사모자본 조달 및 투자 방법

금융리스 리스장비를 담보로 활용할 수 있기 때문에 자금조달에 있어서 금융리스는 본질적인 장점이 있습니다. 계약금을 피할 수 있다는 것도 임대의 장점입니다. 임대는 기본적으로 만료 날짜가 도래했을 때 임대를 계속하거나, 임대 장비를 시장 가격으로 구매하거나, 임대를 종료하는 등 다양한 옵션을 제공하는 할부 구매입니다.

프랜차이징 이 자금 조달 방법에는 기술, 제품 또는 기타 상품을 프랜차이즈에 제공하는 계약을 체결하는 것이 포함됩니다. 그러면 가맹점은 특별한 혜택(일정 기간 동안 특정 지역에서 상품을 판매할 수 있는 권리 등)을 위해 판매 수익에 따라 수수료나 로열티를 지불합니다. 제품 소유자는 제2자에게 특정 방식으로 해당 제품을 제조, 판매 또는 사용할 수 있는 권한을 부여합니다.

유통권은 프랜차이즈와 유사합니다. 유통권자는 유통업자의 서비스나 제품을 판매할 권리를 얻기 위해 일정한 수수료를 지불해야 합니다. 이러한 수수료는 일반적으로 일부 수수료와 수입입니다. 판매 또는 이익의 일정 비율. McDonald University의 경우처럼 가맹점은 전문 지식을 제공할 수도 있습니다. 실제로 유통권은 다양한 산업 분야에서 활용될 수 있습니다. 배포권 설정자는 무제한 배포권 또는 지역적으로 제한된 배포권을 판매할 수 있습니다. 이 자금원에는 회사의 부채나 소유권 희석이 필요하지 않습니다. 회사가 10개의 대리점을 각각 $25,000의 가격으로 판매하여 회사의 향후 발전을 위해 $250,000를 모금한다고 가정합니다. 동시에 유통권 보유자는 사업 개시, 인력 모집, 새로운 판매점 추가에 드는 모든 비용을 부담하고 모든 우발 책임도 집니다. 최근 치열한 경쟁으로 인해 대리점 이동이 둔화되었지만 미국 소매 판매의 50%는 대리점을 통해 이루어집니다.

R&D 계획 다른 자금 조달원과 마찬가지로 R&D 계획도 다양한 옵션을 제공합니다. 그러나 기본적으로 R&D 유한 파트너는 기술을 완성하는 회사에 연구 개발에 필요한 자본을 제공합니다. 이러한 유한 파트너는 세금 혜택과 그에 따른 로열티를 통해 수입을 얻습니다. 계약의 구체적인 내용에 따라 기술 개발을 담당하는 회사는 궁극적으로 기술을 구매하거나, 기술을 개발 및 판매하거나, 유한 파트너와 함께 새로운 회사를 설립하는 옵션도 갖습니다***. R&D 기획은 유망 기술을 신속하게 개발하는 효과적인 방법입니다.

벤처 캐피털 회사 이러한 자금 출처의 제공자는 주로 자금을 관리하고 타인을 위해 투자하는 독립적인 중개인인 전문 투자자입니다. 이러한 투자자는 일반적으로 연기금, 보험 회사, 대학 및 회사를 포함한 기관입니다. 대부분의 부유한 개인 투자자들이 전문 펀드에 대한 투자를 포기한 반면, 상당수의 가족 기부금은 여전히 ​​투자되어 있습니다. (앞서 지적했듯이 전문 벤처 캐피탈 회사는 소규모 기업이나 스타트업에게 최고의 자금 조달원이 아닙니다.) 전문 펀드 매니저는 투자할 대기업을 찾습니다. 일반적으로 3~5년 내에 성장할 수 있는 기업이 됩니다. 연간 매출 5000만~1억 달러. 투자자들에게 수익을 창출하기 위해 이들 펀드는 '거인'이 될 가능성이 있는 소수의 대기업에만 투자해야 투자에 내재된 높은 실패율을 보상할 수 있다. 이들 펀드는 벤처 캐피탈 산업을 대체하려고 노력하고 있으며 300만 달러에서 700만 달러 미만으로 투자하는 경우는 거의 없습니다.

현금 관리 및 세금 전략 현금 관리는 현금 흐름에 즉각적인 영향을 미치며 물물교환, 매출채권 대리 등 기타 자금 출처에서 구체적으로 논의되는 일부 기술을 포함합니다. 현금 관리 기술에는 고정 자산(컴퓨터 또는 기타 장비 및 사무 장비)의 감가상각으로 인한 세금 공제와 같이 현금을 창출하는 세금 전략이 포함되는 경우가 많습니다.

그러나 전통적인 투자 클럽은 상장 주식에 중점을 두기 때문에 벤처 캐피탈에 관심이 있는 투자자들은 환영받지 못하기 때문에 벤처 캐피털 클럽은 스포츠 이외의 원래 투자 클럽과 독립되어 있습니다. 전국에 약 100~150개의 벤처캐피탈 클럽이 있으며, 각 클럽의 회원 수는 일반적으로 12~25명입니다. 회원 모집은 일반적으로 지리적 근접성을 원칙으로 하지만, 클럽의 가장 대표적인 회원은 상대적으로 부유하고 성숙한 엔젤 투자자입니다. 일반적으로 투자자는 투자 활동의 리더 역할을 하지만 클럽 내에는 투자 거래에 참여하는 소규모 투자자도 있습니다. 엔젤 투자자 그룹 중에서 우리는 이분법적인 분포를 발견했습니다. 투자 과정 전반에 걸쳐 일부 투자자는 소액 투자(US$7,000-10,000, US$25,000-50,000)를 하고, 대규모 투자(US$100,000~US$100만)를 수행합니다. 후자에는 대규모 투자를 하고 벤처 캐피탈 클럽에 거의 가입하지 않는 다양한 능력을 갖춘 투자자가 포함됩니다. 클럽 회원이 집중하는 투자 유형은 자금 조달 과정의 초기 단계에 있는 경향이 있기 때문입니다.

벤처 캐피탈 클럽에 참여하는 회원들은 자신의 투자에 대한 프라이버시를 보장받을 수 있지만, 벤처 캐피탈 클럽은 여전히 ​​대중에게 자신의 사업 활동을 적극적으로 홍보하고 있으며, 이러한 노력으로 인해 클럽에 투자 프로젝트가 꾸준히 유입되고 있습니다.

이를 통해 투자자는 기하급수적으로 늘어나는 투자 및 거래 기회를 얻을 수 있는 동시에 정당한 평가와 투자 위험에 대한 책임도 공유하게 됩니다.

반면 창업협회는 투자활동에만 전념하지 않고 창업가의 역량 향상에 중점을 두고 있다. 이러한 협회는 사업을 관리하는 방법, 성공적인 기업가가 되는 방법을 배우는 것이 목적인 사람들로 구성됩니다. 그들은 기술적인 장인 정신의 개발과 개인의 자기 개발에 중점을 둡니다. 로스앤젤레스 벤처 포럼과 같은 조직은 일반적으로 연례 회의, 정기 회의, 오찬 및 프레젠테이션에 참석하는 그룹입니다. 이러한 유형의 협회가 그곳에서 고객을 찾는 많은 서비스 조직을 끌어들일 것이 분명합니다.

많은 경우 이러한 협회는 비공식 투자 네트워크 시스템으로 운영되고 있음에도 불구하고 진정한 투자 매칭 네트워크 시스템도 공식 투자 네트워크 시스템 조직도 아닙니다. 이들 협회는 기업이 투자자를 찾는 데 도움이 되는 부가가치를 깨닫고 자체 컴퓨터 투자 매칭 네트워크 시스템을 구축하기 시작했습니다. 그들은 이미 한 발을 내디딘 지역 사회의 투자자와 기업가를 알고 있습니다.

이러한 독립적인 움직임은 컴퓨터 투자 매칭 네트워크 시스템의 개발이라는 또 다른 개발도 촉진했습니다. 이러한 투자 매칭 네트워크 시스템 중 가장 오래된 것은 MIT Venture Capital Network 시스템입니다. 컴퓨터 투자 매칭 시스템이 투자 프로젝트가 투자자의 투자 기준을 충족한다고 판단하면 네트워크 시스템은 투자자에게 벤처 운영을 설명하는 요약을 보냅니다. 중요한 서비스를 제공하는 동시에 프로세스는 기밀로 유지됩니다. 투자자는 자신의 투자 기준을 충족하는 투자에 대한 설명만 받습니다. 이러한 투자 매칭 네트워크는 귀중한 서비스를 제공하며, 다양한 연구에 따르면 참여 투자자들은 이에 매우 만족하고 있습니다. 그들은 이러한 투자 매칭 네트워크가 제공하는 투자 선택 시스템과 개인 정보 보호 시스템을 높이 평가합니다.

물론 이러한 투자 매칭 네트워크는 회사 관련 자료를 제작하는 작업 외에는 거의 비용을 청구하지 않음으로써 기업가와 발명가에게 투자 프로젝트를 선보일 수 있는 저렴한 메커니즘을 제공할 수 있습니다. 증권법과의 충돌을 피하기 위해 투자 매칭 네트워크 시스템은 중개 수수료를 부과하지 않습니다. 또한, 투자 매칭 네트워크 시스템은 비영리 단체로 승인되기 전에 엄격한 인증 절차를 거칩니다.

현재 많은 기업가들의 관심을 끄는 자금 조달 자원은 Direct Stock Market, Your Business, AdVenture Capital Reg-ister, MoneyHunter, SCOR-Net, Wit Capital, Garage.com, IPO-Net, MoneySearch, Financehub, ACE-Net, Idea Cafe, EDIE-Online 및 해당 조직. 그러나 ICR의 특별 연구에 따르면 1998년 민간 기업은 인터넷 전자 네트워크 시스템과 투자 조직을 통해 자본을 조달한 금액이 4,400만 달러 미만인 것으로 나타났습니다.

시장에서 조달한 자본금 300억 달러에 비하면 인터넷 전자망 시스템을 통해 조달한 4,400만 달러는 아주 작은 양동이에 불과하다. 이러한 현실은 알아야 할 대체 자금 조달 방법, 채널 및 메커니즘을 고려하고 있는 기업가에게 중요합니다. 왜냐하면 벤처 캐피털을 모으는 데 시간과 자원을 투자하려면 사용하는 자금 조달 채널이 효율적이고 실행 가능한지 확인해야 하기 때문입니다. 우리는 기업가가 이러한 전자 자원을 보다 적극적으로 활용하여 투자 거래에 대한 귀중한 정보를 찾고, 교육 컨설팅에 대한 정보를 얻거나, 기업에 도움을 줄 수 있는 다양한 기술 파트너를 찾을 수 있어야 한다고 믿습니다.

Q: 벤처 캐피탈 회사는 신생 기업에 자금을 지원하지 않습니까?

A: 벤처 캐피탈 회사는 펀드 관리 회사와 더 비슷해졌습니다. 존재하는 회사는 줄어들고, 그들이 모금하는 금액은 점점 더 커지고 있습니다. 그 결과 그들의 투자액은 수백만 달러에 달할 정도로 늘어났습니다. 이러한 추세로 인해 초기 단계의 기업은 더 이상 벤처 캐피탈 기업으로부터 투자를 받을 수 없습니다.

Q: 기업가는 일반적으로 엔젤 투자자로부터 얼마나 많은 자본을 얻기를 희망합니까?

답변: 기업가가 사업을 시작할 때 일반적인 자본 요구 사항은 미화 150,000~150,000만 달러입니다. 기업가가 초기 단계 벤처 캐피탈 자금을 모색하는 경우 일반적으로 실제로 필요한 것보다 더 많은 자금을 조달하고 가격이 낮아져 벤처에서 더 많은 것을 포기합니다. 엔젤투자의 매력 중 하나는 기업가가 자금을 조달하기 위해서는 해당 자금만큼의 지분보다 더 많은 지분을 포기해야 한다는 점입니다.

많은 기업가들은 자본 조달 작업을 좋아하지 않습니다. 그들은 소프트웨어 프로그램을 작성하거나 제품을 개발하는 것을 좋아하며 자금을 모으는 일을 자신을 홍보하는 것으로 보는 것은 불명예스러운 행동입니다. 그러나 실제로 성공적인 스타트업과 실패한 스타트업의 가장 중요한 차이점은 성공적인 스타트업은 돈을 모으는 방법을 알고 있다는 것입니다.

Q: 전형적인 엔젤투자자는 누구이며, 그들의 특징은 무엇인가요?

A: 실제로 전형적인 엔젤투자자는 없습니다. 엔젤 투자자는 다양한 배경과 경험을 갖고 있으며, 그들이 투자를 통해 얻고자 하는 것도 매우 다양합니다. 현재 활성 엔젤투자자는 약 30만 명에 달하지만 잠재적 엔젤투자자의 수는 훨씬 더 많습니다. 엔젤 투자에 참여하는 데 필요한 가처분 재산을 보유한 개인은 약 200만 명입니다.

개인투자자의 연령은 보통 48~59세 정도다. 그들은 일반적으로 대학원 교육을 받았으며 광범위한 경영 경험을 가지고 있습니다. 그들은 또한 자신의 회사를 소유할 수도 있습니다. 그들은 더 큰 할인을 협상할 수 있고, 이러한 유형의 투자에서 실현 가능성이 가장 큰 자본 이득을 통해 높은 수익을 얻을 가능성이 있기 때문에 초기 단계 투자 프로젝트에 관심이 있습니다.

우리가 설명한 이중 분포에서 한 피크는 US$100,000에서 US$250,000 사이이고, 다른 피크는 일반적으로 개인 투자자가 함께 투자하거나 투자합니다. 위험 회피 및 위험 관리 고려를 목적으로 하는 공동 투자자 동맹의 형태입니다. 개인 투자자는 제조 벤처, 특히 이전 업계 경험 및 전문 지식과 일치하는 벤처를 선호합니다. 요즘 엔젤 투자자는 집에 가까운 프로젝트에만 투자한다는 말이 있습니다. 우리 연구에 따르면 실제로 집에서 멀지 않은 프로젝트에 투자하는 것을 좋아하는 사람은 약 50~55%에 불과한 것으로 나타났습니다. 전체적으로 48%는 위치가 중요한 고려 사항이 아니라고 답했습니다.