지금융신 184719에 대한 질문입니다.

첫 번째 질문은 7% 이상이어야 하는데, 184719년 오늘 기준으로 펀드의 순 가치가 이미 3.54%이고 할인율은 여전히 ​​4.88%이기 때문입니다. 재고가 만료되면 더 좋다고 생각합니다.

두 번째 질문은 현재 펀드의 누적 순 가치가 4.5위안이어야 하며, 이를 폐쇄하고 개방하면 1위안의 개방형 펀드 지분으로 전환해야 합니다. 공유하다.

다음은 이와 관련된 기사로, 참고하시라고 전해드린 내용입니다.

"중국 펀드 포럼"에서 재인쇄

폐쇄형 펀드의 시세를 이해하고 확인하는 방법

폐쇄형 펀드에는 종가가 있고, 상승합니다. 감소, 할인율 및 순자산. 폐쇄형 펀드는 주식과 유사하며 시장에서 거래될 수 있기 때문에 시장에서 모두가 보는 그날의 종가가 그 날의 시장가격이 됩니다. 증가 또는 감소는 그날의 시장 가격의 변화를 나타냅니다. 단위 순가치는 매주 금요일에 발표된다.

투자자들이 보유하고 있는 폐쇄형 펀드를 확인하려는 경우 먼저 온라인에서 증권시장 소프트웨어를 다운로드해 설치하고 오픈한 후 직접 펀드에 입력할 수 있다. 코드를 통해 해당 펀드의 현황을 확인할 수 있습니다. 예를 들어 Fund Yuze의 코드 184705를 직접 입력하면 현재 가격이 1.770위안(2007년 3월 15일 기준)으로 당일 2.55% 상승한 것을 알 수 있습니다. 2007년 3월 9일 현재 단위순가치는 23189위안, 누적순가치는 26589위안이다. 순가치는 펀드의 총자산에서 부채를 뺀 값으로 순가치 지표가 2개가 있는 이유는 펀드의 배당 배분, 단위 순가치는 배당 요소를 고려하지 않고 누적 순가치는 누적 배당금을 합산하기 때문입니다.

당사가 폐쇄형 펀드를 매매하고 수익률을 계산할 때 시장가격을 기준으로 계산하며, 단위당 순가치는 참고용일 뿐입니다.

폐쇄형 펀드의 할인과 프리미엄은 무엇인가요?

폐쇄형 펀드는 거래소에 상장되어 거래되기 때문에 반드시 순자산가치와 거래가격이 일치하는 것은 아니며, 시장 매매잔액에 의해 결정됩니다. 힘. 폐쇄형 펀드의 시장 가격이 순자산 가치보다 높으면 시장에서는 이를 프리미엄이라고 부르고, 폐쇄형 펀드의 시장 가격이 순자산 가치보다 낮으면 시장에서는 이를 프리미엄이라고 부릅니다. 할인.

폐쇄형 펀드의 할인율은 얼마인가요?

할인율은 폐쇄형 펀드의 고유한 지표입니다. 폐쇄형 펀드의 시가와 순가치를 비교해 보면 시민들은 항상 시가가 순가치보다 낮다는 것을 알 수 있다. 펀드의 시가는 순단가 기준으로 '할인'되고, '할인'된 금액이 시가표에 할인율로 표시되기 때문이다.

할인율 = 1 - 순 가치에 대한 펀드 시장 가치의 비율입니다. 할인율이 높을수록 펀드 할인도 커집니다. 현재 폐쇄형 펀드가 개방형 펀드로 전환되는 시장 기회 속에서, 폐쇄형 펀드의 '할인'은 투자자들의 우려 대상이 될 수 있습니다. 할인율이 높을수록 폐쇄형 펀드가 개방형으로 전환되거나 폐쇄형 펀드가 만료되면 펀드의 할인이 사라지고 해당 단위의 순 가치로 "가격이 책정"되어 투자자는 차액을 얻을 수 있습니다.

폐쇄형 재단이 왜 할인에 어려움을 겪고 있나요?

글로벌 관점에서 볼 때 폐쇄형 펀드의 프리미엄 현상은 비교적 드문 반면 할인 현상은 널리 퍼져 있다. 이를 현대 금융에서는 '폐쇄형 펀드 미스터리'라고 부른다. 금융 경제학자들은 폐쇄형 펀드 할인의 주된 이유가 다음과 같을 수 있다고 생각합니다:

(1) 대리인 비용, 즉 신규 투자자는 투자 관리자의 낮은 전문성, 낮은 윤리 기준 및 높은 관리 수수료, 추가 가격 할인 보상,

(2) 잠재적인 세금 부담, 즉 펀드의 순 가치에는 많은 양의 미배당 이익이 포함되어 있으며, 소득세를 납부해야 하는 신규 투자자 이익의 이 부분에는 추가 가격이 필요합니다. 보상 할인;

(3) 펀드 자산은 비유동적입니다. 즉, 펀드의 투자 포트폴리오가 주로 비유동 자산으로 구성되어 있으므로 관리자가 이러한 자산을 완전히 고려하지 않을 수 있습니다. 펀드의 순자산을 계산할 때 낮은 유동성 할인이 발생했습니다.

(4) 투자 심리, 즉 투자자가 자신이 투자하는 폐쇄형 펀드가 그보다 더 위험하다고 예상할 때 기꺼이 지불하려는 가격입니다. 펀드의 포트폴리오는 펀드의 순 가치보다 낮습니다.

그러나 두 가지 점을 지적할 필요가 있습니다. 우리나라의 폐쇄형 펀드의 지속 기간은 15년을 초과하지 않는 반면, 국제 폐쇄형 펀드는 일반적으로 폐쇄형의 투자 목적이 영구적입니다. 우리나라의 펀드는 증권이 유통시장에 상장되어 있는 반면, 국제 폐쇄형 펀드는 유동성이 좋지 않은 비상장 증권에 투자할 수 있습니다. 우리나라 폐쇄형 펀드의 엄청난 할인율은 주로 투자심리에 의해 결정된다고 볼 수 있다. 투자자들의 맹목적인 포기로 인한 높은 할인율은 우리나라의 폐쇄형 펀드에 더 큰 투자 가치가 숨어 있다는 뜻이다.

폐쇄형 펀드의 높은 할인 현상에서 투자자들은 어떻게 이익을 얻나요?

우리나라 폐쇄형 펀드의 보유기간이 길지 않아 현재 실제 운용상황에 따라 폐쇄기간 종료 시 개방형 펀드로 전환되며, 해당 기간이 끝나면 자금은 필연적으로 "폐쇄 및 이체"됩니다. "켜짐" 상태에서는 가치 반환의 형태로 사라집니다. 투자자가 매수하여 만기까지 보유할 수 있다면 대폭 할인된 폐쇄형 펀드는 시장 하락 시 할인만큼의 보호를 제공할 수 있을 뿐만 아니라, 시장 상승 시 할인만큼의 추가 수익도 제공할 수 있습니다.

투자 전략과 관련하여 투자자가 폐쇄형 펀드에 투자해야 하는지 여부와 방법은 투자 기간, 펀드 사용, 위험 허용 범위 및 기타 제약 조건뿐만 아니라 펀드 시장에 따라 달라집니다. . 복귀 기대. 투자자가 펀드가 사전에 폐쇄 및 개설될 것이라고 생각하지 않는 경우, 고정수익증권의 투자 방법을 따르며 최소 내재 연 수익률을 결정하는 것을 전제로 펀드를 만기 기간이 다른 펀드로 다양화할 수 있습니다. . 반면, 폐쇄형 펀드가 조기에 개방형 펀드로 전환될 수 있다고 투자자가 판단한다면 할인율이 가장 높은 펀드에 자금을 집중해 최대 수익률을 달성해야 한다.

따라서 다른 요소가 동일하다면 합리적인 투자자는 개방형 펀드나 집단 재무 계획보다는 대폭 할인된 폐쇄형 펀드를 구매하는 것이 좋습니다.

폐쇄형 펀드 구매방법

폐쇄형 펀드는 설정 후에는 환매가 불가능하므로 투자자가 거래소 또는 지정단위에서 구매할 수 있는 시점을 제외하고는 일단 폐쇄형 펀드가 설립되면 투자자는 거래소 플랫폼을 통해 증권회사를 통해서만 주식을 사고팔 수 있습니다.

폐쇄형 펀드는 거래소에서 거래되는 종목이기 때문에 투자자는 증권계좌만 있으면 주식처럼 쉽게 폐쇄형 펀드를 구매할 수 있다.

증권사 주주계좌가 없는 국민의 경우 신분증만 지참하고 증권사에 가서 주주계좌를 개설한 후 자본계좌를 개설하고 예금(또는 은행에 가서 Bank-Security Connect 사업을 처리하세요). 은행에 증거금을 예치하여 폐쇄형 펀드를 사고 팔 수 있습니다.

폐쇄형 펀드의 순가치는 어떻게 산정되고 공시되나요?

답변: 중국 증권감독관리위원회 관련 규정에 따라 폐쇄형 펀드는 매 거래일 시장 가격으로 펀드 자산을 평가해야 합니다. 다음은 폐쇄형 펀드의 순 가치를 계산하는 주요 원칙입니다.

(1) 모든 유가증권은 평가일에 증권 거래소에 상장된 평균 시장 가격으로 평가되어야 합니다. , 평가액은 최근 거래일의 시장가격을 기준으로 산정됩니다.

(2) 주식의 배정 및 신주의 추가 발행은 평가일 현재 증권거래소에 상장된 동일 주식의 시가를 기준으로 평가되어야 합니다.

(3) 기업공개 주식은 원가로 평가됩니다.

(4) 증권시장에서 순가로 거래되지 않는 채권은 종가에서 해당 채권의 종가에 포함된 채권미수금을 뺀 순가를 기준으로 평가한다. 평가일의 가격 평가 당일 거래가 없는 경우에는 최근 거래일의 채권 종가를 기준으로 순 가격을 계산합니다.

(5) 상기 방법에 따른 평가가 유가증권의 공정가치를 객관적으로 반영할 수 없다는 결정적인 증거가 있는 경우, 기금운용회사는 구체적인 상황에 근거하여 기금관리회사와 협의하여 평가액을 결정하여야 합니다. 가치의 공정가치를 가장 잘 반영하는 방법.

매 거래일마다 평가가 필요하지만, 현재 폐쇄형 펀드는 주 1회만 순단가를 공시하면 되기 때문에 순단가는 매주 금요일에 공시되는 것이 일반적이다.

폐쇄형 펀드 거래비율

폐쇄형 펀드 거래 시 주요 충전항목 및 충전비율 : 거래수수료는 거래금액의 0.25%, 이체등록 수수료는 상하이 증권 거래소에서 0.05%이고, 선전 증권 거래소에서는 명부 서비스 수수료 0.025%를 부과합니다. 배당금을 분배하는 경우: 배당금의 0.3%를 배당금 처리 수수료로 등록된 회사에 지불해야 합니다.