Amaden: UN 태양광 발전 우수상을 수상했습니다! 과소평가된 Tesla 태양광 컨셉 수도꼭지

숙제만 잘 하면 개인투자자가 기관투자자를 쉽게 이길 수 있다

----------피터 린치

태양광 기술의 지속적인 발전과 인류의 발전 방식, 에너지 구조는 처음으로 파괴적인 변화를 겪었습니다. 이는 산업 혁명 못지않게 전 세계 인류 삶의 모든 면에 영향을 미치는 중대한 사건입니다.

이는 필연적으로 자본 시장에 반영될 것입니다. 태양광 시장은 단순한 개념적 과장이 아니라, 심오한 의미에서 인류 과학 기술의 발전과 라이프 스타일의 완전한 변화입니다. Inspur와 태양광 발전 부문의 시장 상황은 장기적으로 초기 단계일 수 있으며 향후 5년 내에 더 넓은 공간이 확보될 것입니다.

2021년에는 태양광 발전이 열광할 것입니다! 업계 거대 기업은 주문을 받는 속도가 느리고 많은 거대 기업이 집중적으로 자본을 늘리고 생산을 확대했습니다. 업스트림 실리콘 산업과 유리.

글로벌 전염병의 영향이 약화되면서 백신 개발, 특히 우리나라의 모든 사람을 위한 무료 예방접종이 성공하면서 경제가 크게 회복되었으며 2021년에는 새로운 프로젝트가 가속화되었습니다. 전세계 신규 설치된 태양광 발전 용량은 전년 대비 40% 증가한 174GW를 넘을 것이며, 국내 신규 설치 용량은 64GW로 전년 대비 56% 증가했으며, 해외 시장은 110GW로 전년 대비 33% 증가했습니다. 년도.

이에 영향을 받아 태양광 대표 기업들은 2021년에도 매우 분주해질 것입니다! 수주량이 적고 생산 능력을 공급할 수 없습니다. 많은 거대 기업이 자본 증액 및 확장을 집중적으로 발표했습니다.

Flat은 JinkoSolar와 태양광 압연 유리 판매 계약을 체결했습니다. 회사는 일일 용해 용량이 1,200톤에 달하는 5개의 태양광 모듈 유리 프로젝트를 건설하기 위해 43억 5천만 위안을 투자할 계획이라고 발표했습니다.

태양광 실리콘 웨이퍼 전문 기업인 JA Solar는 58억 위안을 투자할 계획입니다. 바오터우 장비 제조 산업단지에서 연간 20GW의 생산량을 구축하기 위해 10억 위안을 투자.

광전지 전문 기업인 GCL Energy는 이 프로젝트는 두 단계로 나누어집니다.

위에서 언급한 거대 기업은 지속적으로 상승하여 새로운 최고치를 달성할 것으로 예상됩니다. 그러나 실제 리더 중 하나인 Almaden의 주가는 7월 조정 이후 태양광 부문의 전체 성장에 크게 뒤처져 있습니다.

중국의 태양광 발전 리더이자 최고의 이중 유리 모듈 재료 공급업체인 Almaden은 심각하게 과소평가되어 2021년 다크호스가 될 수 있습니다!

사업 범위: 태양 에너지용 코팅 전도성 유리, 상압 및 진공 코팅 유리 제품, 에너지 절약 및 마이크로 전자 유리 및 태양광 신소재 제품, 태양 전지 부품 및 시스템 통합 제품의 제조 및 판매; 발전소 관련 자재 및 장비의 엔지니어링 설계, 설치, 기술 개발 및 기술 컨설팅

현재 주요 사업에는 태양광 반사 방지 유리, 초박형 이중 유리 모듈, 태양광 발전소 및 다른 사업.

12년간의 기술 축적과 침전을 통해 업계 내 강력한 제품 경쟁력과 기술 혁신 역량을 보유하고 있다. 회사는 국가 하이테크 기업, 국가 횃불 계획의 핵심 하이테크 기업, 장쑤성 혁신 기업으로 평가받았으며, 회사의 기술 센터를 바탕으로 중국에 과학 기술 혁신 팀을 설립했습니다. 장쑤성, 장쑤성의 광전 유리 핵심 실험실이자 장쑤성의 첨단 기술 기업. 장쑤성 태양광 모듈 기능성 재료 공학 센터, 장쑤성 기업 기술 센터 박사후 과정 혁신 기지 및 기타 지방 핵심 R&D 기관. 2018년에는 장쑤성 혁신 선도 기업 육성 프로그램에도 성공적으로 선정되었습니다. 보고 기간 현재 회사는 태양광 발전 분야에서 13개 국가 표준과 14개 산업 표준 초안 작성에 참여했으며, 그 중 8개 국가 표준과 5개 산업 표준이 발행 및 시행되었으며, 그 중 27개 발명을 ​​포함하여 85개 유효한 특허가 있습니다. 실용특허 54건, 디자인특허 4건을 보유하고 있습니다.

이 회사는 중국 태양광 상장 기업 우수 성과상, 유엔 개발 프로그램 지속 가능한 개발 프로젝트, 중국 태양광 리더 혁신 포럼 뛰어난 공헌상, 최고의 이중 유리 모듈 재료 공급업체 상, 수년 연속 연간 뛰어난 태양광 발전상 수상, 2018년 중국 10대 분산형 태양광 모듈 브랜드, AEO 인증 기업 인증서, 창저우 시장 품질상, 스타 기업 및 기타 명예 타이틀. Almaden 브랜드는 국제적인 일류 브랜드가 되었습니다. 핵심기술을 진정으로 마스터하는 선도기업

Almaden: Tesla의 가장 중요한 글로벌 태양광 지붕 공급업체 중 하나가 되면서 Tesla는 이 기술을 완전히 인정했으며 Tesla는 2021년에 글로벌 태양광 지붕 전략을 시작할 예정입니다. Almaden은 큰 이익이 있을 것이지만 주문은 부족합니다. 공급하고 있으며, 적극적인 생산 확대를 통해 2021~2022년에는 실적이 2~3배 증가할 것으로 예상된다.

Tesla는 태양열 지붕을 사용하여 전기를 생산하는 것부터 에너지 저장 장치를 사용하여 잉여 전기를 저장하는 것, 여행용 신에너지 차량을 사용하는 것까지 가정용 에너지 생산, 저장 및 사용 솔루션의 전체 세트를 계획했습니다. .

머스크는 중앙 집중식 태양광 발전으로 보완되는 이 가족 기반 모델을 전 세계로 확장하면 전체 에너지 및 환경 문제를 해결할 수 있다고 믿습니다.

2019년에 회사는 Tesla의 적격 공급업체가 되었습니다.

점차적으로 태양광 타일, 유리 등의 공급을 늘리기 시작했습니다. 양측이 관련 '비밀유지 계약'을 체결했기 때문에 계약 금액은 비밀로 유지되었습니다. 국제적으로 유명한 회사로서 회사가 자격을 갖춘 공급업체 중 하나가 되면 회사 제품의 브랜드 영향력과 핵심 경쟁력을 강화하는 데 도움이 될 것이며 회사의 운영 성과에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

Almaden은 Tesla 지붕용 유리 타일을 제공합니다. Tesla는 2020년 3분기에 미국에서 2분기의 3배에 달하는 57MW의 옥상 태양광발전소를 배치했으며 옥상 태양광발전소 사업을 캐나다로 확장할 계획입니다. Tesla의 옥상 태양광 발전 사업의 출하 목표는 주당 1,000대입니다.

3분기까지 회사는 전년 동기 대비 41% 증가한 11억5400만 달러의 매출, 전년 동기 대비 4047% 증가한 7000만 달러의 순이익을 달성했다.

3분기 1분기 영업이익은 4억 1,200만 달러로 전년 동기 대비 38% 증가했으며, 비순이익 2,500만 달러를 공제해 전년 동기 대비 350% 증가했습니다.

총 이익률: 17.5%, 업계 평균 30%.

많은 투자자들이 이러한 변칙적인 현상을 알아차렸을 것입니다. Almaden의 총 이익 마진은 업계 평균보다 낮습니다.

여기서는 또 다른 광전지 유리 리더인 Flat에 대해 이야기하겠습니다. 현재 시장 가치는 600억 개가 넘고 시장 가치는 Almaden의 거의 10배에 이릅니다. (알마덴의 초박형, 고효율 반사방지 및 반사방지 태양광유리는 산업정보부로부터 단일 챔피언 제품으로 인정받았으며, 그 기술 수준은 업계 1위입니다)

광전지 유리에는 원본 유리 시트의 생산 및 심층 가공이 포함됩니다.

Flat은 시장 점유율이 약 25%인 중국 최대의 광전지 필름 제조업체 중 하나이며, 또 다른 과두 기업은 시장 점유율을 갖고 있는 홍콩 주식 시장에 상장된 Xinyi Solar입니다. 약 30%로, 현재 홍콩 주식시장의 가치는 1000억이 넘습니다.

Almaden은 유리가 없는 원시 시트의 생산 능력을 잃었습니다. Follett 등은 원시 광전지 유리 시트만 제조하면서 나중에 점차 유리 심층 가공 산업에 진출하여 이점을 얻었습니다. 광전지 코팅 유리의 전체 산업 체인 중 하나입니다.

그러나 Almaden은 심층 가공을 위해 원유리를 구매해야 합니다. 산업이 호황일 때 원재료 공급이 업스트림 회사에 의해 제한되고 매출총이익률이 압박됩니다. 따라서 평판형 태양광유리가 알마덴보다 매출총이익률이 훨씬 높은 이유도 여기에 있다.

이러한 이유로 Almaden은 안후이성 펑양에 원시 필름 생산 기지 건설에 투자했으며, 2020년 4월부터 최초의 650톤/일 용해 용량을 갖춘 가마가 정상적으로 회사에 공급되기 시작했습니다. 유리의 경우 2단계의 다른 2개 가마도 건설 중이며 내년에 가동될 예정입니다.

풍양실리콘밸리의 오리지널 필름 생산능력은 늘었고, 오리지널 필름의 공급도 충분하며, 시장점유율도 크게 높아졌다. 2020년에 회사는 40억 평방미터 이상의 광전지 출하량을 예상하고 있으며, 시장 점유율은 약 5.7%입니다. 건설 중인 2개의 가마가 2021년 가동되면 원시 필름 생산 능력은 1억 2천만 평방미터에 달할 것입니다. , 구매한 원본 필름의 심층 처리 능력은 1억 5천만 평방미터에 도달할 것이며, 이후 새로운 생산 능력이 출시될 예정이므로 코팅된 광전지 유리의 연간 출하량은 1억 3천만 평방미터에 도달할 것입니다. 6월에는 실제 출하량은 약 1억㎡로 시장점유율은 10%까지 높아질 것으로 예상된다.

원작 영화 공급이 늘어나면서 회사의 매출총이익률도 점차 높아질 전망이다.

순이익률: 6.4%, 업계 평균 4%.

ROE: 3.3%, 업계 평균 5%.

2020년 3분기 연구개발비는 3,067만원으로 전년 동기 대비 27.6% 증가했다.

판매비 : 2020년 3분기 734만원으로 전년 동기 대비 76% 감소했다.

알마덴의 판매비용은 업계 최저!

회사가 따로 고객을 찾아 나갈 필요가 없고 고객이 자동으로 찾아온다는 뜻이다. 측면에는 태양광유리의 번영도가 매우 높으며, 회사의 기술 수준이 업계보다 앞서 있음을 반영합니다.

2020년 11월 15일, Almaden은 Trina Solar와 태양광 코팅 유리 판매 계약을 체결했다고 발표했습니다. 양측은 매달 가격을 협상합니다. 계약이행기간은 2020년 11월 1일부터 2022년 12월 31일까지이다. 총 계약 금액은 약 21억 위안(세금 포함)으로 추산되며, 이는 2019년 회사 감사 영업 이익의 약 177.31%를 차지합니다.

향후 2년간의 성과는 매우 확실하며 여기에는 Tesla 주문 증가와 중국-EU 무역 협정 체결 후 글로벌 시장 증가가 포함되지 않습니다.

이를 종합하면 2021~2022년 회사 매출은 40억 8천만 위안, 67억 2천만 위안으로 예상되며 해당 주가수익률은 약 15배로 투자 가치가 매우 높습니다.