공공펀드와 민간펀드의 장단점은 무엇인가요?

1. 공적 자금의 장점과 단점:

1. 장점:

(1) 공적 자금은 가장 투명하고 표준화된 자금입니다. 공공자금은 펀드관리회사의 자격에 대한 엄격한 규제와 펀드자산의 보관인에 대한 엄격한 규제를 가지고 있습니다. 펀드관리인은 등록자본금이 80억 위안에 도달해야 하기 때문에 사실상 중국의 은행입니다. 폐쇄형 뮤추얼 펀드도 매주 순자산가치를 공개하고, 분기마다 투자 포트폴리오를 공개한다.

(2) 공적 자금은 대낮에 노출되기 때문에 규제 당국의 엄격한 감독을 받습니다. 따라서 일반공적자금의 자산담보는 일반인들이 더 안전하고 쉽게 받아들일 수 있다고 여겨집니다.

(3) 사모펀드는 상대적으로 규모가 작은 반면, 공모펀드는 상대적으로 규모가 크다. 공공자금은 투명하고 매주, 매달 그 성과가 발표됩니다. 민간자금은 공개적으로 감사 및 공개되지 않기 때문에 일반인들이 알기 어렵습니다. 은행에 돈을 예금하는 것과 마찬가지로 은행이 제공하는 금리도 좋고, 청약자금도 크게 늘어나 공모 규모가 커지기 쉽다.

2. 단점:

(1) 높은 유동성 위험으로 인해 공적 기금은 투자 종류가 제한적이고 펀드 상품에 있어서 혁신이 부족합니다.

(2) 펀드 산업의 급속한 발전과 정책 완화로 인해 펀드 회사들은 투자자들의 관심을 끌기 위해 경쟁적으로 펀드 상품을 출시하고 있습니다. , 투자자들은 펀드 혁신에 대한 관심이 매우 높으며, 혁신이 결여된 펀드 상품에 비해 인지도도 상당히 높습니다.

(3) 사회보장기금, 개인투자자 등 기관투자가의 안전 및 위험 요구사항으로 인해 일반적으로 위험도가 낮은 상품이 선호되며, 이로 인해 펀드회사는 자본보장펀드 및 자금시장에 집중하게 됩니다. 펀드 및 기타 상품 개발. 그러나 성숙한 외국 펀드시장에 비해 중국 펀드시장은 여전히 ​​펀드 보유유량이 비슷하고 신규조달 펀드의 성격이 부족하며 다양성이 부족하다는 문제를 안고 있다.

2. 사모펀드의 장점과 단점:

1. 장점:

(1) 사모펀드는 일반적으로 폐쇄형 파트너십 펀드이며 시장에 나와 있지 않습니다. 펀드 폐쇄기간에는 파트너 투자자가 임의로 자금을 인출할 수 없으며, 폐쇄기간은 일반적으로 5~10년이므로 운용기간이 안정적이며 자금 환매에 대한 부담이 없습니다.

(2) 공공펀드의 엄격한 정보 공개 요건에 비해 사모펀드는 이와 관련한 요건이 훨씬 낮습니다. 또한 정부 감독이 상대적으로 느슨하기 때문에 사모펀드의 투자가 더 많습니다. 은밀하고 전문적인 섹스를 하면 일반적으로 수익이 더 높습니다.

(3) 펀드 운용의 성공은 펀드 운용사의 이익과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서 펀드 운용사는 전문성이 강하며 자신의 독특하고 효과적인 운용 철학을 사용하여 특정 투자자를 유치할 수 있습니다. 두 당사자 간의 협력은 신뢰와 계약을 기반으로 하기 때문에 도덕적 해이가 거의 발생하지 않습니다.

(4) 투자 목표는 보다 구체적이고 투자 서비스 제품은 고객의 특별한 투자 요구 사항을 충족하도록 맞춤화될 수 있습니다. 예를 들어 소로스의 퀀텀펀드는 글로벌 주식시장에 투자할 뿐만 아니라 외환, 선물 등에 집중적으로 투자해 매우 높은 수익률을 창출하고 있다.

(5) 조직 구조가 단순하고 운영 메커니즘이 유연하며 일상적인 관리 및 투자 의사결정의 자유도가 높습니다. 조직 구조의 복잡한 관료주의와 비교할 때, 사모 펀드는 기회가 사라지는 중요한 순간에 분명한 경쟁 우위를 가지고 있습니다.

2. 단점:

(1) 비공개 발행 주식은 유동성이 낮고 비공개 수단을 통해 자금을 조달하기 때문에 공개적으로 양도하거나 시장에서 판매할 수 없습니다. 진입 문턱이 높습니다. 일반적으로 대상은 소수의 특정 투자자입니다. ?이런 식으로 투자자들이 자본을 빼내거나 다른 큰 변화가 있을 경우 위험은 더 커질 것입니다.

(2) 또한 대상이 소수의 투자자이기 때문에 정보 공개가 상대적으로 느슨하고, 저평가되어 주식을 보유할 위험이 있습니다.

추가 정보:

Dacheng, Huaxia, Harvest, Bank of Communications Schroders 등과 같은 소위 중국의 펀드는 정확하게 증권 투자 펀드라고 불러야 합니다. 이러한 공공 자금은 중국증권감독관리위원회의 엄격한 규제를 받고 있으며, 투자 방향과 투자 비율에 대한 엄격한 제한이 있으며, 대부분 수백억 달러에 달하는 자금을 관리하고 있습니다.

사모펀드는 쉽게 '불법 자금 조달'이 될 수 있기 때문에 중국에서는 엄격하게 제한됩니다. 모금한 사람이 50명을 초과하여 개인계좌로 이체할 경우 불법모금으로 분류되어 사형 등의 심각한 경제범죄에 해당합니다. Zhejiang Wu Ying, Delong Tang Wanxin 및 American Madoff.

민간부동산투자펀드(현재 진성캐피탈, 싱하오투자 등 소수), 사모펀드 투자펀드(PE, 딩후이 등 IPO 목적으로 비상장 기업 지분에 투자) , Hony, KKR, Goldman Sachs, Carlyle, Hanhong), 사모펀드 벤처캐피털 펀드(예: VC, Legend Investment, SoftBank, IDG 등 고위험)

Dacheng, Harvest, ChinaAMC 및 기타 펀드회사 주식이나 채권에만 투자할 수 있는 증권투자펀드로, 비상장회사주식, 부동산, 위험기업에는 투자할 수 없으나 사모펀드는 투자할 수 없습니다.

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