헤지펀드와 공공펀드의 차이점은 무엇인가요?

헤지펀드, 차익거래펀드라고도 불리는 헤지펀드는 금융선물(financial futures), 금융옵션(financial options) 등 금융파생상품(금융파생상품)을 금융기관과 결합해 높은 A를 달성하는 것을 말한다. 위험투기를 수단으로 삼아 이익을 추구하는 금융펀드. 투자펀드의 한 형태로 면제시장 상품입니다. '위험헤지펀드'라는 뜻입니다. 헤지펀드는 펀드라고 부르지만 실제로는 안전이라는 투자철학, 기대연간수익률, 가치평가 측면에서 뮤추얼펀드와 본질적으로 다릅니다.

사모펀드(PrivatelyOfferedFund)는 공모(공모)와 관련하여 유가증권 발행방식의 차이와 불특정자에게 유가증권을 발행할지 여부를 기준으로 하여 공모와 사모로 정의된다. 공공 또는 공공, 또는 공공 증권 및 민간 증권. 공모는 공모입니다. 홍보에는 두 가지 의미가 있습니다. 첫째, 당신이 아는 모든 사람과 모르는 모든 사람에게 광고하고 기부를 요청할 수 있습니다. 두 번째는 제기할 대상의 수가 상대적으로 크다는 것입니다. 예를 들어 일반적으로 200명 이상으로 정의됩니다. 프라이빗 배치(Private Placement)는 프라이빗 모금 또는 프라이빗 배치입니다. 개인적으로 의미하는 바는 다음과 같습니다. 첫째, 광고는 허용되지 않습니다. 둘째, 특정 대상에서만 모집할 수 있습니다. 이른바 특정 대상이라는 것은 두 가지 의미를 갖고 있는데, 하나는 상대방이 상대적으로 부유하고 일정한 위험 통제 능력을 갖고 있다는 뜻이고, 다른 하나는 상대방이 특정 산업이나 범주에 속한 기관이나 사람이라는 뜻이다. 셋째, 사모대상의 수는 일반적으로 200명 미만 등 상대적으로 적다.

폐쇄형 펀드, 개방형 펀드 등 공적 펀드에 비해 사모펀드는 매우 독특한 특징을 갖고 있으며, 이러한 특성이 공적 펀드가 따라올 수 없는 장점을 제공합니다.

우선 사모펀드는 비공개 방식으로 자금을 조달한다. 미국에서는 뮤추얼펀드, 연기금 등 공적펀드가 고객 유치를 위해 일반적으로 공영매체에 광고를 하는 반면, 사모펀드는 관련 규정에 따라 소위 '신뢰할 수 있는' 광고매체를 이용하는 것이 허용되지 않는다. 투자정보' 또는 펀드매니저의 직접적인 지식을 바탕으로 가입합니다.

둘째, 자금조달 대상에 있어서 사모펀드는 소수의 특정 투자자만을 대상으로 하지만 그 기준은 낮지 않습니다. 예를 들어, 미국의 헤지펀드는 참여자에 대한 규정이 매우 엄격합니다. 개인 이름으로 참여하는 경우 개인 연간 소득이 2년 동안 최소 US$200,000, 가족 이름으로 참여하는 경우 최소 US$200,000여야 합니다. , 지난 2년간 가족 소득이 최소 US$300,000 이상이어야 합니다. 위, 기관 이름으로 참여하는 경우 해당 기관의 순 자산이 최소 US$100만이어야 하며 이에 따라 참가자 수에 제한이 있습니다. 따라서 사모펀드는 고도로 목표화된 투자 목표를 가지고 있으며 중산층 투자자를 위한 맞춤형 투자 서비스 상품에 가깝습니다.

셋째, 공적펀드의 엄격한 정보공개 요건과 달리 사모펀드는 이에 대한 요건이 훨씬 낮고, 이에 따라 사모펀드의 투자는 더욱 은폐된다. 운영이 더 복잡하고 그에 따라 높은 연간 기대 수익을 얻을 가능성도 더 높습니다.

또한 사모펀드의 중요한 특징은 펀드 스폰서와 운용사가 자신의 자금을 펀드 운용사에 투자해야 한다는 점이다. 펀드 운용의 성공은 자신의 이익과 밀접한 관련이 있다. 국제 관행의 관점에서 볼 때, 펀드 매니저는 일반적으로 펀드 지분의 3~5%를 보유합니다. 일단 손실이 발생하면 매니저가 소유한 주식은 먼저 참가자에게 지불하는 데 사용됩니다. , 운용사와 펀드는 상호의존적이며 명예와 불명예를 안고 동일한 이익을 공유합니다. 이는 또한 운용사에 대한 관심 제약 약화 및 인센티브 메커니즘 부족과 같은 공적 자금의 본질적인 단점을 어느 정도 해결합니다.