개인연금사업이 연금FOF 지속 확대에 박차를 가하고 있다

개인연금 사업이 가속화되고 있다.

11월 4일, 개인연금 시행대책, 개인연금투자를 위한 공모증권투자기금 사업관리에 관한 잠정규정 등 다수의 지원정책이 잇따라 출범했다.

"개인연금제도의 시행으로 우리나라의 다단계, 다층 연금보험제도의 마지막 퍼즐 조각이 완성될 것입니다. 이는 국민경제와 민생과 관련된 개인연금이 중국초상기금(China Merchants Fund) 관계자는 차이나 비즈니스 뉴스(China Business News)에 이렇게 말했다.

세 번째 기둥의 대표적인 상품 중 하나로 연금대상펀드는 최근 몇 년간 지속적으로 확대되고 있다. 데이터에 따르면 현재 시장에는 약 200개의 연금 목표 기금이 있으며 총 규모는 거의 1000억 위안에 달합니다. 동시에 발행 중이거나 발행 대기 중인 연금 목표 FOF가 20개가 넘습니다.

142개의 "표준 충족" 제품

11월 4일 인적자원사회보장부, 재정부, 국가세무총국, 중국 은행보험감독관리국 위원회와 중국 증권감독관리위원회는 공동으로 "개인 연금 제도" 시행 조치"를 발표했습니다. 같은 날, 중국 증권감독관리위원회는 '개인 연금 투자를 위한 공모 증권 투자 기금 업무 관리에 관한 임시 규정'(이하 '임시 규정')을 발표하여 공공 투자에 대한 제도적 장치를 더욱 명확히 했습니다. 개인 연금에 참여할 자금.

'임시규정'은 주로 3가지 측면에서 구체적인 조항을 제시하고 있다. 첫째, 펀드매니저와 펀드판매업자가 개인연금 투자펀드 사업을 수행하기 위한 전반적인 원칙과 기본요건을 명확히 하고, 둘째, 개인연금을 명확히 한다. 펀드를 투자할 수 있는 펀드 상품의 표준 요구 사항을 규정하고, 펀드 매니저의 투자 관리 및 위험 관리 책임을 규정합니다. 세 번째는 펀드 판매 기관의 업무 발전 조건에 대한 요구 사항을 명확히 하고 정보 프롬프트를 제공하는 것입니다. , 계좌 서비스, 홍보 및 홍보, 적합성 관리, 투자자 교육 등의 책임을 규정합니다.

기자는 지난 6월 24일 중국 증권감독관리위원회가 발표한 논평 초안을 비교해보면, '임시 규정'이 연금 대상 펀드의 진입 기준을 '규모가 아직 도달하지 못했다'에서 '조정'한 것으로 나타났다. '5천만 위안 미만'이 '최근 4분기 말 규모가 5천만 위안 이상이거나 직전 분기 말 규모가 그 이상'으로 변경되었습니다. 200만원 이상."

한계가 확대된다는 것은 더 많은 공모가 참여하고 투자자의 선택권이 더 많아진다는 의미이기도 합니다. "향후 경험이 축적되고 조건이 성숙해짐에 따라 더 많은 유형의 공적 자금이 투자 범위에 포함될 것이며, 이는 또한 개인 연금 투자를 위한 더 풍부한 상품 선택을 제공할 것입니다."라고 기자들에게 말했습니다.

많은 증권사의 사전 추산에 따르면 향후 10년간 개인연금 누적 지급 규모는 약 2조5000억 위안에 달할 것으로 보이며, 그 중 공공자금은 낙관적, 중립적, 비관적 관점에서 상대적으로 집중적으로 투자한다. 시나리오에 따라 공적 자금은 비율이 각각 90%, 70%, 50%입니다. 그렇다면 현재 시중에 나와 있는 펀드 상품 중 어떤 것이 요건을 충족하는가? 차이나비즈니스뉴스 기자들은 '임시 조항' 기준에 따라 예비 계산을 했다.

데이터에 따르면 2022년 3분기 말 현재 '지난 4분기 말 기준 5천만 위안 이상의 규모'를 충족하는 연금 대상 펀드 상품이 116개이며, '지난 분기말'을 달성한 규모가 2억 위안 이상인 펀드는 97개이다. 중복 상품을 제거한 후 총 142개 연금 대상 펀드가 규모 기준을 충족해 총 규모가 927억 위안에 이른다. .

위에서 언급한 '표준' 연금대상 펀드는 46개 펀드사에 분포돼 있으며, 9개사는 5개 이상의 상품을 보유하고 있다. 그 중 중국자산관리(China Asset Management)가 9개 펀드로 가장 많고, 중국 유니버셜 펀드(China Universal Fund)와 중국남방펀드(China Southern Fund)가 각각 8개 펀드, 하베스트 펀드(Harvest Fund)와 E 펀드(E Fund)가 각각 7개 펀드로 구성되어 있다.

실적을 보면 11월 4일 기준 위에서 언급한 142개 연금대상 펀드 중 92개 펀드 상품이 설립 이후 플러스 누적 수익률을 기록해 누적 수익률이 60% 이상이다. 40% 이상을 차지하는 동물은 9마리이다. 그 중 Huaxia Pension 2045 3년 A가 가장 높은 수익률을 기록했으며 2019년 4월 이후 누적 수익률은 56.81%입니다. 또한 중국 유럽 Encounter Pension 2035 3년 A와 Southern Pension 2035 3년 A가 가장 높은 실적을 기록했습니다. , 둘 다 창립 이후 수익률은 각각 54.33%, 50.77%를 기록했다.

연금보험 FOF는 계속 확대되고 있다

China Business News 기자는 중국 증권감독관리위원회가 '임시 규정'을 발표한 날, 즉 11월 4일에 여전히 15개의 연금 목표 FOF가 중앙 집중식으로 승인되었습니다.

중국 증권감독관리위원회 공식 홈페이지에는 E펀드, 남부펀드, GF펀드, 중국유니버셜펀드, 영잉펀드, 잉다펀드, 싱취안펀드, 천홍펀드, 푸인AXA펀드 14개 연금 목표 보유 기간이 나와 있다. ABC-CA 펀드, ICBC Credit Suisse 펀드, Guohai Franklin 펀드, Chuangjin Hexin 펀드 등 13개 회사의 FOF 상품 등록 승인을 받았습니다.

또한 중국 증권 규제위원회는 중국 상인 CSI 글로벌 중국 교육 테마 (QDII) 등록 변경 승인을 발표했습니다. 이 기금은 중국 상인 레이 허후이 연금 목표 날짜로 등록을 변경합니다. 2035년 3년 보유 하이브리드 후원 펀드(FOF)입니다.

보유기간으로 보면, 위 승인된 연금대상 FOF 15개 중 3년 상품이 가장 많고, 5년 상품은 4개만 있습니다. 1년에 3개.

위에 언급된 제품은 승인 발급일로부터 6개월 이내에 자금 조달 활동을 수행합니다. 동시에 시장에는 아직 발행 중이거나 발행 대기 중인 연금 대상 FOF 상품이 9개 있습니다.

실제 공적펀드업계에서는 이미 2018년부터 개인연금 투자에 적극적으로 나서기 시작했다. 국내 최초의 연금대상 펀드 상품이 출시된 이후 연금투자에 대한 수요가 증가하고 관련 시스템이 잇달아 도입됨에 따라 연금대상펀드 역시 최근 수년간 급속한 발전을 이루었으며 수량과 규모 모두 크게 확대되었습니다.

기타 자료에 따르면 연기금 대상 펀드의 순자산 가치는 2018년 말 55억 위안에서 2021년 말 1,101억 위안으로 증가해 연간 복합 성장률이 171억 위안에 달했다. %. 2022년 1분기 주식시장 변동의 영향으로 이 유형의 상품 순자산은 1047억3400만 위안으로 감소했다가 2분기에는 1057억 위안으로 증가했다.

2022년 3분기 말 현재 시중에 나와 있는 50개 이상의 공적펀드 회사가 200개 이상의 연금대상 펀드 상품(초기자금만 포함, 아래와 같음)을 운용했으며, 그 중 188개는 데이터의 총 규모는 945억 위안(다른 지분 합산, 아래와 동일)이며, 그 중 목표 날짜 FOF는 177억4천만 위안, 목표 위험 FOF는 767억4천600만 위안입니다.

“거의 4년 간의 실무 운영 끝에 첫 번째 연금 대상 FOF는 제품 설계, 투자 관리, 위험 관리, 채널 유지 관리, 고객 경험 최적화 등에 대한 풍부한 경험을 축적했습니다. 특히, 개인 연금 시스템의 세 번째 기둥의 큰 발전은 업계의 추가적인 도약 발전을 위한 좋은 기회를 창출할 것입니다."라고 Southern Fund는 말했습니다.

China Merchants Fund는 China Business News에 “최상급 개인 연금 설계 초기부터 펀드 업계가 적극적으로 준비하고 있으며 한편으로는 적응 시스템을 적극적으로 개발하고 있습니다. 한편, 각자의 금융기술 역량과 사업 특성을 바탕으로 각자의 개인연금 운영체계와 특화분야를 개선하는 등 다양한 준비에 착수했다. 결과를 보여주세요."

"기존 상품은 다양한 목표 날짜와 목표 위험 자금을 다루며, 장기 고객의 부가가치 요구 사항을 충족하기 위해 모든 연령층의 고객과 다양한 위험 선호도를 타겟팅하여 다양한 목적으로 사용할 수 있습니다. - 장기 및 단기 자금. "하베스트 펀드의 관점에서는 개인 연금 제도의 추가 시행으로 개인의 "노후 저축"을 "연금"의 개념으로 전환하는 데 도움이 될 것입니다. 연금 투자 수익률을 더욱 높이고 연금 총 준비금을 늘리며 연금 대체 수준을 제고한다.

CITIC 증권 밍밍채권연구팀은 미국 연기금의 시장 진출이 뮤추얼펀드의 번영을 크게 촉진했다고 밝혔다. 현재 미국 뮤추얼펀드 자산의 47%가 DC플랜과 펀드에서 나온다. IRA의 계획은 연기금의 시장 진입으로 우리나라 자본시장의 번영과 발전이 크게 촉진될 것으로 기대됩니다.

구체적인 투자 대상에 관한 한, 현재로서는 채권 자산이 여전히 연금 기금의 첫 번째 선택이지만, 향후 연금 인상에 대한 수요가 증가함에 따라 주식 자산의 비중이 증가할 수 있습니다. 현재 20%에서 약 40% 정도입니다. "장기적으로 이는 A주의 안정성을 향상시켜 주식시장과 연기금이 긍정적인 상호작용을 형성하고 상호 성공을 이룰 수 있도록 도울 것입니다."

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