펀드 실적 평가의 기준은 무엇을 의미합니까?

최근 펀드 확장이 가속화됨에 따라 업계 관계자들은 펀드의 중장기 가치 투자 스타일이 시장 이성적 투자 스타일 확립을 유도할 것으로 보고 있다. 그러나 기금이 이 중책을 감당할 수 있을지는 결국 그 성과에 달려 있다. 그렇다면 현재의 펀드 실적 평가 시스템에는 어떤 결함이 있으며, 완전한 펀드 실적 평가 시스템에는 어떤 측면이 포함되어야 합니까? 이번 펀드 온라인 프로그램은 5 명의 업계 인사들을 초청하여 이것에 대해 토론하도록 초청했다.

평가 기관 설립 조건에 부합하다.

미국에서 가장 유명한 펀드 평가 기관인 모닝스타와 같은 외국의 일부 평가 기관들은 일반적으로 3 년 이상 운영되는 펀드만 평가하고 순위를 매깁니다. 업계 인사들은 중국의 펀드 운영 시간이 비교적 짧고 품종도 비슷하다고 생각한다. 따라서, 어느 정도까지, 우리 나라 펀드 등급제도가 수립된 조건은 아직 성숙하지 않았다. 전문가들은 어떻게 생각합니까? 그렇다면 비교적 완벽한 펀드 평가 체계를 세우려면 어떤 필수조건이 필요합니까? 우리 나라 펀드 업계는 이 단계에서 이런 조건을 갖추고 있습니까?

중국의 증권 시장은 분명히 많은 특징을 가지고 있다. 따라서 우리나라 증권시장의 증권투자기금을 평가할 때 서구 성숙 시장의 방법을 그대로 답습해서는 안 되며, 우리나라 증권시장의 독특한 상황과 결합해 구체적인 문제를 구체적으로 분석해야 한다. 제 생각에는 기금 평가를 시작할 때입니다. 일부 평가의 기본 조건은 이미 구비되어 있습니다. 첫째, 펀드가 일정 규모에 도달하여 품종이 날로 풍부해지고 있으며, 시장은 펀드를 분류하여 평가해야 한다. 둘째, 투자자, 특히 중소투자자들은 대중평가를 통해 투자기금을 선택할 수 있도록 도와야 한다. 셋째, 해외 참고가 있습니다. 펀드 평가는 우리 나라 펀드 산업의 발전을 크게 촉진하고, 펀드의 비표준 행위를 크게 단속하고, 펀드의 시장 보급도를 높일 것이다.

펀드 품종이 풍부하고 있으며, 펀드 업계의 제품 혁신력이 점차 강화되고 있다. 상당한 수량과 종류에 달하는 자금은 없었지만, 현재 일부 기초업무의 전개를 방해하지 않는다. 시장 경쟁의 압력 하에서 미래 펀드 업계의 혁신 속도는 가속화될 뿐이다. 내년 이후에는 펀드 관리 회사의 수가 크게 증가하여 각종 펀드 상품이 우후죽순처럼 생겨날 것이다. 이런 의미에서 펀드 평가에 대한 수요가 더욱 절실하다.

나는 개인적으로 펀드 등급 체계를 세우는 데는 적어도 두 가지 조건이 있다고 생각한다. 첫째, 투자자는 이러한 요구를 가지고 있고, 둘째, 다른 펀드의 운영은 확실히 다른 위험/수익 특징을 반영한다. 이 단계에서 서민들이 수입을 더 중요하게 여길 것 같다. 기존의 몇 개의 오픈 펀드를 예로 들어 보겠습니다. 순액은 매일 발표한다. 사람들은 누구의 순액, 누가 오르는지, 누가 떨어지는지에 더 관심이 있다. 물론, 이 시장에는 보험회사나 사회보장기금 또는 미래의 연금 기금과 같은 많은 기관 투자자들이 있습니다. 이들 대형 기관들은 더욱 뚜렷한 위험/수익 선호도를 가지고 있지만, 이미 자체 펀드 평가 체계를 갖추고 있다. 펀드의 운영을 다시 한 번 보다. 현재 펀드 매니지먼트사가 내놓은 펀드 품종은 모두 자신의 스타일과 제품 특색을 요구하고 있지만 펀드 매니지먼트사 간 실제 운영에는 큰 차이가 없다. 이는 이 시장 상황에 의해 결정된다. 예를 들어 현재 1 000 개 이상의 상장 회사가 있습니다. 얼마나 많은 기업들이 진정으로 지속가능경영능력, 탄탄한 재무정책, 강력한 R&D 실력, 유연한 판매전략, 그리고 원대한 전략적 안목을 가지고 있습니까? 수십 또는 수백 개의 펀드가 어떻게 이 제한된 투자 대체 라이브러리에 펀드 매니저가 선택할 수 있는 완전히 다른 포트폴리오를 만들 수 있습니까? 그래서 품질이 좋은 주식이 많은 기관에 의해 보유되는 것을 자주 볼 수 있다.