003924 는 얼마나 바뀌었나요?

투자 전략

(a) 대규모 자산의 배치 대규모 자산의 할당에서 본 기금은 주로 (1) 거시경제지표 (GDP 증가, 산업부가가치, PPI, CPI, 시장금리 변화, 수출입 데이터 변화 등) 를 고려합니다. 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다 (2) 각 업계의 주요 기업의 이익 변화와 이익 기대치를 포함한 미시경제 지표 (3) 주식 시장 및 채권 시장의 상승과 하락 및 예상 수익률, 시장 전체 평가 수준 및 외국 시장과의 비교, 시장 자금 수급 관계 및 변화를 포함한 시장 지표 (4) 재정정책, 통화정책, 산업정책 등 증권시장과 밀접한 관련이 있는 정책 요소. 본 기금은 위에서 언급한 지표와 요소에 대한 심도 있는 분석을 통해 주식, 채권, 화폐시장 도구 및 기타 자산 간의 펀드 자산 할당 비율을 동적으로 조정하여 시장 위험을 통제하고 구성 효율성을 높입니다.

(b) 주식 투자 전략

1. 산업 구성 전략 이 기금은 국가 거시경제 운영, 산업 구조 조정, 산업 자체의 수명 주기, 국민 경제 발전에 대한 공헌, 산업 기술 혁신 등 업종의 중장기 발전에 영향을 미치는 기본 요소를 분석하여 중장기 발전 추세를 안정화하고 중장기 발전 추세를 안정화할 수 있는 업종을 중점 산업 자산으로 구성할 예정이다. 관심 지표는 다음과 같습니다. (1) 산업 정책 변경: 각 하위 산업과 관련된 지원 또는 억제 정책을 분석하고 정책이 산업 전망에 미치는 영향을 판단합니다. (2) 경기도: 각 하위 분야의 경기도 특성을 판단하고 단계적 경기도가 높은 하위 분야를 선택해 중점적으로 배치한다. (3) 상대 수익성 및 평가 수준: 각 하위 산업의 상대 수익성 및 평가 수준을 동적으로 분석하고, 시장 단계에 의해 과소평가되고, 수익성이 높은 하위 산업의 구성 비율을 높이고, 시장 단계에 의해 과대평가되고, 수익성이 낮은 하위 산업의 구성 비율을 낮춥니다. (4) 2 차 자산 시장 상황: 2 차 자본 시장 상황에 따라 시장이 하락세에 있을 때 방어 하위 산업 배치를 업그레이드합니다. 시장 경기도가 개선되거나 눈에 띄게 반전상승의 조짐이 보이면 주기적인 하위 산업 배치가 개선될 것이다.

2. 개별 주식 구성 전략은 산업 구성을 바탕으로 정성 분석과 정량 분석을 결합하여 투자 가치가 큰 상장회사를 선택한다. (1) 정성 분석: 본 기금은 상장회사의 경쟁 우위를 질적으로 평가합니다. 업계에서 상장 기업의 상대적 경쟁력은 투자 가치를 결정하는 중요한 토대이며, 주로 A, 시장 우위, 상장 기업의 시장 지위 및 시장 점유율 등 여러 측면을 포함합니다. 세분화 된 시장에서 선두를 차지하고 있는지 여부; 브랜드 호소력 또는 높은 업계 인지도를 가지고 있는지 여부 마케팅 채널 및 마케팅 네트워크 이점 등 B, 자원 및 독점 이점 (예: 시장 자원, 특허 기술 등 물질적 또는 무형적 자원의 독특한 장점 포함) 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다 C, 모방하기 어려운 독특한 제품이 있는지 여부 등 제품의 장점 제품의 가격 능력 등. 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다 D, 중앙이나 지방정부의 정책 지원 여부와 같은 기타 이점. 본 기금은 상장회사의 경영 상황과 기업지배구조에 대한 질적 분석을 실시하여 상장회사가 명확하고 합리적인 발전 전략을 가지고 있는지를 주로 고찰한다. 명확한 비즈니스 전략 및 비즈니스 모델이 있는지 여부 합리적인 거버넌스 구조를 가지고 있는지, 관리팀이 단결하고, 효율적이고, 경험이 있고, 진취적인지 여부. (2) 정량 분석 본 기금은 상장회사의 품질과 성장 잠재력을 반영하는 주요 재무 및 가치 평가 지표를 정량적으로 분석할 것이다. 상장회사의 이익 성장 전망을 분석할 때 이 기금은 상장회사의 재무 데이터를 최대한 활용하고 상장회사의 성장능력 지표를 통해 양량적으로 선별하는데, 주로 주당 수익 증가율과 순자산 증가율을 포함한다. 상술한 연구에 기초하여 본 기금은 정량적이고 정성적인 평가 방법을 통해 상장회사의 성장 전망을 분석하여 선택한 기업이 장기적인 경쟁 우위를 가지도록 노력할 것입니다.

3. 동적 조정 및 포트폴리오 최적화 전략 본 펀드 관리는 경제 발전, 산업 구조 업그레이드, 기술 개발 및 국가 관련 정책 요소에 따라 구성된 업종 및 상장회사를 동적으로 조정합니다. 또한 펀드 포트폴리오에 있는 개별 증권의 예상 수익 및 위험 특성을 기준으로 포트폴리오를 최적화하고 합리적인 위험 수준에서 펀드 수익을 극대화합니다.