주식 마진거래는 어떻게 운영하나요?

주식 마진거래는 어떻게 운영하나요?

먼저 마진거래를 통해 매매할 수 있는 증권의 종류로 소위 마진거래의 기초증권이라 할 수 있습니다.

소위 마진거래 기초증권이라 함은 마진금융으로 매수할 수 있는 증권과 마진거래로 매도할 수 있는 증권을 말한다. 모든 주식, 채권, 펀드를 마진거래의 대상으로 사용할 수 있는 것은 아닙니다. 기초증권이 목록에 포함되어 있는 경우에만 투자자가 마진거래를 통해 이를 매수하거나 매도할 수 있습니다. 상하이 및 선전 증권거래소는 주주 수, 유통 시장 가치, 회전율, 증가 또는 감소, 변동성 등의 조건을 기반으로 마진 거래를 위한 기초 증권 목록을 조정하고 공시합니다. 증권사는 거래소가 공시하는 마진거래 및 증권대여를 위한 기초증권 범위 내에서 추가로 선택할 수 있으며, 거래소 목록 변경에 따라 이에 따라 조정할 수 있습니다.

둘째, 마진거래에서 사용 가능한 마진잔고와 마진비율입니다.

증거금 가용잔액이란 투자자가 증거금 상쇄를 위해 사용한 현금, 유가증권의 시가, 마진거래 및 유가증권 대차거래에서 발생하는 유동차익 등을 환산하여 형성된 총 증거금을 말한다. 차감 투자자가 아직 완료되지 않은 마진 거래 거래 및 관련 이자 및 수수료에 대해 마진을 사용한 후 잔액입니다. 투자자가 현금을 증거금으로 사용하는 경우 전액이 증거금 금액에 포함될 수 있으며, 유가증권을 증거금으로 사용하는 경우 유가증권의 시장가치 또는 순자산은 거래소가 정하는 환산율에 따라 환산됩니다.

투자자 자금 조달 또는 증권 대출에 사용되는 마진은 사용 가능한 마진 잔액을 초과할 수 없습니다. 예를 들어, 투자자가 자신의 신용 계좌에 A 증권의 현금 100위안, 시가 100위안을 보유하고 있고 증거금 조달 부채가 없는 경우 A 증권의 할인율은 70%라고 가정합니다. 그러면 투자자 신용 계좌의 사용 가능한 마진 잔액은 170위안(현금 100위안 × 100% + 100위안 시장 가치 × 70%)입니다.

마진율은 자금 조달 및 증권 대차 거래 금액에서 투자자가 전달한 증거금의 비율을 의미합니다. 계산식은 마진율 = 파이낸싱을 통해 구입하거나 판매한 증권의 증거금/시장 가치입니다. 증권대출.

마진율은 투자자의 초기 자금 증폭 요인을 제어하는 ​​데 사용됩니다. 각 금융 및 증권 대출 거래에 제공되는 마진은 마진율 요구 사항을 충족해야 합니다. 증거금액이 확실한 경우 증거금률이 높을수록 투자자로부터 증권회사의 자금조달 및 증권대여 규모가 작아져 재무레버리지 효과가 낮아진다.

예를 들어, 투자자의 신용 계좌에는 100위안의 증거금 잔액이 있으며, 증거금 비율이 50%인 경우 투자자는 200위안의 시장 가치로 증권을 구매할 수 있습니다. 마진율은 80%입니다. 금융을 사용하여 시장 가치가 125위안인 유가증권을 구매할 수 있습니다.

마지막으로 투자자들은 신용계좌유지보증비율 변화에 주목할 필요가 있다. 유지보수보증비율은 고객의 담보가치와 마진금융 및 증권대여채무의 비율을 말합니다. 계산식은 (현금 + 신용증권 계좌의 증권 총 시장 가치)/(금융 구매 금액 + 증권 대출을 위해 판매된 증권 수 × 현재 시장 가격 + 총 이자 및 수수료)입니다.