폐쇄형 펀드의 할인율이 왜 이렇게 높은지 묻고 싶습니다. 예를 들어 500009 펀드 Anshun의 현재 가격은 0.905이고 펀드의 순 가치는 1.5위안 이상입니다.

폐쇄형 펀드는 시장 대비 '시장보다 느리게 상승하고, 시장보다 빠르게 하락하는' 추세를 보이고 있어 할인율이 다시 확대됐다.

추정에 따르면 두 도시의 폐쇄형 펀드 부문 전체 할인율은 450억 위안을 넘어섰고, 할인율도 40%라는 높은 수준에 이르렀다.

할인율이 높은 펀드 중에서는 Fund Tongsheng이 46.84%로 1위를 차지했습니다. 투자자들의 펀드 '포기'는 아직 최신 순 가치가 공개되지 않았기 때문에 4월 28일부터 5월 26일까지의 순 가치 성과만 비교할 수 있습니다. 같은 기간 상하이종합지수는 13.92% 상승한 반면 펀드통성 순가치 증가율은 9.18%에 그쳤다. 만족스럽지 못한 성과가 기독교인들이 관심을 갖지 않는 주요 원인 중 하나임을 알 수 있다.

수익성은 전반적으로 취약하다

순자산 증가율 측면에서 펀드가 상생하는 상황은 이례적이지 않다. 기자는 통계 과정에서 54개 폐쇄형 펀드 중 같은 기간 시장보다 좋은 성과를 낸 펀드는 단 2개에 불과해 놀랐다. 이들은 각각 Fund Xing'an과 Fund Xingke이며 순 가치 증가율은 14.99%와 14.92%입니다.

54개 폐쇄형 펀드 순가치의 산술평균 증가율은 10.91%로 같은 기간 시장 증가율보다 3.01% 낮았다.

폐쇄형 펀드를 구매하는 투자자는 두 가지 측면에서 수익을 얻을 수 있는데, 하나는 할인율의 점진적인 축소에 따른 수익이고, 다른 하나는 펀드 순가치 상승에 따른 수익이다.

현재 폐쇄형 펀드 54개 중 규모 15억 미만의 중소형 펀드는 28개로, 할인율은 대부분 15~20%다. 각각 만기일이 2009년 11월 30일, 2011년 5월 31일인 Fund Jinsheng과 Fund Yuze를 제외한 나머지 26개 중소형 펀드의 만기는 2008년 말 이전이다.

투자자들은 이러한 중소형 폐쇄형 펀드를 구매할 때 만기 보유 전략을 채택할 수 있습니다. 펀드의 순가치가 늘어나지 않더라도 연간 약 78%의 할인된 수익을 얻을 수 있을 것으로 예상된다.

할인수익 외에도 펀드 순가치 상승에 따른 수익도 상당하다. 올해 초부터 현재까지 Kexiang 펀드, Anjiu 펀드, Jingyang 펀드의 순 가치 증가율은 각각 57%, 51%, 50%로 상위 3위 안에 들었습니다. 투자자들이 최근 2년간 성숙된 중소형 폐쇄형 펀드를 선택할 때, 해당 펀드사의 투자 리서치 역량을 점검하는 것이 매우 중요합니다. Fund Kexiang, Fund Anjiu 및 Fund Jingyang의 운용사는 각각 E Fund, Huaan 및 Dacheng Fund Company이며 모두 강력한 투자 연구 역량을 보유하고 있습니다.

대형 펀드는 잠재 수익이 크다

대형 펀드의 할인율은 대부분 40%를 넘으며, 차익 거래 공간은 전체 할인 금액인 45%의 대부분을 차지합니다. 억 위안. 그러나 대형 펀드의 만기는 주로 2013년부터 2017년까지이며, 잔여만기는 대부분 7년 이상이다. 높은 할인율은 대형 펀드의 장기 잔존 듀레이션에 따른 불확실성을 상쇄합니다.

할인율이 거의 같기 때문에 투자자들은 대형 폐쇄형 펀드를 선택할 때 주로 투자 리서치 능력을 검토해야 합니다. 올해 초부터 현재까지 26개 대형 폐쇄형 펀드 중 펀드 지우지아 순가치 증가율이 52%로 가장 높고, 유양 펀드 순가치 증가율이 25%로 가장 낮습니다. . 1위와 꼴찌의 차이가 1배 이상 납니다.