기금넷 공식사이트 - 헤지 펀드 - 헤지펀드란 무엇입니까? 예를 들어 주시겠습니까? 감사합니다
헤지펀드란 무엇입니까? 예를 들어 주시겠습니까? 감사합니다
첫 번째 특징은 금융 파생물이 비교적 새롭다는 점이다. 예를 들면 금융 선물, 금융 옵션 등 아주 작은 금액으로 매우 큰 거래를 성사시킬 수 있다. 이론적으로 선물을 사는 것은 가격이 없지만, 일정한 보증금이 있어야 한다. 옵션에는 옵션 가격 결정 공식이 있습니다. 이 공식에 따르면 옵션 가격을 계산할 수 있다. 예를 들어 한 주식의 가격은 주당 50 위안이고, 옵션은 주당 5 원 또는 10 원일 수 있다. 옵션은 일정 기간 후에 팔거나 살 권리입니다. 이렇게 하면 상대적으로 적은 자금으로 더 큰 거래를 성사시킬 수 있다.
두 번째 특징은 일단 출납일이 되면 시장 가격이 불리해지면 의무를 이행하지 못할 수 있다는 것이다. 예를 들어, 5 위안에 산 옵션들은 60 위안에 팔려고 하는데 60 위안까지 오르지 않고 40 까지 떨어졌는데, 당신은 옵션을 버리고 5 위안으로 버릴 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 이러한 조치로 인해 거래의 위험이 상대적으로 줄어들기 때문에 헤지펀드와 옵션 거래자들은 위험을 감수하고 위험 태도를 취하게 됩니다. 위험의 손실은 비교적 작기 때문에, 수익은 매우 클 수 있다. 아마도 세 번째 특징이 있을 것입니다. 물론 이 특징은 너무 기술적입니다.
예를 들어, 주식의 현재 가격은 주당 50 위안이며, 30 위안으로 떨어질 확률은 49 위안으로 떨어질 확률보다 훨씬 낮습니다. 확률이 낮을수록 매입 옵션의 가격이 낮아진다. 따라서 한 가격을 낮추면 쓸 수 있는 돈이 줄어든다. 이것은 헤지펀드에 대한 무기이다. 헤지펀드는 일종의 헤지 거래이며, 위험을 피하는 한 가지 방법이다. 이론적으로는 매우 투기적이다.
하지만 헤지펀드는 개발 과정에서 점차 투자조합을 형성하고 있는데, 이 포트폴리오의 목적은 이윤을 얻는 것이다. 원래 헤지했을 때, 포트폴리오는 자동으로 위험을 제거했다.
예를 들어, 한 달 후에 녹두 선물을 구입하면 가격은 1 위안이지만, 위험은 한 달 후에 녹두 가격이 60 센트로 떨어질 수 있다는 것입니다. 한 달 후에 1 달러로 판매할 수 있습니다. 이렇게 하면 가격이 어떻게 떨어지든, 헤지는 자동으로 위험을 제거하지만, 일정한 수속 비용이 필요하다.
그러나 헤지펀드는 이런 성질이 아니다. 그 목적은 위험을 피하는 것이 아니라 큰돈을 버는 것이다. 큰 돈을 벌 수 있는 투자 포트폴리오가 있는데, 어떤 조작을 통해 시장 가격이 영향을 받고 큰 영향을 받아 포트폴리오가 큰돈을 벌 수 있게 하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 이것은 헤지펀드의 가장 중요한 속성 중 하나이다. 리썬 예제를 볼 수 있습니다. Lisson 은 무의식적으로 선물과 옵션을 이용하여 가격을 조종하는 사람이다. "내가 바레인 은행을 어떻게 쓰러뜨릴 수 있을까" 에서 그는 더 큰 주문과 더 큰 거래를 구매하여 시장 가격에 영향을 주어 가격을 그에게 유리하게 만들 것을 기대한다고 여러 차례 언급했다. Allison 의 행동은 무의식적이지만, 그는 이미 가격에 영향을 주어 이익을 얻을 수 있다는 것을 깨달았다.
점차 금융시장 분석을 하는 사람들은 두 가지 가능한 특징을 발견할 것이다. 첫째, 주식시장과 외환시장은 가격에서 필연적인 내적 관계를 가지고 있다. 이렇게 하면 한 시장의 가격에 영향을 주어 다른 시장의 가격에 영향을 미치는 것을 고려할 수 있는데, 이런 확실성은 매우 높다. 헤지펀드의 전략이 성숙한 이유는 서로 다른 두 관련 금융시장 사이에 내재적이고 논리적이며 필연적인 연관이 있다는 것을 깨닫고 이를 이용해 돈을 벌 수 있기 때문이다. 둘째, 시장이 억압될 때 붕괴될 수 있다. 예를 들어 홍콩 시장을 억압하는 항생지수는 현재 10000 포인트입니다. 8,000 시까지 눌렀을 때 6,000 시로 떨어질 수도 있는데, 이는 공황으로 인한 것이고 헤지펀드에 돈을 벌 수 있는 수단이기도 하다.
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