일반 투자자, 특히 시장에 처음 입문하는 투자자가 가치 투자를 배우는 것이 왜 위험한가요?

이제 막 주식시장에 입문한 일반 투자자들에게는 가치투자를 배우든, 기술적 분석을 배우든, 주식시장 자체가 수익과 위험이 공존하는 것이기 때문에 실무상 상당히 위험합니다. 투자자, 많은 사람들이 백지 상태로 실제 운영에서 좋은 결과를 얻기가 어렵습니다.

초보 투자자들에게는 여전히 가치 투자를 배우는 것을 권장하지 않지만 기술적 분석을 배워야 한다고 말씀하셨는데, 처음에 가치 투자를 배우는 것은 위험합니다. 시장에 진입하다.

사실 어떤 종류의 투자라도 실무적인 응용만 잘 익히면 돈을 벌 수 있습니다. 그런데 왜 개인투자자들에게 가치투자 대신 기술적 분석을 배우라고 권하는 걸까요?

가치투자는 명세서를 분석하는 것만큼 간단하지 않습니다. 재무제표만 봐도 정말 철저하게 이해하고 분석할 수 있는 사람이 몇이나 될까요? 경제학 학사학위를 가진 사람이라면 보고서를 다 이해하기 힘들고, 보고서 데이터에 눈이 멀어버릴 수도 있을 것 같아요. 회사의 실제 상황을 이해하려면 현장 조사를 해야 합니다. 시간과 돈이 있는 사람은 누구입니까? 가더라도 회사에서는 절대 개인적으로 받아주지 않습니다. 받았다고 해도 보이는 것이 전부가 아닐 수도 있고, 사실이 아닐 수도 있습니다.

매년 고품질 백마주들이 고민을 하고 있는 것 같은데요!

한마디로 현 상황에서 가치투자를 배우는 것은 개인투자자에게 적합하지 않다고 생각합니다.

개인투자자의 경우 기술적 분석을 잘 배우면 차트를 통해 주요 추세를 파악할 수 있습니다. 따라서 시간에 맞춰 후속 작업을 수행하고 당기는 기쁨을 즐기십시오.

주식을 사는 주된 목적은 돈을 버는 것이어야 하며, 포지션을 구축하고, 매수하고, 세척하고, 키우고, 배송하는 과정이 있어야 합니다. 이 과정은 거래량, K-라인 차트, 이동평균선, MACD 등 기술 지표에 반영됩니다.

메이저 펀드가 관리하는 주식만이 좋은 추세를 보일 것입니다. 자본 개입이 없는 주식은 오랫동안 침체된 주식임에 틀림없다. 그러므로 기술적 분석의 내용을 숙지하고, 이를 실제 전투에 지속적으로 요약, 적용하고, 지속적으로 개선한다면 점차 자신에게 맞는 운영 철학과 모델을 형성하고 결국 마스터가 될 수 있습니다.

물론 기술적 분석과 실제 적용을 잘 배우는 것은 간단한 문제가 아니며, 장기적으로 지속적인 학습과 실제 적용은 물론 요약과 개선도 필요합니다. 자신에게 적합한 운영 체제를 형성하는 과정은 매우 길며 일반적으로 최소 8~10년이 소요되며 이는 상승장에서 하락세로의 전환에 가깝습니다.

이 과정은 매우 길고 고통스러운 과정입니다. 인내와 인내만이 이 단계에서 양에서 질로의 도약을 완료할 수 있습니다.

가치 투자는 속임수입니다. 좋은 회사에 상장하는 것은 알몸으로 뛰는 것과 같습니다. 좋은 회사에 상장하더라도 그 이유는 매우 간단합니다. 상장회사의 행사는 반드시 공시되어야 하며, 상사는 항상 투명해야 합니다. 그렇지 않으면 증권법에 규정되어 있는 사항을 위반한 것으로 의심됩니다. 그럼에도 불구하고 여전히 절박한 위험을 감수하고 정보를 공개하고 주가를 조작하고 벌금을 물고 감옥에 갇히는 CEO들이 많습니다. 그 현명한 CEO들은 장기간에 걸쳐 주가를 합리적으로 끌어올릴 수 있는 능력을 갖고 있기 때문에 결국 주가는 하락하기 때문에 투자자들은 야채시장에서 싸게 사서 비싸게 파는 상인들과 크게 다르지 않습니다. 시력이 떨어지고 돈을 잃는 것은 정상입니다.

위험하든 아니든 모든 것에는 양면이 있고, 수익과 위험이 공존한다. 이른바 위험은 일반 투자자의 약점을 이용해 더 많은 돈을 벌려는 이들의 핑계일 뿐이다. 일반 투자자들은 무슨 일이 있어도 부추의 운명에서 벗어날 수 없다. 그러나 세상에는 눈썰미가 있어 막대한 수익을 내고 무사히 탈출해 경제적 자유를 얻은 사람들도 있다.

별거 없습니다. 처음 주식시장에 진입할 때 가치투자를 배우는 것은 확실히 위험합니다.

가치투자의 본질은 상장기업의 주가가 내재가치보다 낮거나, 상장기업의 실적이 주가보다 빠르게 성장하고 있어 높은 밸류에이션을 해결하고 매수할 수 있다는 점이다. 안전마진을 가지고 가격이 가치에 가까워지길 바라면서 매수하고, 이를 통해 이익을 얻습니다.

1. 초보자는 기계적으로 가치평가 모델을 활용하고 PE/PB를 적용한다

가치투자의 핵심 이슈는 기업의 가치평가임이 분명하다. 미래 가치평가는 수학적 문제도 아니고 특정 가치평가 모델을 기억하고 사용하는 것만큼 간단한 것도 아닙니다. 가치평가 모델의 적용을 바탕으로 경험, 경험, 비즈니스 모델, 산업, 심지어 인간의 본성까지 일부 비계량적인 것들이 추가되어야 종합적인 고려가 이루어지는데, 문제는 이런 것들이 있다는 것입니다. 매우 중요하며 정량적 계산보다 훨씬 더 중요합니다. 그러므로 가치평가는 과학이라기보다는 예술이라는 말이 있습니다.

2. 잘못된 목표를 오랫동안 붙잡는다

밸류에이션이 부족하여 초보자가 잘못된 목표를 구매하는 경우가 있으며, 이 확률은 상당히 높습니다.

그러나 실제 운영에서는 시간 제한이 있으면 영원히 버핏의 장기 보유 개념을 충실히 구현하기를 바랍니다. 예: A주 시장에서 투자자가 실수로 PetroChina를 보유하고 있다면 2007년부터 지금까지 PetroChina의 주가는 최고 48위안에서 현재까지 하락 추세에 있습니다. 가격은 분수 미만입니다.

3. 초보자는 상대적으로 어리고 경험이 부족한 경우가 많습니다. 시장 변동이나 주기적인 변동을 견디지 못해 항상 시장에 쫓기는 경우가 많습니다. 주식은 항상 오르는 게 아니라 팔면 오르고, 가격입찰의 가격탄력성이 낮아 초보자들이 손해를 보는 경우가 많다.

한마디로 가치투자는 결코 가격이 가치보다 낮아지고 장기적으로 보유하는 것만큼 단순하지 않습니다.

귀하의 질문에 답변해 드리게 되어 영광입니다.

주식에는 5개의 투자 파벌이 있는데, 가치 투자는 그 중 하나에 속합니다. 가치 투자는 이름에서 알 수 있듯이 기업의 가치를 판단하는 것이 본질이자 논리입니다. 왜냐하면 주식은 기업을 대표하기 때문입니다. 가치 투자에는 두 가지 방법으로 수익을 낼 수 있습니다.

1. 낮은 가격에 매수하세요. 고가에 매도

2. 배당금

가치투자가 왜 위험한가요? 사실, 그것은 전적으로 사실이 아닙니다. 주식은 고위험, 고수익 투자입니다. 가치 투자를 배우든 다른 투자를 배우든 관련 지식을 배우고 독립적으로 생각해야 합니다.

가치 투자의 어려움은 회사를 평가할 수 있는지, 주식이 저평가되었을 때 사고, 주식이 고평가되었을 때 팔 수 있는지 여부입니다. 주식의 신 버핏은 주식 초보자는커녕 정확한 판단도 내리지 못한다.

초보자의 경우 개별 종목을 직접 매수하는 것은 위험도가 높고, 경험과 지식 없이는 괜찮은 종목을 고르기 어렵기 때문에 권장하지 않습니다. 하지만 주식에도 투자하지만 시장의 평균 수익률 수준을 복사하는 것은 펀드매니저에게 맡기는 인덱스 펀드도 고려해 볼 수 있다.

참고: 상승 또는 하락을 판단하기 위해 시장 포인트 및 추세 차트를 직접 보지 마십시오. 이 방법은 전혀 신뢰할 수 없으며 다른 사람의 주식 추천을 듣지 않기 때문입니다. 다른 사람들이 어떻게 투자하고 위험을 분산시키는 방법을 모르기 때문입니다.

재무관리에는 리스크가 있기 때문에 투자에 신중해야 합니다.

가치투자를 배우려면 지속적인 학습, 실무 경험, 장기적인 테스트가 필요합니다.

버핏도 주식의 신이 되는 법을 단번에 배우지는 못했습니다.

1987년 연례 보고서에서 버핏은 자신이 20년을 낭비했다고 감격스럽게 말했습니다. 버핏 파트너십 기간. 그는 "협상"을 쫓았으며 때로는 길을 잃었습니다.

버핏은 초창기 그레이엄 밑에서 공부하며 담배꽁초 주식을 사서 헐값에 사겠다는 생각을 따랐다.

그래서 그는 초창기 세 개의 큰 구렁텅이를 밟았다. 농기구 제조업체인 뎀프스터, 3위 백화점인 호실드 콘, 유명 섬유회사인 버크셔 해서웨이.

이들 나쁜 기업은 가격은 저렴하지만 장기적으로 운영에 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 지난 20년 동안 버핏에게 골칫거리를 안겨주었다.

1985년 그는 더 이상 사업을 유지하기 위해 더 이상 투자할 의향이 없어 섬유사업과 작별했다.

나중에 버핏은 멍거의 영향을 받아 점차 투자 전략을 조정했습니다. 좋은 기업을 적절한 가격에 사는 것입니다.

지난 20년 동안 대부분의 평범한 사람들은 물론 모든 주식 신들이 우회를 겪었다.

처음부터 가치투자를 배웠다고 감히 말할 수 있는 사람은 없다. 돈을 벌고 있는지 10년이 넘는 시간이 지나도 가치투자를 배웠는지 검증하는 것은 불가능하다.

게다가 가치 투자에는 기업의 가치에 대한 깊은 이해가 필요하며, 이를 위해서는 산업, 회사, 비즈니스, 금융에 대한 충분한 이해가 필요합니다. 이러한 기본 기술은 여전히 ​​학습과 경험이 필요합니다.

가치투자는 시장에 들어오자마자 배워도 괜찮다고 생각하지만, 빨리 배웠다고 느끼면 상당히 위험합니다.

가치투자를 배우는 것 자체는 나쁜 것이 아닙니다.

하지만 먼저 자신의 역량 범위가 어디에 있는지 이해해야 합니다. 예를 들어, 버핏과 멍거는 자신이 이해하지 못하는 기술주에는 절대 손을 대지 않습니다. 빌 게이츠에 대해 너무나 잘 알고 있습니다. 이해하지 못하더라도 Microsoft 주식을 한 번도 산 적이 없기 때문입니다.

둘째, 투자 결정을 내리기 전에 회사에 대해 깊이있게 연구하고 이해하고 분석하는 것이 필요합니다.

마지막으로, 배울 에너지가 충분하다면 폭넓은 독서도 필요합니다. 많은 문제는 더 정확하게 보기 위해 다양한 사고 패턴이 필요하며, 이는 학습에 대한 장기적인 끈기가 필요합니다.

가치 투자의 전제는 가치를 이해하는 것이기 때문입니다. 주식의 가치도 이해하지 못하면서 어떻게 가치투자에 관해 이야기할 수 있겠습니까?

일반 투자자는 물론이고, 이제 막 시장에 뛰어든 초보 투자자, 심지어 수년간 주식 시장에 몸담아온 베테랑 투자자라도 주식의 가치를 제대로 이해하지 못할 수도 있습니다. 주식의 가치를 보는 방법을 안다면 가치 투자는 불가능합니다.

기껏해야 자신을 속이는 가짜 가치 투자에 불과합니다.

가치 투자의 대가들은 다음과 같이 말했습니다.

버핏: 좋은 아이디어는 1년에 한 번뿐입니다.

Duan Yongping: 평균 2년이 걸립니다. 회사에 투자하세요. 회사를 이해하는 것은 과목을 공부하는 것보다 쉽지 않습니다.

Lin Yuan: 회사를 3년 동안 따라가다가 다시 투자하세요.

Munger: 3번만 집중적으로 투자하세요. 그의 인생에서 (버크셔

버크셔가 가장 성공적인 투자 10개를 제거한다는 것은 농담일 것입니다.

따라서 가치 투자는 생각만큼 간단하지 않습니다. 주식을 이해하는 데는 시간이 걸리는 친구라는 말이 있습니다. 좋은 회사와 보통 회사의 적.

게다가 무조건 좋은 기업을 매수할 필요도 없고 시기의 선택도 있다. 대부분의 투자자는 기다릴 여유가 없기 때문이다. 그보다 더 오래 참을 수 있어요.

케인즈는 “주가는 결국 가치로 돌아가지만, 그 전에 사람들이 죽는 경우가 많다”고 말했다.

일반 투자자, 특히 시장에 처음 입문하는 사람들이 가치 투자를 배우는 것이 왜 위험한가요?

이 문장에 100% 동의하지 않습니다. 가치투자는 단번에 이해하는 것이 깨달음이고, 천천히 이해하는 것은 점진적인 깨달음이라고 생각합니다. 가치 투자는 투자자에게 안전 여유를 제공할 수 있으며, 이를 일찍 이해할수록 투자자에게 더 좋습니다.

우선 가치투자란 무엇인가? 이름에서 알 수 있듯이 회사에 대한 결산을 하고 회사의 가치가 얼마인지를 결정하는 것입니다. 업종현황, 기업매출, 순이익, 매출액, 순이익증가율 등의 요소를 평가하여 상장기업에 대한 총 가치평가 수준을 부여할 수 있습니다. 전체 시장의 정서와 결합하여 당신이 사는 회사의 무게를 달아보세요. 내 일반적인 생각은 저평가되어 있을 때 구매를 시작하는 것입니다. 가치가 낮아질수록 가치가 낮아지고 위험도 낮아지기 때문입니다. 마치 야채를 사러 시장에 가는 것과 같습니다. 지난번에는 돼지고기가 파운드당 10위안이었지만 이번에는 파운드당 8위안밖에 안 됐어요. 수요가 있으면 더 구매하겠습니다. 지난번처럼 비싼 물건을 샀을 때처럼 답답함은 없을 것입니다. 이번에는 흥정을 하는 은밀한 기쁨만이 있을 것이다. 돼지고기는 여전히 돼지고기인 것 같아요. 저렴하게 구매하는 것이 방법입니다. 이 이야기를 이야기에 넣으면 나도 똑같아서 점점 더 좋아하게 될 것 같다. 그리고 나는 그것이 미래에 반드시 원래의 자리로 돌아올 것이라는 것을 알고 있습니다. 이것이 가치투자의 본질적인 논리이다. 따라서 가치 투자자는 일반적으로 중장기적 관점에 초점을 맞춥니다. 단기적으로 가치투자를 한다는 것은 자신과 남을 속이는 말이나 실천일 뿐입니다.

둘째, 가치투자는 어떻게 해야 할까? 투자 고수들의 고전적인 투자 이론을 공부하는 시간이 필요한 것 같다. 버핏, 피터 린치, 피셔의 책은 초보 투자자에게 더 적합합니다. 적절한 이론과 실제가 결합되어 성찰의 기간을 통해 몇 가지 통찰력을 찾을 수 있을 것입니다. 버핏은 어릴 때부터 투자와 투자 계획 평가를 시작했고, 이후 모델 수정을 통해 우리 투자자들이 본받아야 할 점이 많습니다. 옆집 라오왕, 라오류가 말하는 일방적인 견해로 시장을 평가하지 마세요. 좀 웃기네요.

마지막으로 가치투자는 누구에게 적합한가? 가치투자는 주식투자의 기본 논리라고 생각합니다. 물론 현재 자본시장에는 투자학파가 너무 많습니다. 어느 학교를 선택하든 가치투자에 기초하지 않은 투자모델은 결국 문제가 생길 수밖에 없다고 생각합니다. 이는 사람에게 공기가 갖는 의미와 다소 유사합니다. 이것은 물건을 살 때 항상 쇼핑을 하는 것과 같습니다. 제품이나 가격을 보지 않는 고의적인 행동은 소수의 부유한 사람들에게만 적합합니다. 아니면 모래 조각이 더 적합합니다.

한마디로 일반 투자자들은 이제 막 시장에 진입한 단계이기 때문에 당장 거래에 참여해 주식을 사고 팔면 안 된다고 생각한다. 먼저 주식이란 무엇인지 몇 가지 기본 논리를 이해해야 합니다. 주식 거래의 의미는 무엇입니까? 일반인들이 어떻게 주식을 사고 팔아 안정적인 복리수익률을 얻을 수 있을까요? 아마도 이 세 가지 이슈를 이해하고 나면 일반 투자자들도 곧 가치 투자자들과 동질감을 느낄 수 있을 것입니다. 기술적인 측면에 대해 주변 사람들이 이야기하는 것을 듣지 마십시오. 주식 거래로 돈을 버는 사람이 몇 명인지 물어볼 수 있습니다. 그렇지 않으면 7패 2무 1승의 확률 분포가 없습니다. 그들 대부분은 마작 선수처럼 자신의 플레이 실력이 얼마나 좋은지 계속 이야기하고, 1년에 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지에 대해서는 거의 이야기하지 않습니다. 그렇다면 이 사람은 전혀 투자자라고 할 수 없을 것 같습니다. 어쩌면 투기꾼이 더 적절할 수도 있습니다.

가치 투자는 유사 투자 용어입니다. 주식은 가격만 있고 가치가 없다는 말은 잘못된 용어입니다. '가치투자'의 본래 의도는 상장기업의 성장을 동반하는 것이며, 상장기업으로부터 배당금을 받아 투자 부가가치를 달성하고자 하는 것이다. 그 생각은 맞지만 배당을 발행할 수 있는 상장기업이 너무 적고, 90%에 달한다. 그 중 %는 철수탉입니다. 은행가들은 수년간 상승세를 보인 몇몇 주식을 제외하고는 모두 '가치투자'라고 불러왔다. 이는 '가치투자'가 시장을 침체시킨 주범임을 보여준다. 시장은 전혀 가치가 없습니다. 일반 투자자들은 상장기업을 연구하고 연구할 능력이 없기 때문에 '가치투자'는 말할 것도 없고, 억지로 배우려고 하면 결코 배울 수 없습니다.

주식시장에서 이른바 가치투자는 쉽게 말하면 좋은 회사를 적당한 가격에 사서 오래 보유하는 것이다. 혹은 다르게 말하면 산업적 사고방식을 가지고 좋은 기업에 투자하는 것을 말합니다.

가치투자라는 개념은 이론상으로는 물론 가능하지만, 투자는 단순히 말만 하는 것이 아니라 행동으로 옮겨야 합니다. 이러한 행동을 실행하는 데에는 투자자에게 세 가지 큰 장애물이 있습니다.

시장 가격이 끊임없이 변할 뿐만 아니라 회사 자체와 기업이 운영되는 환경이 변하기 때문에 회사의 진정한 가치를 결정하는 것은 어렵습니다. 또한 끊임없이 변화한다. 이는 기본적으로 일반 투자자에게는 불가능한 일입니다.

현재 A주 시장에는 약 3,700개 상장사가 있으며, 라인업은 계속 확대되고 있다. (가치투자 철학에서 요구하는) 진정으로 위대한 기업은 몇 개나 찾을 수 있을까? 말할 필요도 없이 미래에는 50년 안에 최소한 90%의 기업이 사라질 것입니다. 그러므로 좋은 회사를 찾는 것은 기술적, 정신적, 육체적인 일뿐만 아니라 운의 문제이기도 합니다.

투자자들은 이익을 추구하기 위해 시장에 들어갑니다. 가치투자는 장기적인 이익 축적에 초점을 맞추고 단기적인 가격 변동을 무시합니다. 그런데 이 기간이 5년인가요? 10 년? 20 년? 아니면 더 오래? 문제는 99%의 투자자가 인내심과 인내력이 없다는 것입니다. 인생에 10년이 얼마나 걸릴까요! 위대한 사람은 100년은 너무 길으니 그 날을 붙잡아야 한다고 말했습니다. 투자자는 즉각적이고 단기적인 이익만 볼 수 있습니다. 너무 오랜만이라 도저히 할 수가 없어요.

이를 바탕으로 소위 A주에 대한 가치 투자는 이론이나 단순화된 버전 또는 수정된 버전에만 머물 수 있으며 실행을 위한 토양과 군중이 부족합니다.

귀주마우타이는 가치투자의 모델로 여겨지지만 안목이 있는 사람이라면 여러 기관이 따뜻하게 유지하기 위해 정성스럽게 포장한 '와인 거품'일 뿐이라는 것을 알 수 있다.

위대한 기업은 드물고 가치 투자라는 개념은 사용할 곳이 없습니다.

일반 투자자들이 배워서 본질을 알아가는 것은 괜찮지만, 시장에서는 선택에 어려움을 겪게 될 것입니다. 피상적인 지식만 배울 수 있다면 돈뿐만 아니라 귀중한 시간도 잃게 됩니다. 이는 피험자가 언급한 가장 큰 위험이기도 하다.

이제 막 시장에 진입한 일반 투자자나 신규 주주의 대다수는 투자 경험이 부족하고 시장 리스크에 대한 인식과 관심이 부족하여 손실을 입기 쉽습니다. 주식시장 투자는 단순한 과목이 아닙니다. 특히 가치투자자라면 전문적인 투자 지식뿐만 아니라, 시장의 운영 논리에 대한 깊은 이해와 이해도 갖춰야 합니다. , 가치 투자 자체는 영적 수양의 과정입니다. 복잡하고 변동성이 큰 시장 상황에서 침착하고 흔들리지 않을 수 있는 사람은 여러 차례의 상승장과 하락장을 경험한 투자 마스터입니다. .

이제 막 시장에 뛰어든 투자자들은 세상의 위험성을 모르는 어린아이와도 같다. 우선, 차후 이익은커녕 종목 선정의 장애물도 넘을 수 없습니다.

따라서 신규 투자자나 일반 투자자가 처음 시장에 진입할 때 가치 투자를 배우는 것은 위험합니다. 수년에 걸쳐 다양한 고된 실무 경험을 거쳐 점차 본질을 이해하고 점차 자격을 갖춘 가치 투자자가 되어야 합니다!