은행간예금지수펀드가 나왔습니다. 최소 보유기간은 7일이며, 상품펀드보다 수익이 더 높습니다.

은행간 예금증서 지수 펀드는 주로 CSI 은행간 예금증서 AAA 지수를 추적하는 혁신적인 현금 관리 상품입니다. 펀드 자산의 80% 이상이 은행간 예금증서에 투자됩니다. 은행간 예금증서 인덱스 펀드의 위험과 수익 수준은 머니 펀드와 단기 부채 펀드 사이에 있으며 유동성과 안정성의 장점을 모두 갖추고 있어 투자자의 단기 현금 관리 요구와 균형 잡힌 위험 요구를 충족할 수 있습니다.

그러나 일부 펀드매니저는 은행간 예금증서 인덱스 펀드의 투자 범위가 머니 펀드의 투자 범위와 매우 유사하지만 머니 펀드는 상각 비용을 채택한다는 점을 투자자들에게 상기시킵니다. 예금지수펀드의 은행간증서가 상각원가법을 채택하고 있는 반면, 펀드는 시장가치법을 사용하므로 여전히 일정한 금리위험이 존재합니다. 즉, 예금지수펀드의 은행간증서 순가치는 변동합니다. , 당일 마이너스 수익이 발생할 수 있습니다.

예금 인덱스 펀드의 은행간 인증서는 무엇이며, 자금 조달 상황은 어떻습니까?

펑화, AVIC 등 4개 펀드가 예정보다 일찍 모금을 종료해 순청약액 최고액이 24억을 돌파했다.

은행간 예금지수펀드란? 혁신적인 펀드상품으로 일반 투자자에게는 생소할 수도 있습니다.

이러한 유형의 상품을 이해하려면 먼저 은행간 예금 증서를 이해해야 합니다. 은행간 예금증명서는 은행간 시장에서 은행 및 기타 예금수취 금융기관이 발행한 장부정기예금증명서입니다. 유동성이 좋고 보안성이 높습니다. 예를 들어 신용채무를 상환하는 자가 기업이고, 은행간 예금증서를 상환하는 자가 은행이다.

은행간 예금증서 인덱스 펀드는 자금의 80% 이상을 은행간 예금증서에 투자합니다. 6개 상품의 첫 번째 배치는 모두 CSI 은행 간 AAA 지수를 추적합니다. 기본 지수 구성 증권 및 대체 구성 증권에 투자된 자산은 비현금 펀드 자산의 80% 이상이어야 합니다. 또한 유동성이 좋은 채권, 은행 예금, 중앙은행 지폐 및 기타 금융 상품에 투자할 수 있습니다.

CSI 은행간 예금 AAA 지수는 (주)CSI 인덱스가 2018년 1월 11일 발표했습니다. 기준일은 2014년 12월 31일이며 기준점은 100입니다. 본 지수의 표본채권은 은행간시장에 상장된 은행간예금증서로 구성되며, 본등급은 AAA이며, 발행기간은 1년 이내, 상장기간은 7일 이상이다. China Securities Index Co., Ltd.가 발표한 정보에 따르면 현재 지수의 샘플 수는 9558개에 달하며 평균 듀레이션은 0.45년, 평균 만기 수익률은 2.58%입니다. 상위 10개 가중 샘플 채권이 포함되어 있습니다. 교통은행, 중국농업은행, 중국은행 및 기타 주요 은행 간 예금 증명서. 구성채권의 수와 규모로 볼 때, 지수는 상대적으로 넓은 투자 공간을 가지고 있습니다.

공공자금기관들은 올 하반기부터 예금지수펀드의 은행간 증서를 집중적으로 배치하기 시작했고 신청이 큰 호응을 얻었다. 11월 23일 Wells Fargo, Penghua, Huisheng, AVIC, Southern, Quam Asset Management 등 6개 펀드매니저가 1차 승인 서류를 접수했고, 중국 증권감독관리위원회는 예금 인덱스 펀드의 은행간 인증서 6개 등록을 승인했다.

12월 3일부터 이들 6개 은행간 예금증서 인덱스 펀드는 모금 기간에 돌입했다. 원래 모금 마감일은 12월 16일이며, 모금 규모 상한은 100억 위안이다.

모금 상황으로 볼 때 1차 6개 펀드 중 4개 펀드가 예정보다 빨리 모금을 마쳤습니다. 그중 Penghua와 AVIC은 자사 제품의 모금 마감일을 12월 9일로 앞당겼고, Fuguo와 Huisheng은 자사 제품의 모금 마감일을 각각 12월 13일과 14일로 앞당겼습니다. 현재 난팡(Nanfang)과 화푸(Huafu) 소속 2개 펀드만이 아직 자금을 모으고 있다.

12월 13일, Penghua CSI Interbank Certificate of Deposit AAA 지수 보유 기간 7일과 AVIC CSI Interbank Certificate of Deposit AAA 지수 보유 기간 7일의 펀드 계약 2개가 들어왔습니다. 효과. 청약 상황으로 볼 때, 모금 기간 동안 Penghua 및 AVIC 펀드의 순 청약 금액은 각각 24억 1천만 위안과 6억 4300만 위안에 이르렀고, 총 유효 청약 가구 수는 각각 9,522가구와 3,767가구였습니다.

예금 인덱스 펀드의 처음 6개 은행간 인증서에 배정된 펀드매니저의 대부분은 채권 상품에 대한 특정 경험을 가진 펀드매니저입니다. 예를 들어, 7일 Southern Interbank Certificate of Deposit Index에 제안된 펀드 매니저는 Xia Chenxi와 Zhu Jia입니다. Xia Chenxi는 9.38년 동안 펀드 매니저로 근무했으며 2012년 7월부터 17개의 채권 펀드 상품을 관리했습니다. 펀드, 채권펀드 등 운용자금 총액이 3000억 위안을 초과한다. Wells Fargo Interbank Certificate of Deposit Index Fund의 펀드 매니저로 추천된 Zhang Bo는 펀드 매니저로 3.84년 동안 근무했으며 현재 8개의 펀드를 보유하고 있으며 총 펀드 규모는 거의 2,600억 위안에 달합니다.

이러한 유형의 제품에는 어떤 위험과 이점이 있습니까?

연간 수익률이 약 3%로 현금 펀드보다 높고 대부분의 단기 채권 펀드보다 낮습니다.

투자자들은 이러한 유형의 상품의 위험과 수익에 대해 더 우려하고 있습니다. ? 현금관리상품이기도 한 통화펀드, 단기채권펀드에 비해 은행간 예금증서 인덱스펀드의 인컴, 리스크, 유동성은 모두 중간 정도이다.

추적하는 지수에 따르면 2021년부터 12월 13일 현재 CSI 은행간 예금증서 AAA 지수 지수는 2.85%의 수익률을 기록하고 있으며, 지난 1년간 연환산 수익률은 최근 3년, 최근 5년간 연평균 수익률도 3.06%를 넘어섰다. 지수는 설립 이후 기본적으로 안정적인 상승 수익률 곡선을 달성하고 낮은 성과 변동을 유지했습니다.

최초 6개 은행간 예금 인덱스 펀드 실적 비교 벤치마크는 모두 'CSI 은행간 예금 AAA 지수 수익률 × 95% + 은행 위안화 1년 정기예금 이자율(세후)' × 5%”. 현재 1년만기 은행 정기예금의 이자율은 대략 1.35%~2% 사이다. 이 계산에 따르면 이런 유형의 펀드의 수익률은 약 3%로 화폐형 펀드보다 높고 낮다. 대부분의 단기채권 펀드보다 현재 7일화폐펀드의 연간 수익률은 기본적으로 1.8%~2.5% 사이이며, 지난 1년간 단기채권펀드의 수익률은 대략 2%~5% 수준이다. 지난해 일부 초단기 채권 펀드의 수익률은 3.5%를 넘을 수 있다.

위험 수준 측면에서 이러한 유형의 상품의 위험 수준은 가장 낮은 수준인 R1이며 이는 활성 투자 금융 상품의 주요 신용 등급인 AAA보다 낮지 않습니다. 최고 수준. 본 상품의 투자범위는 단기금융상품에 한하며, 주식이나 전환사채에는 투자하지 않습니다.

은행간예금지수펀드의 유동성도 화폐펀드와 단기채권펀드 사이에 있다. 현재 예금 인덱스 펀드의 은행간 인증서의 최소 보유 기간은 7일이며 만료 후에도 언제든지 계속 보유하거나 상환할 수 있으며 환매율은 0입니다. 이에 비해 머니펀드는 유동성이 높아 당일 매도가 가능한 것이 일반적이지만, 단기채권 펀드는 유동성이 상대적으로 낮고, 보유기간이 7일 미만일 경우 환매수수료가 1.5% 부과되는 경우가 많다. 단기채권상품도 7일~30일 사이에는 0.05%~0.1%의 환매수수료가 부과됩니다.

머니펀드와 같이 운용률 측면에서 예금지수펀드의 은행간 증서는 청약수수료, 청약수수료, 환매수수료를 부과하지 않으나, 연간 판매수수료 0.2%를 부과하도록 규정하고 있습니다. 관리수수료 0.2%, 보관수수료 0.05%로 총 이율은 연 0.45%로 기본적으로 시중 머니펀드 평균 이율과 동일하고 단기부채 평균 이율보다 낮다. 자금.

China International Finance Securities의 분석가인 Zhang Hui는 CSI 은행간 예금증서 AAA 지수 구성 채권이 풍부하고 규모가 크다고 지적했습니다. 안전 및 유동성 이점 짧은 기간의 특성 하에서 지수는 전체적으로 낮은 수익률 변동성, 높은 안정성 및 우수한 위험 수익률 비율을 나타내므로 좋은 현금 관리 도구입니다. 인터뱅크증서 인덱스펀드는 화폐펀드에 비해 존속기간 연장과 레버리지 증가 등으로 화폐펀드에 비해 높은 수익률을 얻을 수 있으나, 어느 정도 인출 위험도 존재합니다. 단기 순수채권 펀드에 비해 수수료 우위가 더욱 뚜렷하고, 투자 범위를 보면 신용 리스크 수준이 상대적으로 낮다는 것을 알 수 있습니다. 은행간예금지수펀드의 전반적인 위험 수준은 머니마켓 펀드와 단기 순수채권 펀드 사이에 있습니다. 또한 은행간 예금증서 인덱스 펀드는 CSI 은행간 예금증서 AAA 지수를 따라 투자하기 때문에 다른 두 펀드에 비해 투자 포트폴리오의 투명성이 상대적으로 높습니다.

이 펀드는 어떤 투자자에게 적합한가요?

단기 균형 잡힌 위험을 필요로 하는 투자자에게 적합하며, 순 가치가 변동될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

은행간 예금 증서 인덱스 펀드에는 어떤 투자자가 적합합니까?

Wells Fargo CSI Interbank Certificate of Deposit AAA Index의 7일 보유 기간 동안 제안된 펀드 매니저인 Zhang Bo는 이 유형의 펀드가 세 가지 유형의 투자자에게 적합하다고 말했습니다. 첫 번째 범주는 단기 자본 이득이 필요하고 단기 여유 자금을 관리할 도구를 찾고 있는 투자자입니다. 두 번째 범주는 단기적인 "방어전"을 수행하고 저위험, 저위험을 할당하려는 투자자입니다. - 단기 시장 변동에 대처하기 위한 변동성 상품 이 범주는 이미 특정 자산을 주식 시장에 할당했으며 위험 균형을 맞추기 위해 일부 저위험 상품을 할당하기를 희망하는 투자자를 의미합니다.

장보는 은행간 예금증서 인덱스 펀드의 투자 범위가 머니 펀드의 투자 범위와 매우 유사하지만 둘의 평가 방법이 상각 비용을 채택한다는 점을 투자자들에게 상기시킵니다. 예금지수펀드 은행간증서가 상각원가법을 사용하고 있는 반면, 시장가치법이므로 여전히 예금지수펀드 은행간증서의 순가치가 변동하는 위험이 존재한다. 당일 마이너스 수익이 발생할 수 있습니다.

산시증권(Shanxi Securities) 애널리스트 자오첸시(Zhao Chenxi)는 자산운용업계의 순자산관리 동향과 제조업과 중소기업의 중장기적인 신용 증가 추세를 고려해 규모가 큰 기업일수록 은행간 예금증서 인덱스 펀드의 전망은 더 좋지만, 통화 정책이 은행간 예금증서 수익률 상승을 어느 정도 제한할 가능성도 고려해야 합니다. 펀드매니저 입장에서 볼 때, Southern, Fuguo 및 Penghua는 채권 펀드 관리 규모에서 우위를 점하고 있으며, 그 중 Southern은 신규 발행 채권 펀드 규모에서 우위를 점하고 있습니다.

또한 이 유형의 펀드의 최소 보유 기간은 7일이지만 신규 펀드 설정 후 30일의 포지션 구축 기간이 있기 때문에 해당 펀드가 종료될 때까지 매도할 수 없다는 점을 투자자 여러분께서 유의하시기 바랍니다. 포지션 구축 기간이 종료되므로 전체 보유 기간은 1개월입니다. 현재 6개 제품의 첫 번째 배치에 대한 최신 상환 시간은 2022년 1월 20일경입니다.

또한 최소 청약 금액 측면에서 은행 간 인덱스 펀드 예금 증서 청약 기준이 상대적으로 낮습니다. 첫 번째 6개 상품 중 계정당 최소 가입 금액이 10위안인 AVIC 및 Huafu 제품을 제외한 나머지 4개 제품의 최소 가입 금액은 1위안입니다.