부동산펀드란 무엇인가요?

1. 부동산펀드라고 불리는 사모부동산투자펀드는 일반적으로 부동산 분야를 중심으로 한 사모부동산펀드의 인수합병(M&A)을 위한 투자모델이다. 또는 개발.

2. 분류:

미국 부동산 투자 펀드는 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드로 구분되며, 펀드기구는 기본적으로 오픈형에 속합니다. -엔드 펀드인 반면, 합자회사 제도를 활용한 부동산 투자 펀드는 대부분 폐쇄형 펀드이다. 그 중 합자회사 부동산 투자 펀드가 가장 일반적이지만 개방형 펀드 모델을 채택하는 경우는 상대적으로 적으며 약 30%를 차지합니다.

3. 특징:

유동성이 강하다는 특징이 있어 투자자가 위험을 쉽게 통제할 수 있으며, 이러한 유형의 펀드는 투자자를 보다 광범위하게 지향할 수 있다는 장점이 있습니다.

그러나 미국은 개방형 부동산 투자 펀드의 투자 방향에 제한을 두고 있다. 이러한 펀드는 일반적으로 부동산 자산에 직접 투자할 수 없으며 반드시 부동산 투자 신탁 주식, 부동산에 투자해야 한다. 부동산 관련 채권 및 기타 부동산 관련 자산은 부동산 산업에 대한 투자 참여를 위해 사용되며, 부동산 투자 비율은 펀드 규모의 90% 이상이어야 합니다.

4. 펀드 종류:

기업부동산펀드

기업부동산펀드는 "회사법"에 의거하여 설립되며, 발행을 통해 자산을 조달합니다. 펀드 단위 및 부동산에 투자하는 펀드. 가입자와 보유자는 펀드의 주주로서, 주주가 마땅히 누려야 할 모든 이익을 향유하며, 펀드회사의 손실에 대한 최종 부담자이기도 합니다. 후원자는 펀드를 직접 관리하거나 외부에서 펀드관리회사를 고용할 수 있습니다. 조직. 기금 투자 관리.

계약부동산펀드

신탁펀드라고도 알려진 계약부동산 투자펀드는 신탁법에 근거하고 당사자들이 체결한 신탁 계약에 따른 자금을 말합니다. 투자자로부터 자금을 조달하기 위해 발기인이 주도하고 펀드 증서를 공개적으로 발행하여 설립한 부동산 투자 펀드입니다. 가장 큰 특징은 펀드 자체가 법인격을 갖춘 회사가 아니라는 점이다. 계약 부동산 투자 펀드의 세 당사자는 펀드 수혜자, 펀드 관리자 및 펀드 수탁자입니다.

유한 파트너십 부동산 펀드

유한 파트너십은 파트너를 유한 파트너와 일반 파트너라는 두 가지 범주로 나눕니다. 합자회사의 경우 전자가 사업의 소유자이고 후자가 사업의 운영자입니다. 합자회사 부동산 펀드의 목적은 현금을 사용하여 소득 창출 부동산을 구매하는 전략을 사용하여 가장 큰 현금 흐름을 생성하는 부동산을 취득하는 것입니다. 투자자의 목적에 따라 합자회사 부동산 펀드의 투자 목적과 그에 상응하는 전략이 결정됩니다. 합자회사 부동산 펀드의 자본 조달에는 일반적으로 펀드 시스템과 약정 시스템이라는 두 가지 형태가 있습니다.

합자회사 부동산 투자펀드

일반적으로 무한책임책임사원(펀드관리회사)과 ​​1인 이상의 유한책임사원(펀드투자자))이 주로 자금을 조달하는 방식입니다. 사모를 통해 자금을 조달하고, 조달된 자금을 부동산 투자에 사용합니다. 이러한 형태의 펀드 조직에서 무한책임사원은 펀드의 운영 및 관리에 대한 책임을 지며 펀드 부채에 대해 무한책임을 집니다. 반면 유한책임사원은 소유권은 있지만 운영권은 없으며 무한책임을 지지 않습니다.

합자부동산 투자펀드의 투자 방향은 엄격하게 부동산 관련 증권(상장 부동산 회사의 주식, 부동산 담보 채권, 주택 담보 채권 등 포함)과 실물 부동산 관련 증권으로 제한됩니다. 부동산 자산. 부동산투자펀드가 직접 투자하는 부동산자산은 일반적으로 고급아파트, 오피스빌딩, 창고, 공장, 상업용 건물 등 상대적으로 안정적인 현금흐름을 창출할 수 있는 부동산입니다.

합자형 펀드의 무한책임사원은 무한상환책임을 지기 때문에 펀드 출시 시 일반적으로 펀드가 투자한 부동산을 개조해야 하는 경우를 제외하고는 펀드가 부채를 통해 부동산을 매입하지 않을 것이라고 규정하고 있습니다. 펀드 자체가 부동산 상태를 개선하기 위한 유지, 수리 및 기타 조치와 같이 현금 흐름에 특정 어려움을 겪는 경우 적절한 자금 조달을 수행할 수 있지만 일반적으로 자금 조달 비율은 자산 가치의 25%를 초과하지 않습니다. 투자 부동산.