증권 투자 펀드는 어떻게 운영되나요?

펀드 발행 증권 투자 자금은 중국 증권감독관리위원회의 승인을 받은 펀드 회사에서 발행해야 합니다. 각 펀드를 발행하려면 펀드 회사가 먼저 중국 증권감독관리위원회에 펀드 신청 서류를 제출해야 합니다. 그 내용에는 신청할 펀드 이름, 펀드 설립의 필요성과 타당성, 펀드 유형, 펀드 규모 및 기간, 발행 가격, 발행 대상, 펀드 거래 또는 청약 및 환매 약정, 제안된 보관기관, 투자 설명서, 펀드 계약 및 보관 계약 등 중국증권감독관리위원회는 서류를 접수한 후 펀드회사의 자격, 펀드 보관인 자격, 펀드 계약서, 보관 계약서, 투자 설명서, 보고된 정보의 완전성과 정확성을 검토합니다. 관련 기준이 충족되면 펀드회사는 자금 공개가 공식적으로 승인됩니다.

자금 조달 중국 증권 감독 관리위원회로부터 발행 승인 서류를 받은 후 펀드 회사는 자금 조달 공고를 발표해야 합니다. 모금 기간은 투자 설명서 발표일로부터 3개월을 초과할 수 없으며 다음 조건을 충족해야 합니다. (1) 모금 기간 동안 순매출액이 2억 위안을 초과합니다. (2) 모금기간 동안 최소 구독자가 200명이 되어야 합니다. 위 조건을 충족하지 못하는 경우, 펀드운용사는 모금비용을 부담하고, 모금기간 만료일로부터 30일 이내에 모금된 자금에 은행요구예금 이자를 더한 금액을 펀드 가입자에게 반환해야 합니다. 모금기간 중 투자자가 청약한 날부터 설립일까지 청약자금에 대한 이자는 은행간 해체율이나 요구불예금 금리를 기준으로 산정하고 이에 따라 청약 지분을 증가시킨다. 모금기간은 투자설명서 공시일부터 펀드설립일까지의 기간을 말한다.

펀드 조성 모금 기간 동안 자금이 발행 요건에 도달한 후, 조달된 자금은 회계법인의 자본 검증을 위해 인증을 받아야 합니다. 중국 증권감독관리위원회에 검토 보고를 한 뒤 중국 증권감독관리위원회에서 설립 승인 서류를 발급해 펀드가 정식으로 설립된다. 이전에는 모금된 자금을 시중은행에만 예금할 수 있었고 사용할 수 없었습니다. 펀드가 정식으로 설립된 후 펀드 관리회사는 공식적으로 펀드 자산 관리 책임을 맡을 수 있으며, 조달된 자금을 사용하여 포지션 구축을 시작하고 투자 운영을 수행할 수 있습니다. 포지션 개설 기간 동안에는 청약 및 환매가 허용되지 않습니다. 이 기간은 "폐쇄 기간"이라고 하며 일반적으로 3개월을 초과하지 않습니다. 마감 기간이 끝나면 펀드 회사는 공고를 발표해야 하며 투자자는 청약 및 환매를 시작할 수 있습니다. 휴장기간 동안 순자산가액은 매주 금요일에 공고하는 것을 원칙으로 합니다.

펀드 투자자의 권익을 완전히 보호하고 펀드 자산이 다른 목적으로 사용되는 것을 방지하기 위해 펀드 보관인은 특정 보관 기관, 즉 펀드 보관인을 두어야합니다. 기금관리기관의 투자운영을 감독하고 보호한다. 보관인은 펀드운용에 있어서 '관리와 보관의 분리' 원칙에 따라 펀드운용사를 감독하고 펀드 자산을 보관하는 기관으로, 펀드 보유자의 권익을 대표하는 기관으로 대개 강력한 상무를 맡는다. 은행. 기금관리인은 기금운용사와 보관계약을 체결하고, 보관계약에서 정한 범위 내에서 직무를 수행하며 일정한 보수를 받습니다. 기금관리인은 기금운용에 있어서 없어서는 안 될 역할을 담당한다.

당사자 간의 관계

(1) 보유자와 운용사 사이에서 펀드 보유자는 펀드의 실제 소유자이고, 펀드 운용사는 전문 지식과 경험에 의존합니다. , 관리 펀드의 자산을 사용하고, 법률, 규정, 펀드 헌장 또는 펀드 계약에 따라 투자 결정을 내리고, 과학적인 투자 포트폴리오 원칙에 따라 관리 펀드 자산의 지속적인 평가를 추구하며, 펀드에 대해 가능한 모든 이익을 얻습니다. 아마도 다영리 기관일 것입니다. 따라서 펀드 보유자와 펀드 매니저의 관계는 본질적으로 소유자와 운영자의 관계입니다.

(2) 관리인과 관리인 사이 관리인과 관리인의 관계는 운영 및 감독 관계입니다. 기금관리인과 기금관리인은 행정적, 재정적으로 서로 독립되어야 하며, 그 고급관리인은 상대방의 직책을 맡을 수 없다. 펀드운용사는 투자전문가로 구성되어 펀드자산의 운용을 담당하며, 보관인은 주무관청이 인정한 금융기관으로서 펀드자산의 보관을 담당합니다. 기금 관리 기관은 관리자의 투자 운영이 적법하고 규제되는지 여부를 감독합니다. 펀드운용사의 경우 유가증권 및 현금의 입출금에 관한 구체적인 사항은 펀드관리인에게 맡기고 자산의 활용 및 투자판단에만 집중할 수 있습니다. 펀드 매니저와 펀드 관리인 모두 펀드 보유자에 대한 책임이 있습니다.

(3) 보유자와 보관인의 관계는 위탁 및 수탁관계입니다. 보유자는 펀드 자산의 안전을 보장하기 위해 펀드 자산을 펀드 보관인에게 위탁합니다. 기금관리인은 기금보유자에 대해 책임을 지고 기금관리인의 행위를 감독하며 업무운영이 법률과 규정에 부합하도록 하고 기금보유자를 위해 직무를 성실히 수행하며 자산의 안전을 보장하고 자산운용을 증대시켜야 한다. 자산 반환.