펀드투자의 필수품, 밸류에이션은 어떻게 확인하나요?

투자자들이 펀드에 투자할 때 이때의 펀드의 가치평가를 잘 이해하고 그 가치가 높은지 낮은지 살펴봐야 합니다. 그렇다면 펀드의 가치평가에 대해서는 어떻게 생각하시나요? 이 평가 수준을 어떻게 판단합니까? 이 질문에 대답해야만 펀드를 사는 방법을 알 수 있습니다. 다음으로 저와 함께 펀드 평가에 대해 알아 보겠습니다.

금융 시장은 자선 단체가 아닙니다. 이러한 금융 시장에서 투자 수익을 얻으려면 전문 지식과 투자 기술 없이는 할 수 없습니다. 따라서 투자자가 시장에 진입할 때 가장 먼저 이해해야 할 것은 가치평가입니다. 이는 모든 투자자가 배워야 할 지식입니다.

가치평가란 무엇인가요? 일반적으로 평가란 상품의 가치를 추정하는 것으로 과소평가, 정상평가, 과대평가로 나눌 수 있습니다. 인덱스도 마찬가지다. 지수 밸류에이션이 정상 수준에서 크게 벗어나면 언젠가는 과소평가되거나 과대평가되는 순간이 있을 것입니다. 이것이 바로 평균회귀 정리입니다. 평균회귀정리를 따라 지수가 저렴할 때 배치하고, 지수가 비쌀 때 매도함으로써 저평가된 상품에서 고평가된 상품으로 돈을 벌 수 있습니다.

어떤 사람들은 과소평가하면 가격이 낮을수록 좋다는 뜻인가요? 과대평가는 가격이 높을수록 좋다는 뜻인가요? 이 질문이 반드시 완전히 틀린 것은 아니지만, 단순히 비교해 보면 오해가 생기기 쉽습니다. 예를 들어 LeTV 제품의 가격은 300위안이고 아우디 A6의 가격은 20만 위안이 넘습니다. 비싼지 싼지를 어떻게 판단하나요? 해당 제품의 과거 가격 추세, 입소문, 판매량 및 기타 데이터를 결합하여 제품 가격을 판단해야 합니다.

따라서 금융상품의 평가에는 주가수익률(Price Earning Ratio)과 주가순자산비율(Price-to-Book Ratio)이라는 두 가지 지표를 도입할 수 있습니다. 이 두 지표는 무엇을 의미하며 어떻게 계산됩니까? 여기에서 그것들을 깊이 이해할 필요는 없습니다. 단지 이 두 지표가 어떤 것의 가치를 판단하는 데 도움이 된다는 것만 알면 됩니다.

그렇다면 펀드의 가치를 어떻게 평가할 것인가? 펀드를 간단히 분류하면 액티브형과 패시브형으로 나눌 수 있습니다. 패시브(또는 인덱스) 펀드만 평가 지표로 분석할 수 있습니다. 액티브 펀드의 성과는 주로 해당 펀드의 투자 리서치팀이나 펀드매니저에 의해 좌우되기 때문에 저평가나 과대평가는 없습니다. 따라서 가치평가 지표가 있는 펀드에 투자하실 때에는 패시브 펀드나 인덱스 펀드를 투자 목적으로 선택하시기 바랍니다. 물론 시장에는 우수한 액티브 운용 펀드가 많이 있습니다. 이들은 하락장에서 칩이 저렴할 때 주선하고 시장이 고평가될 때 매도합니다. 그러나 이렇게 우수한 액티브 운용형 펀드는 시장에서 드물다. 따라서 가치평가 지표를 활용하여 펀드에 투자할 때에는 인덱스 펀드를 활용하는 것이 좋습니다.

인덱스 펀드의 투자 목표가 정해지면 어떤 지수를 추적하는지에 따라 달라집니다. 석탄, 은행, 증권 등 경기순환지수 펀드는 주가수익비율지수를 이용해 가치평가를 판단해야 하고, 전자, 컴퓨터, 5G, 기술 등 성장지수펀드는 주가순자산비율 지수를 이용해 가치평가를 판단해야 한다. .

다른 펀드는 CSI 500 지수, Shanghai Composite 50 지수, CSI 300 지수 등을 추적할 수 있습니다. 이러한 유형의 인덱스를 일반화된 인덱스라고 하며 이름의 의미는 중요하지 않습니다. 간단하게 유지하고 수고를 덜고 싶다면 이 지수의 주가수익률을 함께 보면 됩니다.

P/E 비율이 낮을수록 좋지만 가격이 낮을수록 저렴하다는 점에 유의하세요. 따라서 더 나은 판단을 내리기 전에 해당 지수의 과거 평가 데이터를 주의 깊게 조사하는 데 시간을 할애해야 합니다.

이상은 오늘 공유드린 펀드 평가법입니다. 도움이 되셨으면 좋겠고, 행복한 투자되시길 바라겠습니다.