폐쇄형 펀드와 오픈형 펀드의 차이점

거래 장소는 다릅니다. '기지 폐쇄'가 제기된 후 증권사는 증권 거래소의 시장 가격으로만 매매를 위탁할 수 있으며 투자자 간의 거래가 완료됩니다. '오픈베이스' 투자자는 펀드운용사에 문의할 수 있으며, 회사 또는 판매대리인이 청약 또는 환매를 함으로써 투자자와 펀드운용사 간의 거래가 완료됩니다. '폐쇄형 자금'은 일반적으로 고정된 기간을 갖고 있으며, 우리나라에서는 '재단 폐쇄' 기간은 일반적으로 약 15년입니다.

2. 지분 제한은 다릅니다. '기지 폐쇄'의 지분은 고정되어 있으며 법적 절차의 승인 없이는 폐쇄 기간 내에 증가하거나 감소할 수 없습니다. , 투자자는 언제든지 구독하거나 상환할 수 있습니다.

3. 가격 형성 방법은 다릅니다. "기지 폐쇄"는 주로 2차 시장의 수요 공급 관계에 영향을 받으며, 수요가 강할 때는 프리미엄으로 거래됩니다. 오픈베이스' 거래가격은 펀드 지분의 순가치를 기준으로 합니다. 기본이며 수요와 공급의 영향을 받지 않습니다. 인센티브 및 제약 메커니즘은 투자 전략과 다릅니다. "기지 폐쇄"의 폐쇄 기간 동안 투자자는 상환할 수 없으며 이는 "개방형" 성과를 향상시키기 위해 펀드를 장기적으로 전액 투자하는 데 도움이 됩니다. 실적이 좋으면 신규 투자를 유치하게 되고, 펀드 운용수수료 수입도 증가하게 되며, 오히려 환매압박에 직면하게 되기 때문에 '카이지'는 일정 금액의 현금자산을 보유해야 하며, 이는 펀드운용수수료 수입이 늘어나게 되는 것입니다. 성능에 부정적인 영향을 미칩니다.

4. 다양한 규모의 변동성: 폐쇄형 펀드는 발행 후 해당 기간 동안 폐쇄형 펀드의 총액이 고정되며 공개 절차의 승인 없이는 늘릴 수 없습니다. 펀드의 발행 규모에는 제한이 없으며, 투자자는 언제든지 구매할 수 있으며, 펀드의 규모를 늘리거나 줄일 수 있습니다.

5. 다양한 상환 가능성: 폐쇄형 펀드는 폐쇄된 기간이 있으며 폐쇄된 기간 동안 상환될 수 없습니다. 개방형 펀드는 일반적으로 투자자가 최초 상환한 후 법적 기간 내에 상환될 수 있습니다. 3개월 이내에 가능합니다.

6. 거래 가격 계산 기준이 다릅니다. 폐쇄형 펀드의 가격은 불확실하고 시장 수요에 따라 영향을 받는 반면, 개방형 펀드의 가격은 일반적으로 정산됩니다. 펀드 단위의 자산가치 플러스 구매수수료는 시장수요와 거의 관련이 없습니다.