미국의 서브 프라임 모기지 위기는 어떻게 생겼습니까? 어떻게 해결합니까?

서브 프라임 모기지 위기는 서브 프라임 모기지 위기라고도하며 서브 프라임 모기지 위기로 번역됩니다. 미국이 서브 프라임 모기지 기관의 파산, 투자기금 폐쇄, 주식시장의 격렬한 충격으로 인한 폭풍을 일컫는 말이다. 그것은 세계 주요 금융시장에서 시급한 유동성 위기를 불러일으켰다. 미국의' 서브프라임 모기지 위기' 는 2006 년 봄에 점차 드러나기 시작했다. 2007 년 8 월 미국, 유럽연합, 일본 등 세계 주요 금융시장을 휩쓸었다. 이름에서 알 수 있듯이, 서브 프라임 모기지는 신용조건이 좋은 담보대출에 비하면 된다. 상대적으로 모기지 대출 기관은 소득/상환 능력이 없거나 다른 부채가 무겁기 때문에 신용 조건은' 2 차' 입니다. 이런 부동산 담보 대출을 서브 프라임 모기지라고 한다. 신용조건이 더 좋은 담보대출자가 받을 수 있는 더 유리한 금리와 상환 방식보다 후급 담보대출자는 보통 더 높은 금리를 지불하고 더 엄격한 상환 방식을 준수해야 한다. 이것은 원래 매우 자연스러운 문제였지만, 미국은 지난 6 ~ 7 년간 신용완화, 금융혁신 활동, 부동산 및 증권시장 가격 상승의 영향으로 줄곧 제대로 시행되지 않았다. 이렇게 되면 서브 프라임 모기지의 상환 위험이 현실이 될 수 있다. 이 과정에서 미국의 일부 금융기관들은 자신의 이익을 위해 서브 프라임 모기지와 관련 대출 포장 및 채권 규모의 과도한 팽창을 용인하여 서브 프라임 모기지 위약 사건의 규모를 특정 조건 하에서 위기를 야기할 정도로 확대했다. 서브 프라임 모기지 위기의 조건은 신용 환경 변화, 특히 집값 상승 중단이다. 왜 그렇게 말하죠? 서브 프라임 모기지 론자들의 신용 상태가 좋지 않거나 충분한 소득 증명서가 부족하거나 다른 부채가 없기 때문에 모기지 및 채무 불이행을 쉽게 지불 할 수 없다는 것은 잘 알려져 있습니다. 그러나 신용환경이 헐렁하거나 집값이 오르는 상황에서 대출기관은 대출자의 위약으로 대출을 회수할 수 없다. 그들은 또한 재융자를 할 수도 있고, 아예 저당된 집을 회수하여 손해를 보지 않고 다시 팔 수도 있다. 신용환경이 변하면, 특히 집값이 떨어지면 저당된 집을 재융자하거나 회수하는 것은 쉽지 않거나 불가능할 수도 있고, 손해를 볼 수도 있다. 이런 사건이 대규모로 집중될 때 위기가 발생했다. 실제로 미국 서브프라임 모기지 위기의 증상은 2006 년 말부터 시작됐다. 그러나 증상의 출현, 문제의 축적에서 위기 확인에 이르기까지 6 년여의 시간이 걸렸다. 특히 베어스턴, 메릴린치, 시티은행, 환풍은행 등 국제금융기관이 서브 프라임 위기로 수백억 달러를 잃었다고 발표했을 때 더욱 그렇다. 이제는 서브 프라임 모기지 위기가 광범위하고, 원인이 복잡하며, 메커니즘이 특수하기 때문에 오랫동안 지속될 것으로 보이며, 영향도 크다. 구체적으로 세 가지 이유가 있습니다. 우선, 이는 미국 연방 준비 제도 이사회 금융감독당국, 특히 미국이 지난 기간 동안 통화정책을 완화에서 긴축으로 전환하는 것과 관련이 있다. 우리는 200 1 부터 미국 연방 준비 제도 이사회 연방기금 금리가 50 개 기준점으로 인하되고, 미국의 통화정책이 금리 인상에서 금리 인하로 바뀌기 시작한다는 것을 알고 있다. 13 회 금리 인하 이후 2003 년 6 월까지 연방기금 금리가 1% 로 낮아져 지난 46 년 동안 최저 수준이었다. 헐렁한 통화정책 환경은 부동산 시장에 반영되어 있는데, 바로 같은 기간 주택 융자 금리도 하락했다. 30 년 고정담보대출 금리가 2000 년 말 8. 1% 에서 2003 년 5.8% 로 떨어졌다. 담보대출 이자율 중 연간 조정가능 금리가 200 1 연말 7.0% 에서 2003 년 3.8% 로 떨어졌다. 이 단계에서 금리의 지속적인 하락은 2 1 세기 이후 미국 부동산의 지속적인 번영과 서브 프라임 시장 거품의 중요한 요인이다. 금리 하락으로 많은 고위험 금융 혁신 제품이 출현할 가능성과 부동산 시장에서 확장될 기회가 생겼다. 성과 중 하나는 변동금리 대출과 무이자 대출이 대거 유행해 전체 담보대출의 비중이 급속히 상승하고 있다는 것이다. 고정 금리에 비해 이러한 혁신적인 형태의 금융대출은 구매자가 매월 낮고 유연한 상환액만 부담하면 된다. 이렇게 표면적으로 주택 구입자의 압력을 경감시켜 지난 몇 년간의 번영을 지탱했다. 2004 년 6 월 이후 미국 연방 준비 제도 이사회 저금리 정책이 역전되기 시작했다. 2005 년 6 월까지 13 회 연속 금리 인상 이후 연방기금 금리가 1% 에서 4.25% 로 인상됐다. 2006 년 8 월까지 연방기금 금리가 5.25% 로 상승한 것은 이 확장 정책의 완전한 역전을 상징한다. 연이은 금리 인상은 주택 대출 비용을 늘리고 수요를 억제하고 시장을 냉각시키는 역할을 하기 시작하면서 집값이 하락하고 주택 융자 위약 위험이 크게 높아졌다. 둘째, 과거 미국 투자 시장과 글로벌 경제와 투자 환경이 지속적으로 긍정적이고 낙관적인 정서와 관련이 있다. 2 1 세기 세계 경제 금융 세계화 추세가 높아지고 글로벌 금리가 장기적으로 하락하고 달러 가치 하락, 자산 가격 상승으로 전 세계적으로 유동성이 확대되면서 고수익 추구, 위험 무시 금융 상품 및 투자 행위의 유행을 자극한 것으로 알려져 있습니다. 서브 프라임 모기지 파생 상품은 원래 대출자로부터 모기지 대출을 구입하여 투자자에게 판매하는 대출 패키지 증권화 투자 상품으로 객관적으로 투자 수익을 창출할 수 있는 공간을 갖추고 있다. 저금리 환경에서는 투자자들이 높은 수익률을 얻을 수 있어 점점 더 많은 투자자들을 끌어들일 수 있다. 미국 금융시장의 영향력과 투자시장의 개방성은 미국 투자자들뿐만 아니라 유럽과 아시아의 다른 지역에서도 투자자들을 끌어들여 수요를 더욱 왕성하게 했다. 막대한 투자 수요에 직면하여 많은 담보대출 기관이 대출 조건을 낮춰 더 많은 하위 담보대출 상품을 제공하였다. 이것은 객관적으로 위기의 숨겨진 위험을 묻었다. 사실 미국뿐만 아니라 유럽과 아시아, 심지어 중국을 포함한 세계 주요 상업은행과 투자은행도 미국 서브프라임 파생품 투자에 참여했고, 엄청난 액수로 위기 발생 후 충격파와 글로벌 금융체계를 만들었다. 셋째, 미국의 일부 은행 및 금융 기관의 위반, 담보대출과 증권포장의 규범과 위험을 무시하는 것과 관련이 있다. 미국의 이번 대출 열풍에서 일부 은행과 금융기관은 담보대출 증권화의 기회를 이용하여 투자자에게 위험을 이전하고, 의도하지 않게 대출의 신용문턱을 낮춰 은행, 금융, 투자시장의 체계적인 위험을 증가시켰다. 지난 몇 년 동안 미국 주택 대출의 계약금 비율은 해마다 하락했다. 역사상 표준 주택 융자 선불액은 20% 로 한때 0 으로 떨어졌고, 심지어는 마이너스 선불까지 나타났다. 일부 금융기관에서는 주택 융자금에 대한 전문적인 평가도 전산화된 자동평가로 바뀌었고, 이런 자동평가의 신뢰성은 검증되지 않았다. 일부 금융기관들은 일부러 고위험 담보대출을 증권화 상품으로' 조용히' 포장하여 이런 문제가 있는 담보증권을 투자자들에게 팔았다. 담보대출 증권화 상품을 발행할 때 집주인이 고액 조정가능 담보금을 지불할 수 없을 뿐만 아니라 주택 구매자의 담보대출도 제로계약금이라는 사실이 눈에 띈다. 평가 시장의 불투명과 평가 기관의 이해 상충으로 인해 이러한 심각한 고위험 자산이 투자 시장에 원활하게 진입할 수 있게 되었습니다. 미국에서는 일부 경제학자들이 이러한 문제를' 사기꾼 대출' 으로 정의한다. 이 거래에서 은행과 금융은' 어리석은 바보' 역할을 한다. 미국 투자자 짐에 따르면? 로저스는 "사람들은 어떤 계약금도 내지 않고, 실제로 돈이 없어도 집을 살 수 있다. 이는 세계사에서 유일무이하다" 고 말했다. 이것은 "우리 주택 시장에서 가장 나쁜 거품이자 우리가 청소해야 할 최악의 거품" 이다. 서브프라임 모기지 위기는 미국과 전 세계적으로 또 다른 신용위기를 불러일으켰고, 금융신용과 신뢰의 관점에서 일부 경제학자들은 "미국이 76 년 만에 가장 심각한 금융충격에 직면할 수 있다" 고 보고 있다. 이 위기를 없애려면 충분한 시간이 필요하다.