 멈추지 않을 것입니다. 경제 발전도 막을 수 없습니다. 미래에 금융 파생상품이 풍부해지면 하락장에서도 펀드 운용 인재들은 자신의 재능을 발휘할 수 있습니다. 그러니 이를 바탕으로 한다면 포기하지 말고 목표를 명확히 하세요.

A. 당신의 목표는 어디에서 왔나요?

왜 이 직업을 선택하고 싶은지 생각해본 적 있나요? 생각은 해 보셨을 거라 생각하지만, 아직 성숙하지 못한 분들이시라, 아직 어려서 모르는 게 많으니 헷갈릴 수밖에 없고, 우리 모두 그런 경험을 해본 사람들이니까요. 먼저 이 반 친구에게 몇 가지 질문을 할게요. 신중하게 생각해 볼 수 있도록요.

디지털에 민감한 편인가요?

큰 압박 속에서도 일할 수 있나요? 예를 들어, 며칠 연속으로 과중한 작업을 하는 경우입니다.

금융 분야에 관심이 있으신가요?

역사와 현자가 쓴 책을 좋아하시나요? (선배님들의 말씀을 들으면 멘탈이 많이 좋아지실 겁니다)

아르바이트로 돈 버는 걸 좋아하시나요?

모든 질문에 '예'라고 대답하시면 귀하는 펀드매니저로서의 가능성을 갖고 있다고 추정됩니다. 이 일을 통해 얻는 수입, 특히 보너스는 갓 졸업한 학생에게 매우 상당한 액수라고 할 수 있습니다. 즉, 많은 사람들이 큰 자금에서 일하고 싶어합니다. 입학 후 무엇을 배울 수 있는지는 개인의 성과에 달려 있습니다.

평생 일하는 황제가 되려면 이 길을 선택하는 것도 나쁘지 않다고 하겠다.

미래에 자신만의 제국을 만들고 싶다면 이 일을 해도 되고 안 해도 됩니다. 왜냐하면 이 일을 하면 할 수 있는 최선은 펀드회사를 차리는 것뿐이고, 일은 변하지 않았습니다.

B. 그동안 뭐하셨나요?

오늘 배운 지식은 모두 제가 25살 때 배운 것입니다. 그래서 지금이라도 이런 인식을 가지게 되어 매우 기쁩니다. 물론 당시에는 그 기금이 국민들의 마음 속에 깊이 뿌리박혀 있지 않았습니다. 인문학을 공부할 필요는 없습니다. 누구나 이 길을 갈 수 있습니다. 저는 원래 인문학을 공부했습니다. 많은 사람들은 금융에는 높은 수학이 필요하다고 말합니다. 물론, 우리 모두가 이것을 아는 것은 아닙니다. 전반적인 이해, 어떤 방법을 어디에 사용해야 하는지, 정량적 데이터 지원을 제공하는 것만으로도 충분합니다. 더욱이, 많은 대규모 데이터베이스 웹사이트가 다른 사람들을 위해 데이터를 계산했기 때문에 이미 많은 양의 데이터를 사용할 수 있습니다.

로이터 데이터베이스(Reuters), 블룸버그 데이터베이스(Bloomberg), 그리고 하나는 제가 가장 좋아하는 데이터베이스인데 중국어로 뭐라고 부르는지 모르겠어요(데이터 스트림). 당신이 이 길에 들어서면 당신은 반드시 이런 것들을 접하게 될 것이다. 나는 지금 당신에게 대략적인 인상을 줄 뿐이며 그것을 작은 지식으로 여길 뿐이다.

경제학, 금융학은 인문계가 맞는 것 같아요. 결국 외로움을 견딜 수 있고, 암튼 그렇게 여기까지 오게 된 거라 좀 주관적이네요.

C. 대학에 대한 조언과 내 조언

솔직히 말하면 대학은 갈 필요가 전혀 없을 것 같다. 물론 이건 내 개인적인 느낌이다. 불행하게도 오늘날 사회에서는 대학 학위가 없으면 취업하기가 어렵습니다. 대학에 가지 못하는 이유는 이 4년의 인생을 멋있게 즐기게 하려는 것이 아니다. 그러나 가능하다면 이 4년 동안 더 많은 책을 읽으십시오. 대가와 거인의 책을 읽으십시오.

그들의 투자 방법을 배우라는 것이 아닙니다. 그들의 책을 통해 자신의 투자를 이해하고 자신의 개성을 발전시킬 수 있기를 바랍니다. 결국 우리는 거인의 어깨 위에 올라서면 더 멀리 볼 수 있습니다. 벤자민 그레이엄, 피터 린치, 조지 소로스, 워렌 버핏 등 이 전능한 주인들은 우리 후손들에게 너무 많은 것을 남겼습니다. 하지만 빈, 리치 등도 후배로서 각자의 투자 방향과 성격을 스스로 정한 터라 앞으로의 인사이트도 있을 텐데요. 급우 여러분, 더 많은 내용을 읽고 그들의 책과 블로그를 읽으면 확실히 많은 것을 얻을 수 있습니다.

결국 어떤 대학에 가야 하는지에 대해서는 조언이 별로 없어요. 결국 중국에 계시는데 이런 말씀을 드리는 게 좀 권유가 되는 것 같습니다. 국내 기업에 채용하려면 명문 학교를 졸업해야 하는 경우가 많습니다. 그러니 자신의 힘에 달려있습니다. 능력이 있다면 더 좋은 학교에 가는 것이 사실은 디딤돌일 뿐입니다. 들어간 후에는 다른 사람보다 더 나쁜 사람은 없습니다.

다시 한번 그들의 책을 읽고 스스로 구체적인 것을 배우십시오. 이는 대학에서 고정 과목을 수강하는 것보다 훨씬 더 흥미 롭습니다. 물론 대학은 기초를 다지는 곳이기도 합니다. 대학에 가지 않더라도 기초를 튼튼히 다지는 것이 좋습니다. 4년 만에 대학에 입학한다면 정말 비참할 것 같아요.

학사 학위가 있어도 대학원 학위는 필요합니다. 대학원 학위가 없으면 CFA 자격도 좋다고 새우에게 말해주세요.

학부 공부 중이거나 지금 계좌를 개설하고 소규모로 펀드와 주식에 투자할 수 있는 실무 경험이 가장 큰 부입니다. 당신은 남동생이 감히 당신을 건드리는 안락의자 장군입니다. 주식이나 펀드에 투기를 하는 이유는 용돈을 벌거나 손해를 보기 위해서가 아니라, 실제 영업 분위기를 느끼고 용기와 정신적 인내력을 발휘하기 위함이라는 것을 기억하십시오. 이익을 냈다면 기뻐하지 말고, 어디에서 올바른 판단을 했는지 다시 생각해보세요.

그래, 너무 말을 많이 해서 피곤해요. 조금이나마 영감을 드릴 수 있었으면 좋겠습니다. 아직 갈 길이 멀거든요. 여러분의 앞날이 순조롭게 진행되고, 오랜 염원을 이루고 이상을 실현할 수 있기를 진심으로 바랍니다.