배당금 지급 자금의 손실액을 계산하는 방법은 무엇입니까?

배당형 펀드의 인출률은 어떻게 계산하나요? (현재 순자산 + 배당금)/마지막 최고 순자산을 사용하여 계산된 플랫폼의 하락 데이터에 차이가 있습니까?

인출률은 펀드 가중 단위의 순 가치를 기준으로 계산됩니다. 펀드와 관련된 순가치에는 단위순가치, 누적순가치, 가중단위순가치 3가지가 있습니다. 단위의 순가치는 우리가 일반적으로 보는 순 가치입니다. 펀드가 역사상 배당금을 분배하지 않은 경우 단위의 순 가치 = 누적 순 가치 = 가중 단위의 순 가치입니다. 배당이 발생하는 경우, 공시되는 단위의 순가액은 배당금을 차감한 순가액입니다. 누적순가치 = 해당 단위의 순가치 + 배당금은 누적순액을 기준으로 합니다. 가치를 높이고 배당금의 재투자를 고려합니다. 플랫폼에서 사용되는 최대 손실액은 다음과 같습니다.

귀하의 계산 방식은 배당금을 고려하지만, 배당금 재투자에 따른 복리 효과를 고려하지 않아 약간의 오류가 있을 수 있습니다.

주식-채권 스프레드 활용법에 관해서는 3과 6이라는 두 극단값을 제외하고 해당 범위 내에서 주식-채권 비율을 어떻게 조절하나요?

주식-채권 스프레드는 주식시장과 채권시장 중 어느 쪽이 비용 대비 효율적인지 판단하는 참고지표다. 역사적 경험에 따르면, CSI 300 지수의 주식-채권 금리 스프레드가 6%보다 클 경우 주식 배분을 늘릴 수 있습니다. 주식-채권 금리 스프레드가 3% 미만일 경우에는 주의해야 합니다. 채권 비중이 2% 미만으로 떨어지면 해당 포지션을 직접 청산하거나 전액 채권으로 교환하는 방안을 고려해 볼 수 있습니다.

이 지표를 사용할 때는 극단적인 값에서 큰 타이밍 결정을 내리세요. 참조 중요성이 더 크고 상대적으로 정확합니다. 구간을 선택할 필요가 없으며 기준 유의성이 반드시 크지도 않습니다.

또한 3%와 6%는 역사적 경험에 기초한 것이며 고정적이지 않다는 점을 상기해야 합니다. 이 지수는 또한 상하이 및 선전 300 지수에 해당합니다. 극값은 다를 수 있으므로 사용 시 각별히 주의하시기 바랍니다.

고정수익+절대수익형 펀드의 차이점은 무엇인가요?

먼저 말씀드릴 점은 채권+와 절대수익형 펀드는 같은 차원으로 분류되지 않는다는 점입니다.

고정소득+주로 채권을 배분하는 방식으로, 기본소득 획득을 바탕으로 일부 주식, 전환사채 포지션, 신주 등을 추가하여 안정적인 등락을 바탕으로 적정 소득 증대라는 목적을 달성합니다. 절대수익을 추구하는 사람이 있고, 절대수익을 추구하지 않는 사람이 있습니다. 상품 유형은 주로 1차 부채 기반, 2차 부채 기반, 부분 부채 하이브리드 및 재고 포지션이 낮은 일부 유연한 할당 펀드입니다.

절대수익 펀드는 절대수익 전략을 통해 투자하고, 절대수익 목표를 추구하는 상품으로, 이는 플러스 수익을 추구하는 것으로 이해될 수 있다. 절대수익률 전략에는 여러 가지가 있는데, 크게 양적 헤징과 대규모 자산 배분이라는 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

정량적 헤징 전략은 일반적으로 정량적 투자 방식을 사용하여 주식 포트폴리오를 구성한 후 주가지수 선물을 통해 주식 포지션의 시장 위험을 헤지하여 안정적인 초과 수익을 얻으려고 노력합니다. 그리고 선물마진투자, 주식거래, 주가지수선물차익거래 등 다양한 방법을 통해 포트폴리오 수익률을 높일 수 있습니다. 변동성이 큰 시장이나 약세장에서는 리스크를 최대한 줄일 수 있지만, 전반적으로 시장이 상승하는 강세장에서도 높은 수익률을 얻기 어렵기 때문에 꾸준한 수익률을 선호하는 투자자에게 더 적합합니다. .

관련 펀드에는 Harvest Absolute Return Strategy, Harvest Hedging Arbitrage, Ocean Fortis Alpha Hedging, Essence Steady Alpha Open, China Universal Absolute Return Strategy, Huatai-PineBridge Quantitative Hedging 등이 있습니다.

주요 자산 배분 전략은 일반적으로 채권 자산을 최하위 포지션(특히 신용 등급이 높은 채권)으로 활용하여 기본 수익을 제공하며, 하락폭 통제를 바탕으로 다른 자산과 매칭하여 기회를 모색할 수 있습니다. 수익률을 높이기 위해 채권+절대수익을 추구하는 상품이 이에 속합니다. 관련 펀드로는 Anxin Steady Appreciation, GF Juan, GF Trend Selection, Bank of China New Return 등이 있습니다.

그리고 절대수익형 펀드는 플러스 수익을 추구하지만 자본시장은 본질적으로 변동성이 크기 때문에 절대수익률은 투자가 단기간 내에 돈을 잃지 않을 것이라는 것을 약속하지 않는 투자철학일 뿐입니다. 일반적으로 절대수익자금은 변동폭이 더 안정적이고 방어에 더 적합하다고 할 수 있습니다.

Huatai Bai Ruidingli 및 China Merchants Fengmei와 같은 일부 펀드는 모두 기관에서 보유하고 있습니다.

두 펀드 모두 기존에는 100% 기관 지분을 갖고 있었는데, 나중에는 개인 투자자들이 매수하기 시작했지만 개인이 보유하는 비중은 매우 낮았다.

펀드 지분 보유자 수를 보면 중국 상인 Fengmei는 200 가구가 넘고 Huatai-Berry Dingli는 더 많아 700 가구가 넘습니다.

이런 펀드는 조심하시는 것이 좋습니다. 왜냐하면 기관이 대규모 환매를 하면 펀드 규모가 급격하게 줄어들 뿐만 아니라 청산 위험도 있고 펀드 순 가치도 크게 변동하기 때문입니다. 이러한 변동은 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있습니다.

긍정적인 점은 환매수수료가 펀드 자산에 포함되어 펀드의 순가치가 급등한다는 점이고, 부정적인 점은 환매지분 비중이 높고 보유기간이 길다는 점이다. 환매수수료는 상대적으로 적고, 당일 관리수수료는 여전히 환매 전 규모에 따라 인출되며, 이는 소수의 잔여 주주들이 공유해야 하며, 이로 인해 순자산이 급격히 감소합니다. 또한, 환매에 대응하기 위해서는 펀드가 자산을 매각해야 하는데, 당시 시장 상황이 좋지 않아 매각 가격이 부적절할 경우 순자산의 급격한 하락으로 이어지기도 합니다.