골드 qdii란 무엇인가요?

(1)QDII는 Qualified Domestic Institutional Investors의 영문 약어입니다. 해외 자본시장에서 주식, 채권 및 기타 증권에 대한 투자 업무에 종사하기 위해 자국 영토 내에서 설립되고 해당 국가 관련 부서의 승인을 받은 증권 투자 기금입니다.

QDII는 투자 시스템으로, 이 시스템을 구축하는 직접적인 목적은 "자본 계정을 더욱 개방하여 더 많은 외환 수요를 창출하고 위안화 환율을 보다 균형있고 시장 지향적으로 만들고 장려하는 것입니다. 더 많은 국내 기업이 해외로 진출하여 무역 흑자와 자본 계정 흑자가 감소합니다." 이는 국내 투자자가 해외 시장에 직접 참여하고 글로벌 시장 수익을 얻을 수 있도록 허용하는 데 직접적으로 반영됩니다.

QDII 제도는 홍콩 정부 부처에서 처음 제안한 것으로 CDR(예탁증서), QFII와 마찬가지로 외환통제 하에 본토 자본시장을 개방하기 위한 편리한 조치가 될 것이다. 자본계정 항목의 미완성 사업을 위해, 국내 투자자들은 해외 자본시장에 투자할 것입니다.

(2) 소비자물가지수(Consumer Price Index, CPI)는 영어로 CPI로 약칭하며, 주민의 생활과 관련된 재화와 서비스의 가격을 반영하는 가격변동 지표로, 일반적으로 그 수준을 관찰하는 데 사용됩니다. 인플레이션의 중요한 지표. 소비자물가가 지나치게 오르면 인플레이션이 경제불안 요인으로 작용했다는 뜻이고, 중앙은행이 통화긴축과 재정정책을 긴축해 경제전망이 불투명해질 위험이 있다는 뜻이다. 따라서 지수의 과도한 상승은 시장에서 환영받지 못하는 경우가 많습니다. 예를 들어 지난 12개월 동안 소비자물가지수는 2.3% 상승했는데, 이는 생활비가 12개월 전보다 평균 2.3% 증가했다는 의미다. 생활비가 증가하면 돈의 가치는 감소합니다. 즉, 1년 전에 받은 100위안 지폐로는 현재 97.75위안 상당의 상품이나 서비스만 살 수 있다는 뜻이다. 일반적으로 CPI가 3% 상승하면 인플레이션이라고 하고, CPI가 5% 상승하면 심각한 인플레이션이라고 합니다.

(3) QFII는 Qualified Foreign Institutional Investors(Qualified Foreign Institutional Investors)의 영어 약어, 즉 "Qualified Foreign Institutional Investors"입니다. QFII 시스템은 승인된 자격을 갖춘 외국 기관 투자자가 특정 규정 및 제한에 따라 일정 금액의 외환 자금을 송금하고 이를 현지 통화로 변환하고 엄격하게 규제되는 특별 계좌를 통해 현지 증권 시장에 투자할 수 있도록 합니다. 검토 후 외환송금으로 전환 가능한 모델 오픈

제한적인 범위 내에서 외국인 투자를 도입하고 자본시장을 개방하기 위한 과도기적 제도이다. 일부 국가와 지역, 특히 신흥 시장 경제 국가에서는 통화가 완전히 전환되지 않고 자본 계정이 아직 개설되지 않았기 때문에 외국 자본의 개입이 증권 시장에 더 큰 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. QFII 시스템을 통해 경영진은 국가의 경제 발전과 증권시장 발전에 적응하기 위해 외국 자본의 진입에 대해 필요한 제한과 지침을 수행할 수 있으며, 외국 자본이 국가의 경제적 자립에 미치는 영향을 통제하고 해외 자본의 유입을 억제할 수 있습니다. 투기적 뜨거운 자본이 국가의 경제적 자립에 미치는 영향은 자본시장의 국제화를 촉진하고 자본시장의 건전한 발전을 촉진합니다. 이 시스템은 외국인 투자자가 해당 국가의 증권 시장에 진입할 때 특정 조건을 충족하고 해당 국가 관련 부서의 승인을 받아야 한다고 요구합니다.

QFII 제한에는 주로 자격, 투자 등록, 투자 할당량, 투자 방향, 투자 범위, 자금의 대외 송금 제한 등이 포함됩니다. 한국 등 국가와 지역에서는 1990년대 초부터 이 시스템을 구축하고 시행하기 시작했다.

QFII 제도 도입의 의의는 당연히 중국 자본시장에 투자할 자격을 갖춘 해외 기관투자자를 유치하는 데 있다. 보다 직접적인 목적은 중국 자본시장에 대규모의 신규 해외자금을 유치하는 것이다. 이는 의심할 여지없이 자본시장에 신선한 혈액을 주입하고 시장에 활력을 불어넣을 것입니다.

QFII 제도는 1990년 중국 대만에서 시작됐다. 당시 이 양식을 시행한 목적은 자본계정 통제하에 국내 증권시장을 외국인 투자에 개방하는 문제를 해결하는 것이었습니다. 이 시스템은 분명히 대만에서 잘 작동했으며 이후 많은 신흥 시장 국가에서 채택하는 중요한 시스템이 되었습니다. 대만의 경험으로 볼 때, QFII는 외자 투자 비율에 대해 매우 엄격한 제한을 두고 있으며, 자산 산업의 외자 배분에도 일정한 제한이 있습니다. 대만의 증권시장 개방 과정은 세 단계로 나눌 수 있다. 첫째, 1983년부터 1990년까지 대만은 주로 국내 투자신탁회사를 개방하여 해외 자금을 조달하여 대만 주식시장에 투자하는 간접투자 방식을 채택했다. 1990년부터 1996년까지 외국인 투자자는 전문 투자 기관(QFII)이 검토를 거쳐 대만 증권 시장에 직접 투자할 수 있었고, 자격 통제 방법을 채택하여 시장에 자금이 진입하는 것을 통제했으며 점차적으로 직접 투자를 개방했습니다. 당시 대만의 외국인 기관투자자에 대한 제한 및 심사요건은 주로 자격, 투자금액, 지분율, 송금 및 송금 기한 등이 포함됐다. 3단계는 대만이 '국내 투자'를 전면 개방한 1996년 3월부터 현재까지다. "화교 및 외국인"직접 투자와 동시에 투자 신탁 산업을 완전히 자유화합니다.

대만 자본시장의 질서 있는 개방은 외국인 투자가 시장에 큰 영향을 미치는 것을 방지하고 오히려 점진적인 안정과 성숙을 위한 기반을 마련했습니다.

QFII는 국내 시장에서 거의 만장일치로 승인을 받았습니다. QFII는 증권시장에 많은 긍정적인 영향을 미칩니다. 첫째, 증권시장의 자금 공급을 늘릴 수 있고, 둘째, 투자자 구조 개선에 도움이 됩니다. 중국의 현재 투자자는 여전히 주로 개인 투자자이며, 시장 성과는 주로 단기 투기입니다. 시스템은 중국의 기관 투자자 요구와 일치합니다.

2002년 11월 5일 우리나라의 '적격외국기관투자자의 국내증권투자 관리에 관한 임시조치'가 공식 공포되었다. 2006년 5월부터 UBS, 노무라증권, 모건스탠리, 씨티그룹글로벌, 골드만삭스, 도이체방크, HSBC, ING은행, JP모건체이스 등 9개 해외 기관투자가가 QFII 투자금액에 대한 자격을 승인받았다. 8개 회사는 3억 달러, 5천만 달러, 3억 달러, 7,500만 달러, 5천만 달러, 1억 달러, 5천만 달러, 1억 달러로 총 10억 2,500만 달러에 달합니다. JPMorgan Chase 은행의 투자 할당량은 검토 중입니다. 그리고 승인. 2006년 7월 9일 UBS가 A주 시장 테스트를 주도한 이후 QFII도 국내 투자펀드와 마찬가지로 '가치투자' 브랜드에 집중하며 시장의 많은 관심을 받아왔다.

(4) 주가지수선물의 정식 명칭은 주가지수선물, 주가지수선물이라고도 하며 주가지수를 기본으로 하는 표준화된 선물계약을 말한다. 두 당사자는 미래의 특정 날짜에 그렇게 하기로 합의합니다. 특정 날짜에 사전에 결정된 주가 지수의 크기에 따라 기초 지수를 사고 팔 수 있습니다. 주가지수선물거래는 선물거래의 일종으로 기본적으로 일반 상품선물거래와 동일한 성격과 절차를 갖고 있습니다.

기본 특성

1. 주가지수선물과 기타 금융선물, 상품선물과 동일한 특성

계약 표준화. 선물계약의 표준화란 가격을 제외한 선물계약의 모든 조건이 사전에 지정되어 표준화된 특성을 갖는다는 것을 의미합니다. 선물 거래는 표준화된 선물 계약을 사고 파는 방식으로 이루어집니다.

거래의 중앙화. 선물시장은 고도로 조직화된 시장이며 엄격한 관리 시스템을 구현하여 선물거래소를 중심으로 이루어집니다.

헤징 메커니즘. 선물 거래는 역헤징 작업을 통해 이행의무를 종료할 수 있습니다.

일일 무채무 정산 시스템. 일일 거래 종료 후 거래소는 투자자의 손익을 반영하여 당일 결제 가격을 기준으로 각 회원의 마진 계좌를 조정합니다. 가격이 투자자의 포지션에 유리하지 않은 방향으로 변할 경우, 일일 정산 후 투자자는 마진 콜을 해야 하며, 증거금이 부족할 경우 투자자의 포지션이 강제 청산될 수 있습니다.

활용 효과. 주가지수 선물은 증거금을 바탕으로 거래됩니다. 필요한 증거금 규모는 거래되는 지수선물의 시장가치를 기준으로 결정되므로, 거래소는 시장가격 변동에 따라 증거금을 요구할지, 초과금액을 인출할지를 결정하게 됩니다.

2. 주가지수선물 자체의 고유한 특성

주가지수선물은 특정 주가지수를 대상으로 하며 호가단위는 지수포인트를 기준으로 한다.

계약의 가치는 특정 통화승수와 주가지수의 곱으로 표현됩니다.

주가지수선물 인도는 주식 인도가 아닌 가격 차액을 정산하여 현금으로 포지션을 결제하는 방식입니다.

주가지수선물과 상품선물거래의 차이

기초지수가 다릅니다. 주가지수선물은 실물 기초자산이 아닌 특정 주가지수를 대상으로 하는 반면, 상품선물 거래의 대상은 실물 형태의 상품입니다.

배송 방법이 다릅니다. 주가지수선물은 현금인도를 원칙으로 하며, 인도일에 가격차이를 정산하여 포지션을 현금으로 결제하는 반면, 상품선물은 실물인도를 채택하고 인도일에 실물 ​​소유권 이전을 통해 청산을 진행합니다.

계약 만료일은 표준화된 정도에 따라 다릅니다. 주가지수선물계약의 만기일은 표준화되어 있으며, 일반적으로 만기일은 3월, 6월, 9월, 12월 등이며, 상품선물계약의 만기일은 상품의 특성에 따라 다릅니다.

운송 비용은 다양합니다. 주가지수 선물의 보유 비용은 주로 금융 비용이며, 때로는 보유 주식에도 배당금이 발생합니다. 배당금이 금융 비용을 초과하면 상품 선물의 보유 비용도 발생합니다. 보관비, 운송비, 금융비 등이 포함됩니다. 주가지수 선물은 원자재 선물보다 보유 비용이 저렴합니다.

투기적 성과는 다릅니다. 주가지수 선물은 원자재 선물보다 외부 요인에 더 민감하고 가격 변동폭이 더 잦습니다. 따라서 주가지수 선물은 원자재 선물보다 더 투기적입니다.

(5) 금 선물

상하이 선물 거래소의 금 선물 표준 계약

일반적으로 금 선물 구매자와 판매자는 판매 및 환매를 하게 됩니다. 만료일 이전에 이전 계약과 동일한 수의 계약, 즉 실제 금을 실제로 전달하지 않고 포지션을 마감하는 것입니다. 각 거래의 이익 또는 손실은 반대 방향으로 두 계약을 매수하고 매도한 금액의 차액과 같습니다. 이러한 사고 파는 방법을 사람들은 일반적으로 "금 투기"라고 부릅니다.

금 선물 계약 거래는 거래량의 약 10% 정도만 투자 비용으로 예치하면 되므로 적은 자금으로도 대규모 거래를 촉진할 수 있습니다. 따라서 금선물거래를 '예금거래'라고도 합니다.

중국의 선물품종 혁신에서 금선물과 채권선물 개발이 중국 증권감독관리위원회의 안건에 포함됐다.