펀드 카마 비율은 무엇을 의미하나요?

펀드 카마 비율은 무엇을 의미하나요?

펀드를 선택할 때 얽힌 문제에 직면할 수 있습니다. 예를 들어 펀드 A의 과거 수익률은 30%였습니다. 해당 연도의 최대 감소율은 8%이며, 펀드 B의 지난 해 수익률은 26%이고 최대 감소율은 6%입니다. 그렇다면 두 펀드의 투자 스타일이 유사하다면 어떤 펀드가 비용 대비 효율적일까요? 펀드 카마 비율은 무엇을 의미하나요?

펀드 카마 비율은 무엇을 의미하나요?

누오안 저탄소 경제 주식 A(001208)

펀드 매니저 차이유빈, 2019년 1월 22일부터 관리 지금까지 지난 1년간 수익률은 31.56%, 최대 손실률은 5.43%, 카마 비율은 5.81이다. 2023년 3분기 상위 10대 보유 종목은 Vanke A, China Pacific Insurance, New Hutchison, Changsheng Bearing, China이다. State Construction, Jerry Holdings, Poly Development, Dahua Holdings, Kelun Pharmaceutical, China Telecom은 부동산, 금융, 기계 및 장비, 컴퓨터, 의학 및 생물학 및 기타 산업에 유통됩니다.

ICBC 물류산업주식(001718)

펀드매니저인 장위판(Zhang Yufan)은 2016년 3월 1일 설립 이후 이 상품을 운용해 왔으며 지난 1년 동안 35.86%의 수익률을 기록했고, 가장 큰 하락률은 7.20%이고, 카마 비율은 4.98입니다. 2023년 3분기에 비중이 높은 상위 10개 주식은 Yunda, CATL, CTI Navigation, SF Holding, Fara Electronics, Enjie, Dongfeng Power, Star Semiconductor, Fuyao Glass입니다. AVIC Optoelectronics는 전력 장비, 운송, 국방, 전자, 자동차 및 기타 산업 분야에 유통됩니다.

Qianhai Kaiyuan Utilities Stock (005669)

펀드 매니저 Cui Chenlong은 2020년 7월 20일부터 관리해 왔으며 지난 1년 수익률은 131.37%로 최대 수익률을 기록했습니다. 26.79%, 카마 비율은 4.90입니다. 2023년 3분기 상위 10대 중량주는 China Resources Power, Everview Lithium Energy, BYD Co., Ltd., Huaneng International, Farah Electronics, China Electric Power, CATL, China General Nuclear Power입니다. 신에너지(H), 중국 과학기술 전기 및 Xintian Green Energy(H)는 전력 장비, 공공 시설, 전자 및 기타 산업에 중점을 두고 있습니다.

바오잉 국가 안보 전략 상하이-홍콩-심천 주식 A(001877)

펀드 매니저 천 진웨이(Chen Jinwei)는 2020년 11월 21일부터 운용해 왔으며, 2020년 67.26%의 수익률을 기록했습니다. 지난 해 최대 되돌림은 14.34%이고 카마 비율은 4.69입니다. 2023년 3분기 상위 10대 중량주는 Ziguang Guowei, Platinum New Materials, Continental, Dongfang Shenghong, Tianzheng Electric, Zhongjian Technology, Construction Machinery, Heertai입니다. Keli Sensing 및 Huarong Co., Ltd.는 전력 장비, 비철 금속, 기계 장비, 국방 산업, 전자 및 기타 산업 분야에 유통됩니다.

카마 비율이 가장 높은 하이브리드 펀드

지난 1년간 카마 비율이 가장 높은 하이브리드 펀드 10개는 GF 멀티팩터, 통신은행 트렌드 하이브리드, 대성 국유 기업 개혁, 바오잉 우세 산업, 안신신발 선호 혼합, 중-유럽 가치 스마트 선택 복귀, 화안 문화, 스포츠 및 건강 테마, 대성 신흥 산업, 중국 산업 붐, Boshi Houze 복귀.

GF Multi-Factor Mixed(002943)

펀드매니저인 Tang Xiaobin과 Yang Dong은 2018년 6월 25일부터 운용해 왔으며 2018년 89.33%의 수익률을 기록했습니다. 지난해 가장 큰 수익률 인출률은 9.40%, 카마비율은 9.50이다. 2023년 3분기 비중이 높은 상위 10개 종목은 항셍전자, OCT A, 하이통증권, 궈타이준안, 화타이증권, 플러쉬, 토요일, CITIC Securities, Jinhe Industrial, Lu'an Environmental Energy는 부동산, 컴퓨터, 증권 회사, 화학 산업 및 기타 산업에 유통됩니다.

보콤 트렌드 믹스 A(519702)

양진진 펀드매니저가 2020년 5월 6일부터 운용해 왔으며, 최근 1년 수익률은 80.81%, 최대 손실액은 200만원이다. 8.81%, 카마 비율은 9.17입니다. 2023년 3분기 상위 10대 중량주는 Taihua New Materials, Mingtai Aluminium, Sinomach Precision, Focus Technology, Runfeng Co., Ltd., Jasic Technology, Zhongbing Hongjian, Xinbo Co., Ltd. ., Jinko Science and Technology, Wuzhou New Year는 섬유 및 의류, 기계 및 장비, 비철 금속, 화학 산업, 국방 및 군사 산업 및 기타 산업에 배포됩니다.

대청 국유 기업 개혁 유연 할당 하이브리드(002258)

펀드 매니저 한추앙(Han Chuang)이 2023년 1월 13일부터 관리해 왔으며 지난 1년 수익률은 98.48%였다. 가장 큰 하락폭은 11.16%, 카마 비율은 8.82입니다. 2023년 3분기 상위 10개 대형 보유 기업은 Sailun Tire, Guanghui Energy, Mingtai Aluminium, Luyang Energy Saving, Xingfa Group, PetroChina, Dongfang Electric, Jerry Holdings, Shandong He Da 및 Dongfang입니다. 행운은 자동차, 석유 및 석유화학, 건축자재, 전력장비, 기계장비 등의 산업에 분포되어 있습니다.

바오잉 어드밴티지 산업 혼합 A(001487)

펀드 매니저 샤오샤오(Xiao Xiao)와 천진웨이(Chen Jinwei)는 2017년 1월 7일부터 운용해 왔으며, 수익률은 101.30%입니다. 지난해 최대 되돌림은 11.59%, 카마 비율은 8.74입니다. 2023년 3분기 상위 10대 중량주는 Yirui Technology, Dongfang Shenghong, Hetai, Oulutong, Gongdong Medical, Linyang Energy, Platinum New Materials, Construction Machinery, Tianzheng입니다. 전기, Keli Sensing은 제약 생물학, 석유 및 석유화학, 전자, 전력 장비, 비철 금속 및 기타 산업에 유통됩니다.

샤프비율과 카르마비율이란 무엇인가요?

1. 샤프지수

자본시장에서 샤프지수는 위험조정수익률을 반영하는 가장 중요한 펀드 평가지표 중 하나입니다. 1966년 노벨상 수상자인 윌리엄 샤프(William Sharp)가 처음 제안했습니다.

일반적으로 샤프 비율은 (연간 수익률 - 무위험 수익률) / 연간 변동성으로 간단히 정의할 수 있습니다. 이는 펀드가 감수하는 위험 단위당 얼마나 많은 초과 수익을 얻을 수 있는지를 보여줍니다.

즉 샤프지수는 투자의 '가성비'를 나타내는 지표다.

일반적으로 샤프지수가 1보다 크면 투자 포트폴리오의 수익률이 변동성 위험보다 높다는 뜻이고, 1보다 작으면 변동성 위험이 크다는 뜻이다. 투자 포트폴리오가 수익률보다 높습니다. 펀드를 비교하기 위해 샤프 비율을 사용할 때 그 가치는 일반적으로 양수이며 클수록 좋습니다.

단, 샤프비율을 사용할 때에는 반드시 같은 종류의 펀드끼리 비교를 해야 하며, 그렇지 않으면 의미가 없다는 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 이는 펀드의 과거 성과를 측정하는데, 이는 미래에도 반드시 동일한 성과를 거둘 것이라는 의미는 아닙니다.

2. 카마 비율

샤프 비율의 형제 - 카마 비율. 펀드 평가에도 중요한 지표이다.

공식적으로 카르마 비율은 샤프 비율과 매우 유사합니다. 분모는 포트폴리오의 변동성을 측정하고 분자는 포트폴리오의 수익률을 측정합니다.

샤프지수와 달리 카르마비율의 분모는 투자 포트폴리오의 하락변동의 극한 위험을 나타내는 범위의 최대 되돌림을 선택하는 반면, 분자는 연간 수익률을 선택합니다. 이는 투자 포트폴리오에 대한 절대 수익을 나타내는 투자 포트폴리오입니다. 카마 비율이 높을수록 펀드가 인출 손실 단위당 얻을 수 있는 수익 수준도 높아집니다.

따라서 실제 적용에서는 채권, 채권+, 양적헤지 등 절대수익률 대상 상품에 카마비율이 더 적합합니다.

동시에 분모로서의 최대 되돌림은 상승을 추구하고 하락을 싫어하는 투자자의 심리 활동과 더 일치합니다. 오늘날의 변동성이 큰 시장에서 고품질의 "채권+" 펀드를 발견하기 위한 강력한 투자 도구입니다.

카르마 비율이란 무엇인가요?

먼저 카마 비율의 공식을 살펴보겠습니다:

카마 비율 = 범위 연간 수익률 / 범위 최대 되돌림

얻을 수 있습니다 공식에서 카마 비율은 펀드 수익률과 최대 손실률 사이의 관계, 즉 투자자가 단위 손실률당 얻을 수 있는 수익률 수준을 측정한다는 것을 알 수 있습니다. 카마 비율이 높을수록 펀드가 단위 인출당 얻을 수 있는 수익 수준이 높아집니다. 따라서 카마 비율을 "단위 인출 수익률"이라고도 합니다.

예: 펀드 A의 지난 3년간 연간 수익률은 20%이고 최대 손실률은 -10%입니다. 펀드 B는 지난 3년간 연평균 수익률이 50%이고, 최대 손실률은 -40%입니다. 계산에 따르면 펀드 A의 카마 비율은 2이고 펀드 B의 카마 비율은 1.25입니다.

투자자 입장에서는 펀드 B의 연간 수익률이 더 높지만, 펀드 A의 연간 수익률은 상대적으로 낮지만, 보유 기간 동안 손실 위험이 더 높습니다. 되돌림 위험도 적고 보유 경험이 더 좋아질 것입니다. 따라서 B펀드의 연환산수익률은 상대적으로 우수하지만 단위당 인출 규모는 실제로 A펀드만큼 좋지는 않습니다.