고품질 트랙을 찾는 선도 기업

ABC New Energy Mix, ABC Research Select Mix, ABC Industrial 4.0 Mix, ABC Haitang Dingkai Mix

펀드 매니저 Zhao Yu

상반기를 되돌아보며 2020년 시장은 역사상 보기 드문 큰 변동을 겪었습니다.

연초에는 2019년 펀드 실적이 매우 좋은 가운데 기술형 펀드가 지속적인 뜨거운 매도세를 보이면서 연초에는 반도체를 중심으로 기술 성장이 이루어졌다. 독립적으로 제어할 수 있는 신에너지 자동차 회사의 수가 크게 증가했습니다.

2월에 접어들면서 전염병이 발생하면서 글로벌 경제 활동은 큰 영향을 받았고, 전체 시장의 위험 선호도는 크게 감소했으며, 주로 소비와 의약품의 성과가 크게 개선되었습니다. 전자, 신에너지 및 기타 글로벌 공급망 산업보다

2분기에 들어서면서 세계 각국이 조업과 생산을 재개하고, 각국이 경기부양 정책을 내놓으며 유동성이 부족한 환경 속에서 글로벌 시장이 급격하게 반등했다.

상하이종합지수는 2018년 초 제자리를 되찾았고, GEM 지수도 지난 5년 만에 최고치를 회복했다.

한편으로는 전염병의 영향으로 인해 세계 경제가 다양한 정도로 둔화될 것입니다. 따라서 전염병이 '정상화'에 진입함에 따라 경제 안정이 초점이 될 것입니다. 미래에는 소비를 활성화하고, 고용을 보장하며, 부족한 점을 보완하는 것이 미래 투자의 방향이 될 것입니다.

한편, 질 높은 경제발전을 추구한다는 주창 아래, 국가에서 기업에 이르기까지 정책지원, 연구개발, 기술혁신에 대한 투자가 크게 늘어나 국내 우수기업이 점점 더 많아지고 있다. 기업 자신이 종사하는 분야에서는 유럽과 미국 기업을 따라잡거나 능가하는 추세입니다. 이로 인해 이들 기업은 신에너지와 5G를 기반으로 한 새로운 에너지 및 기술 혁신에서 두각을 나타낼 것으로 예상됩니다.

이 시점에서 유럽과 미국 국가들은 5월부터 점차 업무를 재개하기 시작하면서 여러 나라에서 이에 상응하는 경기 부양책이 속속 도입되기 시작했고 시장은 정책 전환 단계로 진입하게 됐다. 관찰기간 동안에는 느슨한 시장유동성을 고려하여 정책의 이행효과를 관찰하는 것이 더욱 필요하다.

동시에 전염병이 점차 통제되고 미국 선거가 다가옴에 따라 전체 외부 환경이 더욱 복잡해지고 이는 또한 시장 심리에 일정한 교란을 일으킬 것입니다.

앞으로도 외부 환경을 예측하고 가격을 책정할 수 없는 경우에도 우리는 여전히 업계 동향과 회사 발전을 기반으로 할 것입니다.

고품질 트랙에서는 핵심 경쟁력을 갖춘 선도 기업, 특히 전염병 이후 전염병 이전으로 돌아갈 수 있거나 능가할 수 있는 분야와 기업을 선택하는 데 중점을 둘 것입니다.

동시에 전염병과 경제가 점진적으로 회복됨에 따라 유동성이 마진에서 줄어들지 여부에 주의해야 합니다. 이는 번영이 부족하고 의존하는 산업과 기업에 더 큰 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 확장에 대한 평가에만 의존합니다.

구체적인 구성으로 보면 여전히 기술+소비 방향을 중심으로 맴돌고 있다. 기술주 측면에서는 주로 5G 산업 체인, 신에너지, 고급 제조업에 중점을 두고 있으며, 소비재 측면에서는 주로 의료 장비 및 소모품, 대량 소비재에 중점을 두고 있습니다.

형식: Bao Wenxiao

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