누오안 펀드 임원들이 자주 떠나고, 투자 비중이 높은 스타 펀드의 순자산 가치는 급격하게 변동합니다.

제작: Daily Financial Report

저자: Gao Kuo

연초부터 124개 펀드가 설립되었습니다. 회사, 208 한 고위 임원이 직업을 바꾸었습니다. 펀드회사 임원이 직위를 바꾸는 것은 드문 일이 아니지만, 지난 1년 동안 같은 회사의 본부장과 차장이 차례로 정직되거나 해임된 경우는 비교적 드물다.

8월 7일, 노아펀드는 양웬(Yang Wen) 차장이 업무상의 이유로 사임한다는 발표를 냈다. 공개 정보에 따르면 Yang Wen은 경영학 박사 학위를 보유하고 있으며 Guotai Junan 증권 연구소에서 금융 공학 연구원, Zhongrong Fund Management Company에서 마케팅 관리자로 근무했습니다.

공개 정보에 따르면 Yang Wen은 2003년 8월 Nuoan Fund Management Co., Ltd.에 입사하여 2006년 9월 29일에 마케팅 부서 및 개발 전략 부서 이사를 역임했습니다. Nuoan Fund Management Co., Ltd.의 총책임자 직책입니다. 8월 5일 퇴임할 때까지 Yang Wen은 거의 17년 동안 Nuoan에서 근무했습니다.

고위 경영진의 잦은 사임

2019년 8월 22일 Noah Fund는 Ao Chengwen이 맡았던 총괄 관리자직을 중단하고 그 자리를 교체하겠다고 발표했습니다. Qin Weizhou 회장과 함께 총경리 직무를 대행하며, 직무 수행 기간은 90일입니다.

'일간재정보고'는 일주일 뒤인 8월 28일 노아펀드가 차오위안 부장직을 해임하겠다고 다시 발표했다고 밝혔다. Cao Yuan은 초기에 Cathay Fund에서 근무했으며 2010년 5월 Noah Fund에 입사하여 North China Marketing Center의 총책임자와 회사의 총책임자 보조원을 역임했습니다. 그는 나중에 부사장으로 승진했습니다. 회사의 관리자.

이후 회사는 제5차 이사회 17차 임시회의 의결에 따라 회사 총괄 책임자인 아오성웬(Ao Chengwen)과 부사장 차오위안(Cao Yuan)을 각각 정직 및 해임한다는 내용의 공지를 냈다. , Qin Weizhou 회장이 회사의 총책임자 대행을 맡을 것이라고 발표했습니다.

올해 5월 노아펀드는 천용 부사장이 ‘개인적인 사유’로 사임했다고 또 발표했다. 관련 보도에 따르면 노아펀드에서 16년 이상 근무한 천용(Chen Yong)은 퇴사 전 노아펀드 채권부문 총괄책임자도 역임한 것으로 알려졌다. 펀드.

Chen Yong이 노아 펀드 채권 부문 총괄 관리자로 재직하는 동안 2018년 노아 펀드의 채권 펀드 규모는 크게 성장했습니다. 기관자금 회수로 인해 2019년 채권형 펀드 규모가 46% 감소했고, 노아펀드의 순이익도 40% 가까이 감소했다.

수익은 계속 감소하고 있습니다

Nuoan Fund Management Co., Ltd.는 2003년 12월 선전에 본사를 두고 등록 자본금 1억 5천만 달러로 설립되었습니다. 위안 위안.

공개된 정보에 따르면 현재 노아펀드 산하에는 26명의 펀드매니저가 80개 이상의 개방형 펀드를 운용하고 있으며, 공공자금 운용 규모는 1000억 위안이 넘는다.

'데일리 파이낸셜 리포트'는 2019년 채권형 펀드가 급격하게 위축된 것에 비해 노아펀드의 주식형 상품이 상대적으로 좋은 성과를 거뒀고, 하이브리드 펀드의 자산 규모도 2019년 말 대비 80억 위안 증가했다고 지적했다. 2018. 약.

이는 주로 자사 펀드 눈성장(320007)이 2019년 연평균 95%의 수익률을 달성한 데 따른 것이다. 순자산 증가와 순청약 점유율에 힘입어 63억 이상을 펀드에 기여했다. 회사. 위안의 새로운 규모. 하지만 노아펀드의 영업이익과 순이익은 2019년에도 여전히 감소했다.

풍력 데이터에 따르면 2018년 노아펀드의 총 영업수입은 9억 800만 위안에 달해 전년 대비 5.8% 감소했다. 2019년 노아의 자금 규모가 최고치인 1,123억 8,100만 위안에 도달했을 때 회사의 연간 수익은 7억 2,100만 위안으로 감소했으며, 전년 동기 대비 20.62% 연속 감소한 연간 순이익은 1억 8,900만 위안을 기록했습니다. 전년 대비 거의 40% 감소했습니다.

원인을 조사한 결과, 펀드 규모가 커질수록 노아펀드가 지급하는 보관수수료, 고객관리수수료, 판매 및 용역수수료 등이 전년 대비 증가한 것으로 나타났다. 2019년 노아펀드의 보관수수료는 1억 3,300만 위안으로 24.06%를 차지했고, 고객관리수수료는 2억 3,900만 위안으로 43.25%를 차지했고, 판매서비스수수료는 1억 7,200만 위안으로 31.1%를 차지했다.

또한 노아펀드의 포지션과 거래 방식으로 인해 연간 주식 및 채권 거래 수수료도 1억 위안 이상으로 오르고 있어 비용 증가도 가중되고 있다. 2018년 노아펀드 총수수료는 1억3600만위안이고, 2019년 노아펀드 총수수료는 1억1700만위안이다.

중대형 자산 집중도가 높다

'일간재무보고서' 통계에 따르면 투자자들 사이에서 가장 많이 거론되는 것은 노아펀드의 스타펀드인 노아그로스믹스(320007.OF)다. ). Wind 데이터에 따르면 2009년 3월 10일 설립된 이후 이 펀드는 올해 54.22% 증가한 187.13%의 수익을 올렸습니다.

그러나 최근 3개월간 A주가 강한 회복세를 보이면서 펀드의 수익률은 15.49%에 그쳐 혼합펀드 평균 수익률 20.70%, CSI 300의 22.68%를 하회했다. %.

보유 상품을 자세히 살펴보면 펀드가 Shengbang, Northern Huachuang, Zhuosheng Micro, GigaDevice, Vail 및 Shanghai Silicon Industry, Sanan Optoelectronics, Changdian을 많이 보유하면서 정보 기술 및 재료 부문을 선호한다는 것을 알 수 있습니다. 기술, China Microelectronics Corporation, Wingtech Technology.

펀드의 2분기 보고서에 따르면 위에서 언급한 10대 보유 종목이 펀드의 81.43%를 차지했다. 기본적으로 하이포지션은 칩·반도체 업종의 주식에 배팅하는 것으로 이는 펀드매니저의 스타일과도 관련이 있다.

눈그로스믹스를 맡고 있는 차이송송은 중국 과학기술대학교 컴퓨터기술연구소를 졸업하고 칩 설계를 전공했다. 차이송송은 2017년 노아펀드에 입사한 뒤 기술주 중심으로 노아 성장주 혼합보유 방식에 큰 변화를 줬다.

최근 3개월간 부진한 실적을 보인 이유이기도 하다. 노아펀드 산하 하이브리드 펀드 중에는 상대적으로 단일한 스타일과 개별 종목 보유 비중이 높은 경우가 많다.

이 역시 큰 부침을 겪었다. 올해 4월 30일에는 펀드의 일일 상승률이 8.38%에 달했고, 5월 6일에는 이 두 차례에 걸쳐 펀드의 일일 상승률이 7.67%에 이르렀다. 거래일 기준으로 칩과 반도체 관련주들의 가격제한폭이 높아지고 있다. 이들 종목의 평가액은 대부분 PER이 100배를 넘는다! 7월 14일과 15일 이틀 만에 되돌림률이 20%를 넘어서며 웨이보 핫검색어로 승격됐다.

풍력 데이터에 따르면 2019년 중반 이후 펀드 운용 규모가 1000억개를 돌파하면서 노아가 보유한 펀드 수도 60개를 넘어 역대 최고 수준에 이르렀다. 2020년 6월 30일 기준 노아펀드가 보유한 상위 10개 종목의 비중은 총 15.1%로, 이는 시장 내 유사 펀드의 평균 지분집중도보다 훨씬 높은 수준이다.

이러한 "스터드" 스타일은 부문 순환이 가속화되는 시장 상황에서 펀드 성과의 극적인 기복으로 이어질 것입니다.