기금넷 공식사이트 - 헤지 펀드 - 실례합니다: LOF ETF 와 QDII 는 펀드의 주식 혼합 채권형과 어떤 차이가 있으며 수익은 어떻습니까?
실례합니다: LOF ETF 와 QDII 는 펀드의 주식 혼합 채권형과 어떤 차이가 있으며 수익은 어떻습니까?
일반적으로 LOF 의 장내와 장외 가입 방식에는 절대적인 차이가 없다. 단지 2 급 시장의 매매 가격이 순 점유율뿐만 아니라 시장 수급 관계에도 달려 있기 때문이다. 이에 따라 LOF 펀드의 2 급 시장에서의 매매 가격에 할인/할증 현상이 나타나 차익 거래 공간이 있다.
2.ETF 는' 거래형 개방지수증권투자기금',' 거래형 개방지수기금',' 거래거래거래거래거래펀드' 의 약자입니다.
ETF 는 최근 몇 년 동안 미국에서 출현한 새로운 오픈 펀드이다. 그것은 조합 거래와 절차적 거래 기술의 발전과 보완에 따라 생겨났다. 투자자는 단일 거래 명령을 실행하여 한 번에 하나의 포트폴리오 거래를 완료할 수 있습니다. 이런 조합 거래 기술의 출현은 대종 거래자에게 거래 시간을 절약하고 거래 비용을 절감할 뿐만 아니라 ETF 의 탄생과 운영에 강력한 기술 지원을 제공한다.
ETF 는 폐쇄형 펀드 상장 거래, 오픈 펀드 자유구매 또는 환매, 지수 펀드 투자 관리 투명성 등의 장점을 결합한 개방형 지수 펀드의 특수한 형태입니다. 폐쇄형 펀드 할인거래, 오픈펀드가 상장할 수 없는 거래, 환매 압력이 큰 폐단, 시장 기회와 선주 능력이 부족한 적극적인 투자를 극복하고 투자자의 거래 비용을 최소화했습니다.
특히 ETF 는 주로 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. (1)ETF 의 발행 및 상환은 기관 투자자 도매만을 위한 것이지 개인 투자자를 위한 소매는 아닙니다. (2) 투자자는 ETF 를 청약 및 환매할 때 보통 현금 대신 한 바구니의 증권을 사용한다. (3)ETF 의 소매 거래는 ETF 가 상장한 증권거래소의 정상 거래시간 내에 시가로 진행된다. 개인투자자에게 주식 매매, 폐쇄형 펀드처럼 언제든지 2 차 시장에서 ETFS (4) ETF 를 매매할 수 있는 2 차 시장의 거래가격은 그 단위의 순액과 매우 비슷하며, 일반적으로 큰 할인이나 할증 현상은 나타나지 않는다. (5)ETF 는 하나의 시장 지수를 목표로 전체 복제 또는 통계 샘플을 사용하여 목표 지수를 추적하여 목표 지수에 가까운 투자 수익을 얻습니다.
ETF 의 투자 방식은 전통적인 증권투자 펀드와 다르다. 전통적인 주동 주식투자기금은 주로 펀드 매니저의 주식 분석에 의지하여 거래 결정을 내린다. ETF 의 방법은 완전히 다르다. 펀드 매니저는 개인의 의도에 따라 매매 결정을 내리는 것이 아니라 지수 구성 주식의 구성에 따라 수동적으로 투자하는 주식을 결정하고, 투자 주식의 비율도 지수 구성 주식의 가중치와 일치한다. 각 ETF 는 ETF 의 "목표 지수" 인 특정 지수를 추적합니다. 일반 ETF 의' 표지지수' 는 편성할 때 대중성, 시장 대표, 우수한 유동성, 안정성, 객관성, 투명성을 요구한다. 예를 들어, 상하이 50 지수는 ETF 제품의 관련 요구 사항을 충족하며 상하이 최초의 ETF 제품으로서의 "지표 지수" 에 적합합니다. ETF 의 순 가격은 지표지수와 함께 거래소 시장 공개 시스템에 의해 실시간으로 발표될 수 있으며, 일반 투자자는 거래 기간 동안 지수의 변동에 따라 동시 매매를 할 수 있어 많은 사람들이' 지수를 벌면 돈을 벌 수 있다' 는 꿈을 실현할 수 있다.
ETF 의 거래는 주식, 폐쇄형 펀드의 거래와 똑같다. 모두 투자자 간 매매 펀드 점유율이다. 투자자는 새로운 계좌를 개설하지 않고도 기존 상하이 증권 계좌나 펀드 계좌를 사용하여 거래를 할 수 있다.
ETF 의 할인과 프리미엄 공간은 거래소 ETF 시장의 차익 거래 활동이 더욱 활발해지면서 점차 축소될 것입니다. 거래소 시장 ETF 의 제시가격이 순자산과 일치하는 경향이 있을 때, 일반 중소투자자들이 ETF 에 투자하려는 의지를 강화하여 전체 ETF 시장이 더욱 왕성하게 발전하도록 추진할 것이다. 따라서 이러한 차익 거래 메커니즘은 기관과 중소투자자들이 적극적으로 시장에 진출하는 데 매우 중요한 요소이자 성공적인 ETF 를 형성하는 데 없어서는 안 될 요소입니다.
ETF 는 영어전칭거래소거래기금 (Exchange Traded Fund) 의 약어로' 거래소거래기금' (사실 이전에 국내에서 많이 사용되었던 이름) 으로 직역됐지만, 이런 금융상품의 내포와 본질적 특징을 강조하기 위해 ETF 는 현재' 거래형 개방지수기금' 으로 불린다. 본질적으로 ETF 는 폐쇄형 펀드와 오픈 펀드의 장점을 결합한 특수한 유형의 오픈 펀드입니다. 투자자는 펀드 관리 회사로부터 펀드 점유율을 구매하거나 환매할 수 있으며, 폐쇄형 펀드처럼 증권시장에서 시장 가격으로 ETF 점유율을 매매할 수 있다. 그러나 ETF 의 구매 및 상환은 한 바구니의 주식으로 펀드 점유율을 바꾸거나 한 바구니의 주식으로 펀드 점유율을 바꿔야 하는데, 이는 ETF 가 다른 오픈 펀드와 차별화되는 주요 특징 중 하나이다. ETF 는' 표지지수' 의 변화를 추적하는 오픈 펀드로 거래소에 상장된다. 투자자는 주식을 매매하는 것처럼 ETF 매매를 통해 지수를 매매할 수 있다. 따라서 ETF 는' 주가 투자 상품' 으로 이해할 수 있다. 2 차 시장 거래는 1 차 시장 구매 상환 메커니즘과 공존하며 ETF 시장 가격과 펀드 단위 순자산 간에 차이가 있을 경우 투자자가 차익 거래를 할 수 있는 채널과 가능성을 제공합니다. ETF 가 폐쇄형 펀드의 일반적인 할인 문제를 피할 수 있게 하는 것은 바로 차익 매커니즘의 존재이다.
3.QDII 는 합격경내 기관 투자자의 이니셜로 위안화 자본이 환전할 수 없고 자본시장이 개방되지 않는 조건 하에서 경내 기관이 통제된 방식으로 해외 투자를 할 수 있도록 하는 제도적 안배를 가리킨다. 일반인에게 QDII (자격을 갖춘 국내 기관 투자자) 는 해외 재테크를 대행할 수 있다. 투자자들은 수중에 있는 인민폐나 달러를 은행, 보험회사, 펀드회사에 직접 넘겨 외국 자본 시장에 대신 투자할 수 있도록 할 것이다. QDII 의 가장 중요한 의미는 국내 투자자들의 투자 채널을 넓히고 투자자들이 위험을 분산시키면서 전 세계에 자산을 실제로 배치하고 글로벌 자본 시장의 성과를 충분히 누릴 수 있도록 하는 것입니다.
펀드회사와 QDII 는 현재 국내에서 QDII 자격을 획득한 기관투자가가 수십 곳, 상업은행, 보험회사, 펀드회사 등을 포함한다. 상업은행은 위안화 재테크 상품과 QDII 제품을 내놓았고, 보험회사도 해외투자기관을 통해 해외 자산을 관리한다. 2007 년 6 월 20 일 중국증권감독회는' 합격경내 기관투자자 해외증권투자관리 시범방법' 을 반포해 규정에 부합하는 펀드관리회사와 증권사가 중국 내에서 자금을 모아 해외증권투자를 관리할 수 있도록 했다. Huaxia Fund 와 같은 두 펀드 회사는 QDII 자격을 획득한 최초의 펀드 회사가 되었으며, 국내 투자 기관을 주체로 하는 해외 투자가 시작되었음을 상징한다. 전문 투자 관리 경험과 투자 관리 능력을 갖춘 펀드 회사가 글로벌 시장 투자에 참여할 수 있도록 하면서 QDII 를 통해 해외 투자에 참여할 수 있는 더 많은 선택권을 투자자들에게 제공합니다.
QDII 펀드의 특징펀드 회사는 QDII 업무를 전개하는데, 주로 해외 증권시장의 다양한 위험수준에 직접 투자하는 제품이다. 과거 은행의 유사 제품이 주로 단일 시장이나 구조적 제품에 투자하고 대부분 투자 아웃소싱을 실시하는 것과는 달리 펀드사 QDII 제품은 투자 범위가 넓어 글로벌 주식시장에 대한 전문성과 투자가 더욱 적극적인 특징을 가지고 있다. 2 세대 은행 QDII 에 비해 해외 주식시장에 직접 투자할 수 있는 50% 에 비해 펀드 QDII 제품의 투자 비율은 이론적으로 100% 에 이를 수 있다. 투자 관리 과정에서 해외 투자 컨설턴트의 도움 외에도 국내 펀드는 전문 투자팀을 구성해 해외 투자의 전 과정에 참여해 완전한 주동적인 의사결정권을 누리고 있다. 또한 펀드 QDII 제품의 문턱이 낮아 광범위한 투자자 참여에 적합하다. 대부분의 은행의 QDII 제품 가입 문턱은 수만 ~ 수십만 위안으로 펀드의 QDII 제품 출발점은 1 000 위안에 불과하다.
4. 채권기금은 펀드 자산을 채권에 투자하고 채권의 조합투자를 통해 안정적인 수익을 찾는 것을 말한다. 채권 수익이 안정적이고 위험이 적으며 채권 펀드의 위험이 낮기 때문에 너무 많은 위험을 감수하지 않으려는 온건한 투자자에게 적합하다. 채권 펀드의 가격도 시장 금리 환율 채권 자체 등의 요인에 영향을 받아 변동 정도가 주식펀드보다 낮다.
주식펀드, 화폐시장기금과는 어떻게 다른가요?
주식형 펀드는 주식을 주요 투자 대상으로 하는 펀드이다. 전문가 관리와 포트폴리오 분산 투자를 통해 위험을 어느 정도 분산시킬 수 있다. 주식형 펀드의 위험은 모든 펀드 제품 중 가장 높으며 위험도가 높은 투자자에게 적합하다. 머니 마켓 펀드는 머니 마켓 도구에만 투자하며, 주식 순액 1 위안, 저위험, 저수익, 높은 유동성, 저비용의 특징을 가지고 있습니다. 화폐시장 기금은 준저축이라고 불리며 은행 예금에 대한 좋은 대체품과 현금 관리 도구로 사용될 수 있다. 채권 기금은 주로 각종 채권에 투자하는데, 위험은 화폐시장 펀드보다 높고 주식형 펀드보다 낮다. 채권 펀드는 투자국채, 회사채 등 채권을 통해 안정적인 이자 수익을 얻을 수 있으며, 위험도가 낮고 수익이 안정적이라는 특징이 있어 위험부담력이 낮은 온건형 투자자에게 적합하다.