상장을 위해 전략적 투자자와 사모펀드를 도입해야 하는 이유는 무엇인가요?

상장기업에 진입하는 사모펀드의 대다수는 재무적 투자자로 볼 수 밖에 없다. 즉, 실제 운영 및 경영에 참여하는 경우가 거의 없거나 기본적으로 투자를 하는 경우가 많다. 회사의 지분을 장기간 보유하기 위해 상장 후 퇴출하여 이익을 얻을 목적입니다.

상당수의 기업이 상장 전 사모펀드를 도입한 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.

첫째, 기업이 자금이 부족하고 상장 기준점에 도달하려면 투자를 확대해야 합니다. 둘째, 주주는 자금이 부족하여 민간 기업을 운영하는 동안 대주주가 회사 자금을 점유하거나 허위 자본을 출자할 수 있습니다. 구멍을 메우기 위해 매번 수백, 수천만 달러의 현금을 확보하기 어려워 지분의 일부를 사모펀드에 이관하고 사모펀드 자금으로 구멍을 메우는데 사용된다.

세 번째는 기업지배구조 개선이다. 민간 기업은 일반적으로 가족 경영 방식이나 단일 지배 주주를 보유하고 있습니다. 외부 투자자를 도입하면 지배 구조를 개선하고 감독을 강화하는 데 도움이 되며, 이는 회사를 현대적인 공기업처럼 만들고 상장 심사를 통과하는 데 도움이 됩니다.