국가부도를 위한 국가부도계획의 개념과 사례

국제통화기금(IMF) 관계자들은 2인자이자 제1부통령인 앤 크루거가 제안한 국가부도계획이 IMF 집행이사회로부터 예비 승인을 받았다고 밝혔다. 2008년 봄에 국가 신용 문제 해결에 초점을 맞춘 특별 고급 금융 회의를 개최할 예정입니다. 여론은 최근 아르헨티나의 정치적, 재정적 혼란이 IMF의 계획을 강력하게 촉진하여 의제에 큰 진전을 이룰 것이라고 믿고 있습니다.

경제학자 앤 크루거 씨는 심각한 금융 위기에 직면한 국가도 개인이나 기업처럼 파산을 선언하고 그에 따른 법적 보호를 받을 수 있다고 제안했다. 이를 위해 국제 금융 시스템은 은행과의 협상을 통해 공식적인 파산 절차를 마련해야 한다. 그리고 채권자들은 이들 국가가 부채 상환을 중단할 수 있습니다.

외신 보도에 따르면 이 제안은 부시 행정부와 영국 재무장관, 캐나다 재무장관의 지지를 받았지만 아직 미 의회의 승인과 미 의회의 동의가 필요하다. 그 외 183개 IMF 회원국.

정부가 국가부도계획을 심각하게 고려하자 월스트리트를 비롯한 국제금융시장은 “투자자들이 개발도상국에 투자한 자금을 회수할 것”이라고 강력하게 반대했다. 차 달라리 뉴욕 국제금융연구소 전무는 "그들의 돈이 몰수됐다"며 "신흥시장 투자 경험으로 볼 때 이는 국가가 파산 절차에 들어간 것과 다름없다"고 말했다. 그게 또 너를 화나게 할 거야."

일부 개발도상국들도 'IMF 기준'에 따라 파산 절차를 밟을 수밖에 없고, 금융위기 시 자신들의 주도권이 크게 제한될 것을 우려해 초조한 모습을 보이기도 한다.

지난 몇 년 동안 업계의 많은 사람들은 IMF가 신흥 시장에 대한 금융 지원에 전략이 부족하고 우유부단한 모습을 보인다고 비난해 왔습니다. 2002년 노벨 경제학상 수상자인 스티게츠는 세계은행 수석부총재를 맡고 있으며 최근 비즈니스 위크와의 인터뷰에서 IMF가 항상 투자심리에 열중하고 있다고 가차없이 지적했다. 금융 화재 현장에 돈을 투입하되 신흥시장에서 차익을 도모하는 자본 투기꾼들을 보호하는 것은 해당 국가의 부채와 환율을 스스로 운영하고 투자자들이 자본 위험을 스스로 부담하도록 하는 것이 더 좋습니다.

국가 간 법적 차원의 조율을 통해서만 국가부채 위기를 효과적으로 해결할 수 있으며, 위기에 대한 효과적인 해결책이 없다면 IMF의 법률 조항을 먼저 개혁해야 한다. 세계에는 더 많은 "파산" 국가가 생길까 두렵습니다. 우리는 2010년 봄부터 글로벌 체제 위기가 새로운 국면에 접어들 수 있다고 믿습니다. 즉, 주요 서방 국가의 공공 재정이 관리 불가능해질 것이라고 믿습니다. 막대한 예산 적자의 규모가 미래의 주요 정부 지출을 억제합니다.

공공적자는 2009년 정부가 기꺼이 목에 걸고자 했던 족쇄와 같지만, 금융시스템이 자신들의 실수를 보상해주지 못하면 정부는 여전히 은행들이 말하는 것을 믿는다”고 말했다. 은행을 살리는 것은 전체 경제를 살리는 것을 의미한다." 그러면 공공정부 적자는 모든 공공정부 지출, 특히 부유한 국가의 전체 사회보장 시스템에 심각한 영향을 미쳐 중산층과 퇴직자를 가난하게 만들고 사회의 최하위 계층을 가난하게 만들 것이다. 가장 가난한 사람들이 난민이 되었습니다.

동시에 점점 더 많은 국가와 기타 기관(구, 성, 주)이 파산에 직면하고 있는 상황에서 이자율을 인상하고 금리를 활용하는 것이 시급할 것입니다. 금을 사기 위한 통화(1211.90,0.00, 0.00%)(이자율을 높이는 것은 통화를 인출하는 것이고, 금을 사는 것은 통화를 파는 것입니다). 약세를 보이는 달러를 대체하고 특히 미국 국채의 가치 하락을 대체할 수 있는 다른 옵션이 없기 때문에 모든 중앙은행은 공식적인 발표 없이 조용히 보유고 중 일부를 금으로 전환할 것입니다.

두바이부터 그리스까지, 2010년에는 국가부도가 나타날 트렌드 중 하나가 될 것이다. 그리고 점점 더 많은 신용평가 기관 보고서가 미국과 영국의 부채를 우려하고 있으며, 아일랜드의 심각한 적자를 경고하고 있으며, 또한 유로존이 공공 적자 문제를 해결하기 위해 열심히 노력할 것을 권고하고 있습니다. 국가들은 점점 더 부채를 관리할 수 없게 되었습니다. . 신문 헤드라인.

그러나 모든 정보가 동일한 가치를 갖는 것은 아니다. 현자가 손가락으로 달을 가리키면 바보는 현자의 손을 가리킨다는 중국 속담이 있다. 정보 중 일부는 "손가락"에 대한 복잡한 작업이지만 다른 정보는 실제로 문제의 본질을 설명합니다. 그리스 부채 위기의 문제는 "손가락"에 대한 복잡한 작업입니다.

종합적으로 볼 때, 그리스 부채 위기는 프랑크푸르트(편집자 주: 유럽을 대표)에게는 작은 문제일 뿐이지만, 미국을 대표하는 워싱턴과 영국을 대표하는 런던에게는 심각한 문제입니다. ) 경고하다.

그리스의 부채 문제는 우리가 2009년 3월 보고서에서 언급한 내용을 생각나게 합니다. 당시 대중은 동유럽이 유럽 은행 시스템과 유로화를 거대한 위기로 이끌 것이라고 믿었다.

당시 우리는 동유럽에서 이 소식의 근거가 신뢰할 수 없으며 단지 월스트리트가 유럽연합이 곧 해체될 것이라는 전망을 만들어내려는 시도일 뿐이라고 설명했고, 이후 천천히 사회에 그런 생각을 심어주었다. "유로존의 리스크가 커지고 있다" 그들은 동유럽 은행 시스템이 위험에 처해 있다는 과장된 소식을 내놓고, 유로존을 다양한 '완자'에 비유해 '겁쟁이'라는 이미지를 부각시켜 왔다. 미국과 영국이 시행한 구호조치. 한 가지 목적은 미국과 영국의 증가하는 재정 문제에서 국제적 관심의 초점을 옮겨 G20 회의에서 EU의 역할을 줄이는 것입니다.

이러한 추세로 볼 때, 향후 경제위기가 더욱 심각해질수록 국가부도에 빠지는 나라가 더 많아질 것으로 보인다. 금세기의 새로운 10년이 시작될 때 최악의 소식은 국가 신용이 위기에 직면해 있다는 것입니다. 두바이 월드가 2009년 11월 부채 상환 유예를 발표한 이후 위기는 시작됐다. 그러나 국가 신용 위기에 처한 국가는 두바이만이 아닙니다. 포르투갈, 이탈리아, 그리스, 스페인, 멕시코 등의 국가에서 국가 신용의 "등급 하락"이 명백한 풍향계가 되었습니다.

이유는 간단합니다. 이들 국가는 경제성장률이 낮고 부채 수준이 높기 때문입니다. 그리스를 예로 들면, 2010년 그리스의 재정 적자는 GDP의 12.7%, 정부 부채는 GDP의 123%를 차지했는데, 이는 유로존의 안정 및 성장 협약에서 정한 상한선인 3%와 60%보다 훨씬 높습니다. , 유로존 부채 비율의 "이중 챔피언"이 된 모든 데이터는 해당 기관이 붕괴 직전에 있음을 보여줍니다.

최신 버전의 국가 신용 위기가 아이슬란드에서 나타났습니다. 1월 5일, 아이슬란드인 중 거의 25%가 은행의 혼란에 대한 비용을 지불할 의사가 없다는 이유로 대통령에게 청원했습니다. 그림슨 대통령은 지난해 말 의회를 통과한 법안에 대해 영국과 네덜란드 정부에 55억 달러의 배상금을 지급할지 여부를 결정하는 국민투표를 실시할 것이라고 밝혔다.

빈번하게 발생하는 국가신용위기는 금융충격은 계속될 것이고, 경제위기는 기대한 대로 끝나지 않았다는 것이 부정할 수 없는 사실을 보여준다. 국가 신용 위기는 구어적으로 "국가 파산"이라고도 합니다. 이는 세계 경제 회복의 길에 시한폭탄이 되었습니다. 개인 및 기관 파산과 마찬가지로 국가 파산도 단순히 주권 국가의 파산 선언으로 정의됩니다. IMF 통계에 따르면 지난 200년 동안 약 90개국이 "채무 불이행"을 경험했습니다. 2002년 아르헨티나가 국제채무 상환을 거부한 배경과 달리, 오늘날의 극심한 국가신용위기의 대부분은 경제위기 이후 대규모 경기부양책과 기록적인 채권 발행에서 비롯된다. 데이터에 따르면 2000년 전 세계 정부 부채 순 발행액은 미화 2,500억 달러에 불과했습니다. 올해만 해도 영국은 그보다 3분의 1을 더 발행할 것이고, 유로존은 거의 6배나 더 많이 발행할 것입니다. 경제학자 Rogoff와 Reinhart는 재작년 연구 보고서에서 다음과 같이 지적했습니다. GDP 대비 총 정부 부채 비율이 90% 미만으로 유지되는 한 부채와 경제 성장 사이에는 상관관계가 없습니다. 부채 부담이 위 수준을 초과하면 평균 경제성장률은 최대 2%까지 떨어진다. 최근 IMF 전망에 따르면 미국의 부채비율은 1년 안에 90%를 넘어설 것이고, 영국도 2년 안에 이 경고선을 돌파할 것으로 보인다. 중국은 국가부도에 빠지는 것을 경계해야 한다

최근 몇 년간 계속되는 대출금 지출로 인해 국민의 총부채가 국민의 총자산보다 많아졌다. 게다가 중국은 항상 미국 재무부 채권의 최대 보유자였습니다. 언젠가 달러 가치가 무한정 하락한다면 중국의 자산은 크게 줄어들 것입니다. 이대로 가다가 중국의 재정정책을 효과적으로 통제하지 못한다면 중국도 국가부도의 위협에 직면하게 될 것이다.