우산 기금의 예

엄브렐러 펀드는 실제로 개방형 펀드의 조직 구조입니다. 이러한 조직 구조 하에서 펀드 스폰서는 일반 펀드 안내서를 기반으로 규정된 절차에 따라 서로 전환할 수 있는 여러 펀드를 시작하고 설정합니다. 이러한 펀드를 하위 펀드 또는 구성 펀드라고 합니다. 이러한 하위펀드로 구성된 펀드시스템을 총칭하여 엄브렐러 펀드라고 합니다. 또한, 엄브렐러 펀드는 특정 펀드가 아니라 동일한 펀드 스폰서가 다수의 펀드를 창설하고 관리하는 방식이므로 일반적으로 엄브렐러 구조가 더 적합할 수 있다고 여겨집니다.

엄브렐러 펀드는 펀드회사 입장에서는 운용비용을 효과적으로 절감할 수 있는 장점이 많습니다. 우산형 펀드에 속한 각 하위펀드는 동일한 관리 프레임워크 내에서 운영되며 보관, 감사, 법률 서비스, 관리 수수료 등 측면에서 규모의 경제 이점을 누리므로 관리 비용이 절감됩니다. 또한, 엄브렐러 펀드는 펀드운용사가 고객을 안정시키고 환매압력을 줄이는 데 도움을 줍니다.

엄브렐라 펀드는 일반적으로 투자자를 위한 시장을 세분화하고 투자자의 다양한 요구에 따라 다양한 유형의 펀드를 구성합니다. 예를 들어, 중국 상인 안타이 시리즈 펀드(China Merchants Antai Series Fund)는 투자자의 다양한 선호도나 위험 허용 범위에 따라 서로 다른 위험 소득 수준을 지닌 세 가지 하위 펀드인 중국 상인 채권 펀드, 중국 상인 균형 펀드, 중국 상인 주식 펀드를 설립했습니다. Industry Series 펀드는 가치최적화된 성장형 펀드, 순환형 펀드, 안정형 펀드 등 3가지로 구성되어 있으며, 펀드 종류의 다양성으로 투자자들에게 보다 폭넓은 투자기회를 제공하고 있습니다. 둘째, 엄브렐러 펀드의 중요한 특징은 투자자가 동일한 엄브렐러 펀드로 자유롭게 전환할 수 있다는 점이며, 투자자는 자신의 필요와 시장 상황 변화에 따라 엄브렐러 펀드의 하위 펀드 간 전환 시 돈을 지출할 필요가 없습니다. 수수료가 상당히 낮을 수 있습니다. 투자자가 개방형 펀드에서 다른 개방형 펀드로 전환하는 것과 비교하면, 이는 더 저렴할 뿐만 아니라 더 효율적입니다. 이것이 엄브렐러 펀드의 가장 큰 장점이자, 투자자들이 엄브렐러 펀드를 선호하는 주요 이유 중 하나입니다.

(상하이 증권 뉴스 Guotai Junan 증권)